顺威股份2019年年度董事会经营评述

顺威股份（002676）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，在美国贸易战阴云笼罩的背景下，全球经济景气度下降，世界各主要经济体的经济增速均呈现放缓趋势。在与美国贸易冲突全面加剧、国内结构性矛盾持续发酵等内外因素的共同作用下，国内经济增速亦趋于放缓。国内空调行业，一方面继续受国内房地产调控政策影响，房地产行业持续低迷，新装空调市场需求受到一定制约，同时行业库存一直保持在高位，出货量同比出现下降，空调行业已从增量市场进入存量市场；另一方面，新技术的应用以及能耗政策的升级促使产品结构发生变化，带来新的需求点，同时欧美、东南亚等海外市场需求持续增长。

在此错综复杂的环境下，公司一方面加大力度拓展市场，深挖客户需求，增加产品订单，另一方面，继续推进管理优化与效率提升，加强成本管控，提升盈利能力，同时加大技术研发投入与生产线自动化改造。

在公司全体员工的努力下， 告期内公司实现营业收入168,193.14万元，同比增长3.94%；归属于上市公司股东的净利润915.47万元，同比增长60.12%。主要影响因素有：

1.受益于公司持续推进生产管理优化，提升效率以及费用管控等措施的逐步显效，用工成本及制造费用下降，使得综合毛利率同比有所提升，产品盈利能力随之提升。

2.随着泰国基地正式投产并步入正轨，泰国市场得以承接并得到进一步开发，同时辐射到东南亚市场，海外市场的业务量增长较大，产品的销量及基本的盈利能力都有了大幅提升。

3.受人民币汇率波动影响，外币交易及外币资产形成的汇兑收益同比去年大幅增长，同时，票据贴现金额减少使得贴现利息同比有所下降，整体财务费用有较大幅度的下降。

综上，2019年度公司归属于上市公司股东的净利润915.47万元，同比增加343.73万元，增幅60.12%。

告期内，公司的主要工作重点如下：

1.结构调整及扁平化管理

2019年，公司继续实施“降本增效”，对各模块实施了各项结构调整及扁平化管理，明确责、权、利，鼓励横向业务的开拓，同时对人员进行优化及调整。

2.泰国基地实现批量供货能力

2019年，公司完成对泰国顺威的管理调整，重点拓展对外业务，目前已承接了三星、东芝、夏普等客户业务，同时开拓了泰国富士通、海信、海尔及印尼TCL等新客户。2019年，泰国顺威已经实现批量供货能力，营业收入同比大幅增长，已进入市场导入阶段。

3.加大投入自动化智能设备

2019年，公司自动化焊接机在各生产线的批量使用，实现了焊接工序人员的精简，并有效提升产品质量的稳定性。同时，公司加大了对自动化动平衡的研究，并已完成首套自动化动平衡设备试生产运行。

二、核心竞争力分析

本公司是国内塑料空调风叶的龙头企业，拥有国内顶尖的塑料空调风叶研发能力以及风叶制造基地，对空调风叶的结构、叶形、风道特征、流场等拥有丰富的设计研发经验，建立有省级工程技术研究中心。公司以塑料空调风叶及风机、模具、材料为核心，打造风叶、汽车精密组件、新材料、智能家居卫浴、模塑组件组成的多元化智造链，产品获得国内外知名空调整机厂商的认可，具有较强的市场竞争力。

公司依托“塑料改性—模具设计制造—塑料空调风叶设计及智能制造”产业链一体化优势，通过聚焦风叶主导产品，已逐步向汽车材料、汽车组件、智能家居卫浴、智能制造等高盈利成长性领域拓展，加快汽车配件的多基地配套布局，实现公司主营业务领先化、业务多元化。

1、持续领先的设计和技术研发优势

公司是国内塑料空调风叶的龙头企业，一直致力于空调风叶系列产品的研究开发，与国内外领先的科研机构、大专院校保持技术合作，凭借完善的创新机制和对科研资源的持续投入，建立省级工程技术研究中心，也是广东省企业技术中心。公司凭借多年的经验数据及强大的研发能力，能快速的根据空调生产厂商对高效、节能、静音的技术要求而自主进行设计、制造。通过持续对智能制造设备、“一模多腔”模具的自主研发及大规模的投入使用以达到提高生产效率，降低劳动成本的效果。

公司设有材料研发中心，致力于环境友好、低炭环保新型改性材料的研发和新产品开发，拥有一批具有丰富专业知识和实践经验的科研技术人员及专家顾问团队，在共混改性、熔融挤出、材料测试与表征等方面具有独到的能力和见解。公司材料研发中心迄今已获得材料类国家专利21项，与四川大学、华南理工大学、中山大学、北京理工大学、中科院化学所建立了联合研发机制；建有理化、热学、力学、光学、电学等实验室和制样、挤出实验室、注塑实验室等，拥有一大批先进的设备仪器，能满足改性塑料和新产品的检测和研究开发需求。材料研发中心还不断加大在新型高性能功能材料领域的研发投入，如高强轻质发泡材料、高强轻质结构材料、隔热气凝胶、功能性胶粘树脂等，成功开发一批获得知识产权的新型材料。同时，公司可根据客户的需求自主研发更高性能、更高效节能的产品提供给客户，为客户带来更高技术附加值产品的同时提高公司的综合竞争力以及提升盈利能力。

2、行业领先的规模优势

公司在国内广东、湖北、安徽、江苏、山东以及国外泰国等地设立有十余家全资或控股子公司，2018年，公司在泰国建立的首个海外生产基地已经顺利投产。2019年在合肥分公司、邯郸分公司建设并投产，以实现公司国内外规模化的布局，稳固公司行业领先的竞争地位，保障公司在区域辐射、物流成本、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势。同时，公司强大的研发生产能力使得品牌在行业内拥有较高的知名度，包括美的、格力、志高、TCL等国内空调巨头，以及大金、松下、富士通将军、三星、LG等国外高端空调生产商均为本公司长期客户，合作关系较为稳固。

3、完整的产业链优势

本公司的业务体系中除主营产品塑料空调风叶外，还包括了改性塑料、模具开发及智能制造设备的自主研发和制造，是行业内少数具备全面自主研发配套能力的专业塑料空调风叶生产企业之一，能够更好地保证产品质量。

本公司下属的改性塑料研发中心具备对风叶原材料进行研发的实力，其开发的AS增强复合材料技术、通用塑料AS的增强及阻燃技术达到国内领先水平。公司通过自主研发配方生产改性AS塑料，一方面增加耐候、抗菌、抗静电等新功能，另一方面能够从源头上控制风叶的品质，使生产出来的风叶产品具有强度高、韧度好、阻燃、耐热性好、表面光亮、翘曲性低等的特性，产品质量稳定性更好。

本公司具有多年的风叶模具设计制造经验，在传统模具设计的基础上，应用先进的塑料注射成型过程仿真集成系统进行模具内部的流动分析和变形分析，优化工程设计，通过较短的设计周期快速设计制造出精密、复杂的能满足空调生产厂商需要的差异化的风叶模具，由此可以大幅降低模具设计开发周期，使公司能快速推出新的风叶产品，满足空调厂商的需求。

本公司设立的模具分公司长期致力于精密模具的设计开发及制造，同时引入先进的加工设备，为精密模具制造、精密注塑提供了有力保障，有利于公司在家电、汽车的精密模具领域迈进跨越性的一步。

随着公司“同心多元”发展战略的推进，公司已逐步向汽车组件、智能制造设备、智能家居卫浴等高盈利成长性领域拓展，有利于实现公司主营业务领先化、业务多元化。

4、公司管理优势

公司注重核心人才队伍的建设，通过规范的企业内控制度及完善激励机制，实现高效管理。公司提出“调结构、换思路”的理念，推行结构扁平化管理、目标管理、精益化生产、标准成本、改善提案、信息化管理、VAVE等管理模式，以期提高各环节的运作效率，降低各环节运作成本，控制管理成本及运营成本。

三、公司未来发展的展望

（一）公司所处行业格局和趋势

公司是国内塑料空调风叶的龙头企业，拥有国内顶尖的塑料空调风叶研发能力以及风叶制造基地。公司以塑料空调风叶及风机、模具、材料为核心，打造风叶、汽车精密组件、新材料、智能家居卫浴、模塑组件组成的多元化智造链。公司顺应“同心多元”的发展战略，通过聚焦风叶主导产品，加速东南亚市场的风叶业务、材料业务、模具业务等产业一体化的推进，加快横向材料业务、汽车精密组件业务、智能家居卫浴等高盈利成长性领域的产品开拓，实现公司主营业务的领先化、多元化。公司是国内外领先的智能制造空调配件企业，持续推行近距离配套供应布局、扁平化管理模式、VAVE价值工程模式、研发自动化生产设备、开发“一模多腔”模具投入使用，使公司有效规避市场风险和提升公司核心竞争力。

公司塑料空调风叶业务将基于自身的研发技术优势、智能制造优势、高精益工艺水平优势、产业链一体化优势、成本控制优势，联动材料、模具、汽车组件走中高端路线，深度挖掘中高端市场；风叶业务致力于空调风叶研究和新产品开发，有利于公司保持研发实力的领先地位及强有力的竞争优势。材料业务通过大力推进新材料产品研发，主要满足风叶客户带动的材料需求、家电材料需求、日用品材料需求以及汽车材料等多领域的市场需求。公司精密组件业务主要通过公司自身模具开发及注塑优势，确保智能卫浴、汽车配件等产品的营销增长。智能制造以开发智能产品和自主可控的智能装置实现智能制造产业化，依托风叶业务优势，紧扣关键工序智能化、关键岗位机器替代人，对内实现了风叶智能制造并全面投入使用，加快企业转型和提质增效，对外获得了行业及客户的高度认可。公司通过以上举措，将切实提高主营业务的核心竞争力和可持续发展能力，有利于在未来竞争中占据制高点，也呼应了《中国制造2025》的行动纲领。

公司作为国内塑料空调风叶的龙头企业，行业发展的周期性和宏观经济的周期性直接地影响到公司的盈利能力。家电行业受宏观经济及房地产销售市场、汇率的影响较明显，空调行业销售的增长将直接带动空调风叶销售的增长，反之亦然。国家统计局数据，2019年房间空气调节器累计生产21,866.20万台，同比增长6.74%，房间空气调节器累计销售21,365.5万台，同比增长6.07%。

2020年，公司将持续在稳固主营业务发展的基础上，通过泰国顺威作为东南亚市场的窗口持续扩大产业链的拓展，并横向开拓新材料、汽车组件、智能家居卫浴等高盈利性成长性业务，提升公司未来发展的综合竞争力、抗风险能力和盈利能力。

（二）公司发展战略

公司将不断完善发展战略，顺应“同心多元”发展战略以风叶研究、模具、材料为核心，打造风叶、汽车精密组件、新材料、智能家居卫浴、模塑组件组成的多元化智造链。

1、风叶业务方面，公司拥有行业领先的研发设施及具有丰富专业知识和实践经验的科研人员以及专家顾问团队，致力于“高效、低噪”的空调风叶研究和新产品开发，为客户量身打造、开发超薄、碳纤维增强等技术的新产品。公司拥有风叶类国家专利超130项，并与各科研院、院士合作，确保持续领跑行业空调风叶技术，保持市场占有率；公司通过投入智能制造的风叶生产线，实现了首家机器代替人的智能制造，可以一定程度提升生产效率，以期达到制造成本下降的优势；2020年，根据客户的地理位置增设配套供应基地，缩短供应距离，加快服务速度，以期达到销售成本下降的优势；加强供应链资源的整合，一定程度压缩成本，以期达到采购成本下降的优势；泰国顺威的批量投产进一步加快东南亚市场的开拓及提升市场占有率，增强整个风叶业务的综合竞争能力，实现公司持续巩固良好的发展态势。

2、材料业务方面，公司拥有丰富专业知识和实践经验的科研技术人员、专家顾问团队及实力强大的材料研发中心，通过聚焦风叶主导产品、汽车产品、智能家居卫浴产品、家电产品，不断延伸材料业务的应用，开发高盈利成长性领域的产品，致力于环境友好、低碳环保新型改性材料、聚丙烯专用材料的研究和新产品开发；2020年，依托广东赛特的研发、工艺等优势，武汉赛特多年的汽配材料的经验优势，昆山赛特的地域优势，全面整合三个基地的营销、研发团队统一拓展市场及新品研究，提升市场占有率。

3、模具业务方面，公司致力于风叶模具、汽车精密模具、家电模具的设计开发及制造，通过设计制造实力、设计人才团队，高精密先进的加工设备、“益模”系统等优势，为精密模具制造、精密注塑提供有力保障，使汽车的精密模具领域迈进跨越性的一步。

4、精密组件业务方面，公司通过产品研发、模具开发、智能制造的自主优势为奥迪、大众、法雷奥、零跑、马瑞利、佛吉亚、吉利等多家知名汽车厂商提供优质的产品及服务，致力于为国内外汽车主机厂商及核心零部件供应商提供精密塑料件、镀铝件、总成件等高品质产品。2020年，依托子公司芜湖智能科技公司作为新能源汽车精密组件研发、市场拓展基地，逐步开始向广东佛山、昆山、武汉、青岛延伸，增加各地的供货量，以提升公司盈利能力。

5、智能制造业务方面，公司将持续投入对自动化制造设备的改进、研发，2020年重点加大自动化动平衡机的批量使用，为风叶业务提供优良的智能制造方案，使智能制造为企业带来降本增效的效果，持续增强盈利能力。

6、关联业务方面，公司将利用注塑、材料、模具的产业链优势，适时发展对家电领域渗透及深挖延伸，使公司产业多元化发展。

（三）公司经营计划

2020年，受疫情影响，全球经济不振需求萎缩，国内外宏观经济形势严峻，全国第一季度GDP同比下滑6.8%，原材料价格大幅波动、部分空调客户第一季度业绩下滑超70%及空调高库存等多重不利因素，将会对公司的整体经营产生较大影响，预期经营业绩也存在较大的不确定性。为了缓解不利因素对业绩的负面影响，公司将重点在拓展产业链，局部调整供应配套的同时，持续研发自动化制造设备并投入使用、深入优化“一模多腔”模具，提高生产效率，扩大营业收入，努力成为行业标杆。与此同时，公司将继续推行降成本及结构扁平化等措施，以实现管理成本的下降，提升公司经营的综合竞争力。公司将从以下几方面开展2020年经营：

1、产业链的拓展

国内方面，公司将芜湖汽配精密组件生产基地拓展至广东、昆山、合肥等基地；海外方面，以泰国基地为原点，将产业链上的材料改性、模具设计、智能设备制造等业务推广到泰国及周边市场，实现东南亚产业链的拓展以及市场占有率的提升；通过产业链布局的拓展，提升公司在区域辐射、物流成本、品质控制、资源整合和供货及时性方面的综合优势。

2、生产经营方面

公司将持续加大产品研发、技术改造、智能制造业务的拓展、“一模多腔”模具的工艺改良，坚持以“模具、改性材料、注塑产品”为核心不变，加强推动汽车组件、智能家居卫浴等高盈利领域业务的各基地配套供应。公司将加大自动化智能制造设备的研发及资金投入，为注塑产品生产线提供更优良的自动化生产能力，同时在2019年小批试点的基础上全面导入“一模多腔”的模具工艺，提高生产效率。公司将持续加强自动化设备投入使用以实现劳动成本的缩减，并通过人员结构、职责的梳理实现管理扁平化，促成公司整个经营目标的达成。

3、管理团队方面

公司继续开展中高层干部储备班特训，发掘公司内部人才，打造内部人才蓄水池，建设人才梯队。人才梯队的全面建设，将对公司战略目标的实现提供有力保障。

（四）可能面对的风险

1、疫情对经营的影响

受国内外疫情、空调高库存等多重影响，公司客户订单需求收缩可能对公司的业绩带来一定影响，公司目前会考虑通过调整供应布局、加大新客户订单的开拓，缓解其带来的不利影响。

2、汇率波动风险

公司产品出口区域主要分布在韩、日、欧、美等国家和地区，且大多以美元结算。随着影响国际汇率波动的经济背景和政策因素的变动，如果未来结算汇率出现不利变动，将会产生大额汇兑损失，会对公司经营业绩产生不利影响。汇率出现大幅度波动时，公司将加强对国际金融市场汇率变动的分析，合理预计、运用汇率走势，灵活使用国际贸易结算方式，规避汇率波动带来的风险。

3、产品价格风险

受疫情的影响，各空调行业公司对下游供应商提出或硬性要求下调价格，对公司产品的盈利产生影响。为了规避调价的影响，公司将在继续推行采取降本增效的措施提高盈利能力。

4、主要原材料价格波动风险

原材料价格波动将对公司盈利产生直接影响。公司主要产品原材料成本占比较高，原材料成本大幅波动将对公司的盈利产生直接影响。为了规避主要原材料价格波动的风险，公司主要采取两方面的措施，一方面是公司与空调厂商客户建立产品价格与原材料价格的联动机制，转移成本压力。另一方面，公司通过对原材料未来价格波动的研判以确定相应的采购策略。

一方面提升工艺水平使原材料多渠道应用实现原材料成本控制合理范围。

5、行业周期波动的风险

由于宏观经济周期的波动和不确定性，空调行业及其上下游会受到经济周期波动的影响。塑料空调风叶作为公司主要产品，具有很好的市场品牌效应和较大的市场份额，拥有相对强的抗风险能力。公司已制定“同心多元”发展战略，以“模具、改性材料、注塑产品”为核心不变，适时推动汽车组件、智能家居卫浴、智能制造等高盈利领域的产品业务，最大程度地规避宏观经济周期变化、行业周期波动带来的影响。