中国崛起，硬科技雄起之第四篇：新能源汽车特斯拉产业链汇总

本来我对中国自己的新能源汽车充满了期待……可是骗补，让人失望。

我相信高层也一样失望了，所以引入特斯拉。

狼来了，所以机会才能真正到来。

一定意义上，中国的新能源汽车产业链，我认为应当看做是特斯拉中国的产业链。

苹果和华为拉动了一个产业链的繁荣，那么我们也有理由相信，特斯拉也将拉动一个全新新能源汽车产业链。

现阶段特斯拉国产化的供应链集中在车身底盘内外饰部分，总价值量较小。据拆分，Model 3车型总价值量主要分成三部分，即三电、汽车电子和车身底盘内外饰，各部分占比约5:3:2。目前已进入的供应商主要集中在车身底盘内外饰领域，属资本密集产业，产品多而杂，总价值量小。未来供应链产品种类和价值量扩张的空间较大，三电及汽车电子领域机会将逐渐显现。技术壁垒越高的零部件环节越难替代。国内已经掌握设计制造且具成本优势的细分领域，以及材料或物流占主导因素的领域，会先进行国产化替代。汽车行业中，对于车身、内外饰等技术壁垒低、靠拼成本的制造属性行业，由于人工、原材料更便宜等因素，大部分国内厂商相对国际厂商而言已掌握相关技术且更具成本优势，在特斯拉降本需求下大概率优先进行国产化替代。

特斯拉供应链共涉及十大部分，包括：动力总成系统、电驱系统、充电、底盘、车身、其他构件、中控系统、内饰和外饰等。

在全球涉及的直接、间接供应商130多家，其中中国企业占据半壁江山。

具体如下：

1，动力总成系统：

分为锂电池组、热管理和直流/直流换流器三个部分。涉及直接、间接供货商、三十余家。

在锂电池组中，分为锂电池组电池、电池管理系统（BMS）、电池热管理和所有其他电池组组件四个部分。

2，中控系统

对于中控系统，主要分为中控屏、仪表、自动驾驶系统、空调系统等部分，设计直接、间接供货商三十余家。

3，电驱系统

对于电驱系统，主要分为电机以及电动机驱动模块两部分，涉及直接、间接供货商十余家。

4，其它零部件

对于充电系统，主要分为超级充电庄、线缆、充电枪部分，涉及直接、间接供货商十余家。

对于底盘与车身系统，主要分为悬挂、制动、车身摸具、车身结构等部分，涉及直接、间接供货商十余家。

5，内饰及其他

对于内饰及其它构件，涉及直接、间接供货商十余家。

此外，随着特斯拉在中国工程的扩大，我们还需要重点关注的包括两个方面：

1. 电池和电池原材料

上游原材料是确定性最高的受益者。钴、锂、磁材及铜箔等有色板块多个标的将成为特斯拉的潜在供应商。

包括，华友钴业/洛阳钼业（钴），赣锋锂业/天齐锂业（氢氧化锂），诺德股份（锂电铜箔），中科三环（电机磁材），南山铝业（四门两盖）以及东睦股份（动力器件壳体）等。

2、充电桩

目前，特斯拉的21家直接供应商中，11家为充电桩设备及运营企业，占比达50%。重点关注：众业达、万马股份，智慧能源。

此外还有：三花智控（热管理系统龙头）；旭升股份（热成型压铸和缎造）；均胜电子（汽车电子）。