中级财务管理押题不想发了，没动力了

2022年《中级财务管理》押题卷（一）

单选题

1.假设某企业只生产销售一种产品，单价为100元，边际贡献率为50%，每年固定成本为500万元，预计明年产销量为25万件，则利润对单价的敏感系数为（C）。

A.1.67 B.2.34 C.3.33 D.0.25

预计利润＝收入－变动成本－固定成本＝25×100×(1-50%) – 500 =750（万元），假设单价增长10%， 达到110元，单位变动成本不变还是50(100×50%）元，由于单价变动，所以不能用原来的边际贡献率来计算,预计利润＝25×110-25×50-500 = 1000（万元）,利润变动率＝(1000-750)/750 =33.33%，单价的敏感系数＝33.33%/10% =3.33。

2.某公司2021年度净利润为2200万元,预计2022年投资所需的资金为4000万元，假设目标资本结构是负债资金占50%，企业按照净利润10%的比例计提法定盈余公积金,公司采用剩余股利政策发放股利，则2021年度企业可向投资者支付的股利为（B）万元。

A.100 B.200 C.2000 D.300

按照目标资本结构的要求，公司投资方案所需的权益资金数额为4000×（1－50%）＝2000（万元），因此，2021年度企业可向投资者支付的股利＝2200－2000＝200（万元）。注意提取的盈余公积金已经包含在2000万元中，不必再单独考虑。

3.下列关于股票分割的表述中，不正确的是（C）。

A.有助于提高投资者对公司的信心 B.使公司每股市价降低 C.改善企业资本结构 D.股票面值变小

股票分割即将一股股票拆分成多股股票的行为。对公司的资本结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后，股数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可以向市场和投资者传递“公司发展前景良好”的信息，因此，有助于提高投资者对公司股票的信心。

4.关于独立投资方案，下列说法中不正确的是（B）。

A.独立投资方案的决策属于筛分决策 B.一般采用净现值法进行比较决策

C.独立投资方案，是指两个或两个以上项目互不依赖，可以同时并存，各方案的决策也是独立的

D.独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序

独立投资方案，是指两个或两个以上项目互不依赖，可以同时并存，各方案的决策也是独立的。独立投资方案的决策属于筛分决策，评价各方案本身是否可行，即方案本身是否达到某种要求的可行性标准。独立投资方案之间比较时，决策要解决的问题是如何确定各种可行方案的投资顺序，即各独立方案之间的优先次序。排序分析时，以各独立方案的获利程度作为评价标准，一般采用内含 酬率法进行比较决策。

5.2021年甲公司实现净利润100万元，营业收入为1000万元，平均股东权益总额为600万元，预计2022年净利润增长5%，净资产保持不变，则该公司2022年净资产收益率为（C）。

A.15.5% B.16% C.17.5% D.16.5%

净资产收益率＝净利润/股东权益，所以公司2022年净资产收益率＝100×（1＋5%）/600×100%＝17.5%。

6.在利率和计息期相同的条件下，下列各项公式中，错误的是（D）。

A.普通年金终值系数×偿债基金系数＝1 B.普通年金现值系数＝（1－复利现值系数）/i

C.复利终值系数×复利现值系数＝1 D.普通年金终值系数×普通年金现值系数＝1

普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数关系，所以选项A正确；（1－复利现值系数）/i＝[1－(1+i)(-n) ]/i＝普通年金现值系数，所以选项B正确；复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系，所以选项C正确；普通年金现值系数与资本回收系数互为倒数关系，所以选项D不正确。

7.A企业办理通话套餐，每月通话时间在3000分钟以下时，企业固定交话费300元，超过3000分钟后，按每分钟0.15元交费。这种成本属于（C）。

A.半固定成本 B.半变动成本 C.延期变动成本 D.曲线变动成本

延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。

8.某企业5月份固定制造费用耗费差异为2000元，能量差异为－800元。若已知固定制造费用标准分配率为2元/小时，实际产量标准工时为800小时，则该企业5月份固定制造费用的实际数为（C）元。

A.1400 B.2000 C.2800 D.2600

固定制造费用成本差异＝2000＋（－800）＝1200（元），标准数＝2×800＝1600（元），实际数＝1200＋1600＝2800（元）

9.某企业只生产甲产品，预计单位售价为22元，单位变动成本为16元，固定成本费用为200万元，该企业要实现1000万元的目标利润，则甲产品的销售量至少为（A）万件。

A.200 B.400 C.300 D.100

根据公式，目标利润＝预计产品产销数量×（单位产品售价－单位变动成本）－固定成本费用，则有1000＝预计销售量×（22－16）－200，解得：预计销售量＝200（万件）。

10.某企业每月A产品固定制造费用4000元，固定销售费用1000元，固定管理费用10000元。单位变动制造成本10元，单位变动销售费用2元，单位变动管理费用2元。该企业生产一种产品，单价20元，所得税税率为25%，如果保证本年不亏损，则至少应销售（B）件A产品。

A.17500 B.30000 C.30750 D.10875

盈亏平衡销售量＝（4000＋1000＋10000）×12/[20－（10＋2＋2）]＝30000（件）。

11.下列各项风险中，不会影响β系数的是（A）。

A.变现风险 B.价格风险 C.再投资风险 D.购买力风险

β系数衡量的是系统风险，系统性风险包括价格风险、再投资风险、购买力风险。变现风险属于非系统风险，不影响β系数。

12.下列关于编制利润表预算的说法中，不正确的是（D）。

A.“销售成本”项目的数据，来自产品成本预算 B.“销售收入”项目的数据，来自销售预算

C.“销售及管理费用”项目的数据，来自销售及管理费用预算

D.“所得税费用”项目的数据，通常是根据利润表预算中的“利润总额”项目金额和本企业适用的法定所得税税率计算出来的

“所得税费用”项目的数据是在利润规划时估计的，并已列入现金预算。它通常不是根据“利润总额”和所得税税率计算出来的。所以选项D的说法不正确。

13.某企业编制“直接材料预算”，预计第3季度期初应付账款为2500元，季末应付账款为2040元；第3季度期初直接材料存量为250千克，该季度生产需用量为1700千克，预计期末存量为300千克，材料单价为5元。则该企业预计第3季度采购现金支出为（C）元。

A.8386.8 B.8750 C.9210 D.9136.8

预计第3季度材料采购成本＝（1700＋300－250）×5＝8750（元），采购现金支出＝8750＋2500－2040＝9210（元）。

14.甲公司已进入稳定增长状态，固定股利增长率4%，股东必要 酬率10%。公司最近一期每股股利0.75元，预计下一年的股票价格是（B）元。

A.13 B.13.52 C.12 D.12.35

目前的股票价格=0.75×(1+4%)/(10%-4%)=13(元)，由于在稳定状态下，股价增长率=股利增长率，所以，下一年的股票价格=13×(1+4%)=13.52(元)。

15.在存货陆续供应和使用的情况下，下列各项因素中，对存货的经济订货批量有影响的是（C）。

A.订货提前期 B.送货期 C.每日耗用量 D.保险储备量

在存货陆续供应和使用的情况下，存货的经济订货批量=√(2KD/K_C ×P/(P-d))。由公式可以看出每日耗用量对存货的经济订货批量有影响。

16.影响速动比率可信性的重要因素是（C）。

A.存货的变现能力 B.交易性金融资产的变现能力 C.应收账款的变现能力 D.长期股权投资的变现能力

速动比率是用速动资产除以流动负债，其中应收账款的变现能力是影响速动比率可信性的最主要因素。

17.甲公司2021年的净利润为8000万元，其中，非经营净收益为500万元；非付现费用为600万元，经营资产净增加320万元，无息负债净减少180万元。则下列说法中不正确的是（D）。

A.净收益营运指数为0.9375 B.现金营运指数为0.9383 C.经营净收益为7500万元 D.经营活动现金流量净额为8600万元

经营净收益=8000-500=7500（万元），净收益营运指数=7500/8000=0.9375，经营活动现金流量净额=7500+600-320-180=7600（万元），现金营运指数=7600/（7500+600）=0.9383，选项D错误。

18.以协商价格作为内部转移价格时，该协商价格的上限通常是（A）。

A.单位市场价格 B.单位变动成本 C.单位制造成本 D.单位标准成本

协商价格的上限是市场价格，下限则是单位变动成本。

19.对于货币时间价值，下列表述错误的是（B）。

A.一般情况下应按复利方式来计算 B.可以直接用短期国库券的利率来表示

C.指在没有风险和通货膨胀情况下货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

D.相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的资金市场的平均利率

没有通货膨胀时，短期国库券的利率可以视为纯利率，即用相对数表示的货币时间价值。

20.东方公司于本年年初从租赁公司租入一套专用设备，该设备价值100万元，预计可以使用6年，与租期相等。租赁期满时预计残值为4万元，设备归东方企业所有。租金于每年年末支付，假定基准折现率为10%，则每年的租金为（D）万元。已知（P／A，10%，6）＝4.3553。

A.22.44 B.22.04 C.22.01 D.22.96

由于设备残值归承租企业所有，假设每年租金为A的话，应该有100＝A×（P/A，10%，6），A＝22.96（万元）。

多选题

21.某企业拥有流动资产1000万元（其中永久性流动资产320万元），企业共融资3000万元，其中80%为长期融资，则以下说法正确的是（AD）。

A.该企业采取的是保守融资策略 B.该企业采取的是激进融资策略 C.该企业的风险和收益较高 D.该企业的风险和收益较低

该企业的波动性流动资产＝1000－320＝680（万元），大于短期融资3000×（1－80%）＝600（万元），所以该企业采取的是保守的融资策略，这种类型的策略收益和风险均较低，所以本题的答案为选项AD。

22.甲利润中心某年的销售收入为12000元，变动成本为6000元，利润中心负责人可控固定成本为2000元、不可控固定成本为500元。则下列计算中正确的有（AC）。

A.边际贡献为6000元　 B.可控边际贡献为5000元　 C.部门边际贡献为3500元　 D.部门边际贡献为4500元

边际贡献＝12000－6000＝6000（元），可控边际贡献＝边际贡献－该中心负责人可控固定成本＝6000－2000＝4000（元），部门边际贡献＝可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本＝4000－500＝3500（元）。

23.有一项年金，前2年无流入，后6年每年年初流入100元，则下列说法中正确的有（BC）。

A.该年金的递延期是2年 B.该年金的递延期是1年

C.该年金的现值计算式子是P＝100×（P/A，i，6）×（P/F，i，1）

D.该年金的现值计算式子是P＝100×（P/A，i，6）×（P/F，i，2）

“前2年无流入，后6年每年年初流入100元”意味着从第3年开始每年年初有现金流入100元，共6笔，也就是从第2年开始每年年末有现金流入100元，共6笔。因此，递延期m＝1，年金期数n＝6。所以选项BC的说法正确。

24.下列各项中，构成项目终结期的现金流量的有（ABC）。

A.固定资产变现净损益的影响 B.固定资产变价净收入 C.垫支营运资金的收回 D.原材料购置费

终结阶段的现金流量主要是现金流入量，包括固定资产变价净收入、固定资产变现净损益的影响和垫支营运资金的收回。

25.下列关于认股权证的表述中，正确的有（BCD）。

A.认股权证本身有普通股的红利收入，也有普通股相应的投票权 B.认股权证是一种具有内在价值的投资工具

C.认股权证是买权 D.认股权证是常用的员工激励工具

认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权激励工具

26.下列各项中，属于普通股股东拥有的权利是（ACD）。

A.优先认股权 B.优先分配收益权 C.股份转让权 D.剩余财产要求权

普通股股东的权利有:公司管理权、收益分享权、股份转让权、优先认股权、剩余财产要求权。优先分配收益权是优先股股东的权利。

27.以下有关零基预算法特点的表述中，正确的有（ABC）。

A.不受历史期经济活动中的不合理因素影响 B.有助于增加预算编制透明度，有利于进行预算控制

C.预算编制工作量较大、成本较高 D.预算编制的准确性不受企业管理水平和相关数据标准准确性影响

企业管理水平和相关数据标准的准确性会影响零基预算法编制的准确性，选项D错误。

28.下列各项中，在其他因素不变的情况下，可以减少总资产周转率的有（BD）。

A.用银行存款购置固定资产 B.平均应收账款余额增加 C.现金多余时将其购买有价证券 D.销售收入减少

29.下列各项中，通常会导致企业资本成本增加的有（ABC）。

A.通货膨胀加剧 B.投资风险上升 C.经济持续过热 D.证券市场流动性增强

如果经济过热，通货膨胀持续居高不下，投资者投资风险大，预期 酬率高，筹资的资本成本就高。因此，选项A、B、C均会导致企业资本成本增加。通常情况下，证券市场流动性增强，投资者的投资风险会变小，要求的预期 酬率会降低，企业通过资本市场融通的资本其成本水平会降低，所以，选项D不会导致企业资本成本增加。

30.当使用新设备和继续使用旧设备两个方案的未来尚可使用年限相同且销售收入相同时，可以采用的决策方法有（BC）。

A.现值指数法 B.净现值法 C.年金成本法 D.内含 酬率法

固定资产更新决策属于互斥方案决策，不适合采用内含 酬率法和现值指数法。互斥方案在期限相同时应该使用净现值法；如果收入也相同，则可以只比较成本，可以采用年金成本法。

判断题

31.年金净流量法是净现值法的辅助方法，实质上就是净现值法。（×）

年金净流量法是净现值法的辅助方法，在各方案寿命期相同时，实质上就是净现值法。

32.财务预算是各项经营预算和专门决策预算的整体计划，故又称为总预算。（√）

33.净现值法不适宜于独立投资方案的比较决策。（√）

34.影响产品价格的因素主要包括价值因素、成本因素、市场供求因素、竞争因素和政策法规因素等。 （√）

35.影响债券价值的因素主要有债券期限、债券票面利率、债券投资的内部收益率、债券价格。（×）

影响债券价值的因素主要包括债券面值、债券期限、票面利率和所采用的贴现率等。

36.从自主权的大小的角度来看，利润中心最大，投资中心次之，成本中心最小。（×）

成本中心是指有权发生并控制成本的单位。利润中心是指既能控制成本，又能控制收入和利润的责任单位。投资中心是指既能控制成本、收入和利润，又能对投入的资金进行控制的责任中心，其经理所拥有的自主权不仅包括制定价格、确定产品和生产方法等短期经营决策权，而且还包括投资规模和投资类型等投资决策权。因此，从自主权大小的角度来看，投资中心最大，利润中心次之，成本中心最小。

37.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率上升时，一般应提前赎回债券。（×）

预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。相反，如果预算年利息率上升，则不应提前赎回债券。

38.与直接投资的内涵和范围相同的是项目投资。（√）

39.一般来说，市净率较低的股票，投资价值较低；反之，则投资价值较高。（×）

营运资金＝流动资产－流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动性很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。

40.对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。（×）

营运资金＝流动资产－流动负债，流动资产的数量会随着企业内外部条件的变化而变化，时高时低，波动性很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会发生变动，所以，即使对于非季节性企业来说，营运资金的数量也存在波动性。

综合题

41. 已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。

已知：（P/F，6%，5）＝0.7473，（P/F，7%，5）＝0.7130，（P/A，6%，5）＝4.2124，（P/A，7%，5）＝4.1002，（P/F，5%，5）＝0.7835。

要求 ：

1. 计算A公司购入甲公司债券的价值和内部收益率；

甲公司债券的价值＝1000×（P/F，6%，5）＋1000×8%×（P/A，6%，5） ＝1000×0.7473＋1000×8%×4.2124 ≈1084.29（元） 因为发行价格1041元<1084.29元。所以甲债券收益率大于6%。

下面用7%再测试一次，其现值计算如下： P＝1000×8%×（P/A，7%，5）＋1000×（P/F，7%，5）＝1000×8%×4.1002＋1000×0.7130＝1041（元） 计算出现值为1041元，等于债券发行价格，说明甲债券内部收益率为7%。

1. 计算A公司购入乙公司债券的价值和内部收益率；

乙公司债券的价值＝（1000＋1000×8%×5）×（P/F，6%，5）=1046.22（元） 因为发行价格1050元;债券价值1046.22元，所以乙债券内部收益率小于6%。 下面用5%再测试一次，其现值计算如下： （1000＋1000×8%×5）×（P/F，5%，5）＝1096.90（元）。 因为发行价格1050元＜债券价值1096.90元，所以： 乙债券内部收益率在5%-6%之间， 应用内插法：（5%-6%）=（1050-1046.22）/（1096.90-1046.22） 解之得：R=5.93%

1. 计算A公司购入丙公司债券的价值；

丙公司债券的价值=1000×（P/F，6%，5）=1000×0.7473=747.3（元）

1. 根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。

因为甲公司债券内部收益率高于A公司的必要收益率，发行价格低于债券价值，所以甲公司债券具有投资价值。 因为乙公司债券内部收益率低于A公司的必要收益率，发行价格高于债券价值，所以乙公司债券不具有投资价值。 因为丙公司债券的发行价格750元高于债券价值，所以丙公司债券不具有投资价值。 决策结论：A公司应当选择购买甲公司债券的方案。

42. 姚女士准备购买一处房产，现有三种方案可供选择： 方案一：第一年年初支付50万元，第八年末支付65万元。 方案二：每年年初支付15万元，连续支付8年。 方案三：每年年末支付15万元，连续支付8年。 已知：（P/F，10%，8）＝0.4665,（P/A，10%，8）＝5.3349。

要求：假设按照银行借款利率10%复利计息。你认为姚女士更应该选择哪种方案。

方案一的付款现值=50+65×（P/F，10%，8）=50+65×0.4665=80.32（万元）

方案二的付款现值＝15×（P/A，10%，8）×（1＋10%）＝15×5.3349×1.10＝88.03（万元）

方案三的付款现值＝15×（P/A，10%，8）＝15×5.3349＝80.02（万元）

因为第三种方案的现值最小，所以应该选择第三种付款方式。

方案一的付款现值=50+65×（P/F，10%，8）=50+65×0.4665=80.32（万元）

方案二的付款现值＝15×（P/A，10%，8）×（1＋10%）＝15×5.3349×1.10＝88.03（万元）

方案三的付款现值＝15×（P/A，10%，8）＝15×5.3349＝80.02（万元）

因为第三种方案的现值最小，所以应该选择第三种付款方式。

43. 正大公司生产甲、乙、丙三种产品，预计甲产品的单位制造成本为100元，计划销售10000件，计划期的期间费用总额为900000元；乙产品的计划销售量为8000件（设计生产能力为10000件），应负担的固定成本总额为220000元，单位变动成本为65元；丙产品本期计划销售量为12000件，目标利润总额为280000元，完全成本总额为540000元；公司要求成本利润率必须达到20%，这三种产品适用的消费税税率均为5%。
要求：

（1）运用全部成本费用加成定价法计算单位甲产品的价格；

单位甲产品的价格＝（100＋900000/10000）×（1＋20%）/（1－5%）＝240（元）

（2）运用保本点定价法计算乙产品的单位价格；

单位乙产品的价格＝（220000/8000＋65）/（1－5%）＝97.37（元）

（3）运用目标利润法计算丙产品的单位价格；

单位丙产品的价格＝（280000＋540000）/［12000×（1－5%）］＝71.93（元）

（4）运用变动成本定价法计算乙产品的单位价格；

单位乙产品的价格＝65×（1＋20%）/（1－5%）＝82.11（元）

（5）如果接到一个额外订单，订购2000件乙产品，单价120元，回答是否应该接受这个订单，并说明理由？

由于额外订单单价120元高于其按变动成本计算的价格82.11元，所以，应接受这一额外订单。

44. 甲公司是电脑经销商，预计今年需求量为3600台，平均购进单价为1500元，平均每日供货量为100台，每日销售量为10台（一年按360天计算），单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：

（1）采购部门全年办公费为100000元，平均每次差旅费为800元，每次装卸费为200元；

（2）仓库职工的工资每月2000元，仓库年折旧40000元，银行存款利息率为4%，平均每台电脑的破损损失为80元，每台电脑的保险费用为60元；

（3）从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10%），9天（概率20%），10天（概率40%），11天（概率20%），12天（概率10%）。

要求：

（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；

每次订货的变动成本=800+200=1000（元）

单位变动储存成本=1500×4%+80+60=200（元）

经济订货批量=[（2×3600×1000）/200×100/（100-10）]1/2=200（台）

送货期=200/100=2（天）

订货次数=3600/200=18（次）

（2）确定合理的保险储备量和再订货点

平均交货时间=8×10%+9×20%+10×40%+11×20%+12×10%=10（天）

交货期内平均需要量=10×3600/360=100（台）

再订货点=100+保险储备量

①当再订货点为100台（即保险储备量=0）时：平均缺货量=10×20%+20×10%=4（台）

相关成本=100×4×18+0×200=7200（元）

②当再订货点为110台（即保险储备量=10）时：平均缺货量=10×10%=1（台）

相关成本=100×1×18+10×200=1800+2000=3800（元）

③当再订货点为120台（即保险储备量=20）时：平均缺货量=0

相关成本=100×0×18+20×200=4000（元）

根据上述计算结果可知，合理的保险储备量为10台，再订货点为110台。

（3）计算今年与储备存货相关的总成本（单位：万元）

与储备存货相关的总成本=36000+3800+3600×1500+100000+2000×12+40000=5603800（元）=560.38（万元）

45. 某公司2021年资产负债表（简表）有关资料如下（单位：万元）：

资产	年初	年末	负债及所有者权益	年初	年末
流动资产：			流动负债合计	1750	500
货币资金	500	450	长期负债合计	2450	2000
应收账款	400	600	负债合计	4200	2500
应收票据	200	300	所有者权益合计	2800	3500
存货	920	440
预付账款	230	360
流动资产合计	2250	2150
固定资产	4750	3850
总计	7000	6000	总计	7000	6000

该公司2020年度、2021年度营业收入分别为4 000万元、5 200万元。2021年营业毛利率20%,净利润780万元，非经营净收益为180万元。2021年经营活动现金流量净额为2 600万元，现金流量净额为2 000万元。2021年初和年末的坏账准备余额分别为100万元和150万元。

要求：

（1）计算2021年的营业收入增长率和资本保值增值率。

营业收入增长率=（5200-4000）/4000×100%=30%

资本保值增值率=3500/2800×100%=125%

（2）计算2021年的营业现金比率和全部资产现金回收率。

营业现金比率=2600/5200=0.5

全部资产现金回收率=2600/[（7000+6000）/2]×100%=40

（3）计算2021年末的营运资金、流动比率、速动比率。

营运资金=2150-500=1650（万元）

流动比率=2150/500=4.3

速冻比率=（450+600+300）/500=2.7

(4) 计算2021年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。

资产负债率=2500/6000×100%=41.67%

产权比率=2500/3500×100%=71.43%

权益乘数=6000/3500=1.71

（5）计算2021年的应收账款周转次数、存货周转次数、流动资产周转次数、固定资产周转次数和总资产周转次数。

应收账款周转次数=5200/[（400+200+100+600+300+150）/2]=5.94（次）

存货周转次数=5200×（1-20%）/[（920+440）/2]6.12（次）

流动资产周转次数=5200/[（2250+2150）/2]=2.36（次）

固定资产周转次数=5200/[（4750+3850）/2]=1.21（次）

总资产周转次数=5200/[（7000+6000）/2]=0.8（次）

（6）计算2021年的营业净利率、总资产净利率和净资产收益率。

营业净利率=780/5200×100%=15%

总资产净利率=780/[（7000+6000）/2]×100%=12%

净资产收益率=780/[（2800+3500）/2]×100%=24.76

2022年《中级财务管理》押题卷（二）

1．快学有限公司采用随机模型进行现金管理，已知最高控制线是10500元，最低控制线是7500元，如果现有现金18000元，此时应投资于有价证券的金额为（B）元。

A.8000 B.9500 C.12500 D.500

在现金持有量的随机模型下，H＝3R－2L，由此有：10500＝3R－2×7500，R＝8500（元）。现有的现金量高于最高控制线，应投资于有价证券的金额为：18000－8500＝9500（元）。

2．下列各种风险应对措施中，属于转移风险的方法的是（C）。

A．及时与政府部门沟通获取政策信息 B.在发展新产品前，充分进行市场调研

C.业务外包 D.采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险

减少风险的常用方法有：进行准确的预测，如对汇率预测、利率预测、债务人信用评估等；对决策进行多方案优选和相机替代；及时与政府部门沟通获取政策信息；在发展新产品前，充分进行市场调研；实行设备预防检修制度以减少设备事故；选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案，进行预先的技术模拟试验，采用可靠的保护和安全措施；采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险。选项C属于转移风险的方法。

3.借款合同中要求限制企业资本支出的规模，属于长期借款保护条款中的（B）。

A.例行性保护条款 B.一般性保护条款 C.特殊性保护条款 D.例行性保护条款或一般性保护条款

一般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同，主要包括：（1）保持企业的资产流动性；（2）限制企业非经营性支出；（3）限制企业资本支出的规模；（4）限制公司再举债规模；（5）限制公司的长期投资。

4.下列关于债券偿还的说法中，错误的是（D）。

A.到期偿还包括分批偿还和一次偿还两种 B.提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降

C.具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有较大弹性 D.具有提前偿还条款的债券，当预测利率下降时，不能提前赎回债券

债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，其中后者又包括分批偿还和一次偿还两类，所以选项A的说法正确；提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有较大弹性。当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项B、C的说法正确，选项D的说法不正确。

5.甲企业正在编制“资金预算”，预计2022年末短期借款为10000元，年利率为12%，该企业不存在长期负债，预计2023年1月末现金余缺为－2500元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1000元的整数倍，2023年1月末现金余额要求不低于1000元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，向银行借款的最低金额为（C）元。

A.5000 B.13000 C.4000 D.14000

假设借入X万元，月利率为12%/12＝1%，则1月份支付的利息＝（10000＋X）×1%，－2500＋X－（10000＋X）×1%≥1000，解得：X≥3636.36（元），根据X为1000元的整数倍可得，X最小值为4000元。

6.已知某企业购货付现率为：当月付现60%，下月付现30%，再下月付现10%。若该企业2020年12月份的购货金额为200万元，年末的应付账款余额为128万元。预计2021年第1季度各月购货金额分别为：220万元、260万元、300万元，则2021年1月份预计的购货现金支出为（A）万元。

A.240 B.260 C.212 D.180

2020年11月份的购货金额＝（128-200×40%）/10%＝480（万元），2021年1月份预计的购货现金支出=480×10%+200×30%+220×60%=240（万元）。

7.已知某投资项目的原始投资额现值为1000万元，净现值为700万元，则该项目的现值指数为（C）。

A.0.3 B.0.7 C.1.7 D.1.3

未来现金净流量现值＝净现值＋原始投资额现值＝1700（万元），现值指数＝1700/1000＝1.7。

8.预算委员会的职责不包括（B）。

A.审议、平衡预算方案 B.对企业预算的管理工作负总责 C.制定预算管理的具体措施和办法 D.督促企业完成预算目标

预算委员会或财务管理部门主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法，审议、平衡预算方案，组织下达预算，协调解决预算编制和执行中的问题，组织审计、考核预算的执行情况，督促企业完成预算目标。企业董事会或类似机构应当对企业预算的管理工作负总责。

9.下列有关筹资管理原则的表述中，错误的是（D）。

C.企业筹资必须遵循国家法律法规 D.筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要

企业筹集资金，要合理预测确定资金的需要量。筹资规模与资金需要量应当匹配一致，既要避免因筹资不足，影响生产经营的正常进行，又要防止筹资过多，造成资金闲置。选项D不正确。

10.关于成本中心，下列说法中不正确的是（C）。

A.成本中心是责任中心中应用最为广泛的一种形式 B.成本中心不考核收入，只考核成本

C.成本中心需要对所有成本负责 D.责任成本是成本中心考核和控制的主要内容

成本中心只对可控成本负责，不负责不可控成本，所以，选项C的说法不正确。

11.在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价，这种观点体现的股利分配理论是（D）。

A.所得税差异理论 B.股利无关论 C.代理理论 D.信号传递理论

信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价。

12.以下关于利润分配的描述中，正确的是（A）。

A.公司在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损 B.法定公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的20%

C.公司不能从税后利润中提取任意公积金 D.有限责任公司和股份有限公司股东都按照实缴的出资比例分取红利

法定公积金的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%，选项B不正确；根据《公司法》的规定，公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金，选项C不正确；有限责任公司股东按照实缴的出资比例分取红利，但全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外；股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外，选项D不正确。

13.某公司的财务杠杆系数为1.5，经营杠杆系数为1.4, 则该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增长（C）。

A.1.9倍 B.1.5倍 C.2.1倍 D.0.1倍

本题考核的是经营杠杆系数、财务杠杆系数与总杠杆系数的关系。DTL =DOL× DFL = 1.4×1.5=2.1。总杠杆系数指的是普通股收益变动率与产销量变动率的比值，因此该公司销售额每增长1倍，就会造成每股收益增长2.1倍。

14.甲企业上年度资金平均占用额为5000万元，经分析，其中不合理部分为16%，预计本年度销售增长率为5%，资金周转减速10%。则本年度资金需要量为（C）万元。

A.5775 B.5225 C.4900 D.4850

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）÷（1+预测期资金周转速度增长率）＝（5000－5000×16%）×（1＋5%）÷（1-10%）＝4900（万元）。

15.某企业准备租入一台生产专用设备，设备原值为480万元，残值率为3%，租赁期为5年，每年租金为150万元，租金在年初支付，租赁期满的时候残值归租赁公司所有，该项租赁的资本成本率的计算式子是（B）。

A.480＝150×（P/A，K，5） B.480－480×3%×（P/F，K，5）＝150×（P/A，K，5）×（1+K）

C.480×3%×（P/F，K，5）＝150×（P/A，K，5） D.480＝150×（P/A，K，10）

由于题中残值归租赁公司所有，则480－480×3%×（P/F，K，5）＝150×（P/A，K，5）×（1+K）。

16.某公司所得税税率为20%，目前需要筹集资金10000万元，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一，发行可转换公司债券10000万元，每张面值1000元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为5%。方案二，平价发行一般公司债券10000万元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为10%。发行可转换公司债券每年可节约的利息是（D）万元。

A.1000 B.300 C.700 D.500

发行可转换公司债券节约的利息＝10000×（10%－5%）＝500（万元）。

17.下列选项中，通常会引