A股将迎新主线？

下半年有哪些估值洼地值得配置呢？半年 预告的落地让市场风格悄然发生转变，当前思路应当尽快从二季 转向三、四季度预期景气向上的行业。

当前A市场仍有多个板块处于价值洼地，比如上半年持续低迷的消费、医药，在具体投资机会上，下半年成长和白马风格均有望迎来阶段性机会，投资者应该注重成长和防御的均衡配置。

从防御和估值修复角度看：食品饮料、半导体、医药生物具备较高安全边际；从成长角度看，把握新兴成长的“新半军”方向；从中 业绩超预期且景气度向上的角度看，电力设备和家用电器占优。

自动驾驶业务将迎来战略转折点。自动驾驶以及相关产业链中头部企业或将获得更大竞争优势。优质龙头：德赛西威、中科创达、均胜电子、干方科技等。

量子通信是迄今为止唯一被严格证明无条件安全的通信方式，可以从根本上解决国防、金融、政务、商业等领域的信息安全问题。相关公司：亨通光电、华工科技、国盾量子等。

半导体和高端制造等相关公司受益：新洁能、思源电气、复星医药等。

新疆当地相关的基建、旅游等行业直接受益：新疆交建、西域旅游、北新建材等。

培育钻石受益标的方面，各培育钻龙头同时是我国工业金刚石领域龙头，2021年以来市场供不应求导致工业金刚石价格上涨、盈利能力显著提升。建议关注两条投资路线：

1）HTHP法：培育钻石&工业金刚石下游需求火爆，建议关注主要生产企业力量钻石、中兵红箭、黄河旋风；

2）CVD法：建议关注技术实力领先，积极扩增CVD设备的的国机精工、四方达。

环保板块领涨

18日上午收盘外资抢筹超40亿！主力资金“大幅买入”100股，名单

海缆环节也具有较高的行业壁垒，当前中天科技、东方电缆、亨通光电三家头部厂商已获得92%左右的市场份额。

“再生+新能源”引领方向

关注高景气赛道：生物柴油、垃圾焚烧、区域电力公司等方向。(1)高景气的再生资源方向：生物柴油(北清环能、卓越新能)、再生塑料(英科再生)；国内回收 络(中再资环)；金属危废资源化(高能环境)；(2)垃圾焚烧龙头：瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、伟明环保等；(3)积极拓展绿电，水电、火电业绩持续改善的湖北能源、皖能电力等。

节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。建议关注：冰轮环境、国林科技、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技(机械覆盖)、中国天楹、汉威科技。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。建议关注：中国核电、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、新奥股份、华能国际、国电电力。
关注：固废板块伟明环保、高能环境、圣元环保；水务板块洪城环境；泛半导体废气治理板块盛剑环境。

垃圾焚烧以及再生资源板块

　　全国碳市场顶层设计文件加速立法，随着碳交易配套体系完善，推动覆盖行业扩容、加快建立CCER 交易市场，推荐垃圾焚烧以及再生资源板块。推荐：1)碳交易将改善垃圾焚烧公司盈利能力以及现金流，推荐垃圾焚烧龙头三峰环境、旺能环境、瀚蓝环境、绿色动力、中国天楹、伟明环保、光大环境与上海环境。2)具备隐形碳税创造能力再生资源板块：①再生油：推荐卓越新能，受益标的包括北清环能、嘉澳环保；②再生塑料：推荐三联虹普，受益标的包括英科再生；③再生金属：推荐高能环境，受益标的包括浙富控股等。

动力电池回收有望迎来政策法规的完善提升与回收市场的规模放量。推荐关注资源回收尤其是动力电池回收领域的龙头资质企业，如英科再生，格林美，光华科技，旺能环境，浙富控股等。

新能源发电行业有望从中受益。我们推荐关注火电转型新能源标的；同时受益的新能源运营电站有、，受益的港股标的有、、。

水电龙头长江电力上半年上游溪洛渡水库和三峡水库来水量分别同比偏丰74.4%和27.5%，公司二季度发电量同比增长53.5%，上半年发电量同比增长46%；华能水电上半年发电量同比增长8.97%。桂冠电力和黔源电力上半年水电发电量分别同比增长30%和60.3%，桂冠电力上半年归母净利润预计同比增长52.1%、黔源电力上半年归母净利润预计同比增长164%-194%。来水偏丰背景下水电板块上市公司业绩确定性极强，建议重点关注乌白资产注入进程加快的国内水电龙头。

白酒板块的“绯闻”。

7月12日，茅台把习酒82%股权划转给贵州国资委，于是市场预期习酒要单独上市，并且借贵州本地壳上市的可能性更大。习酒2021年实现156亿元营收，品牌价值位列中国白酒第八名。

7月17日，有媒体 道华润与金沙酒的股权转让预期，此事主要涉及华润和湖北宜化集团。另外，市场预期如果该事件属实，那么也将强化金沙酒注入金种子酒的预期，因为华润正在通过金种子酒布局白酒产业。2021年金沙酒营收突破60亿。

6月10日，2022年度陕西省上市后备企业名单发布会在西安召开，西凤酒入选2022年度360家省级上市后备企业名单，市场预期借壳陕西本地股上市的可能性较大。2021年西凤集团销售收入突破80亿元。

今年2月16日，圣窖酒业与均瑶集团签署了产业基地建设合作协议，并且均瑶健康最新的股权激励 告显示圣窖酒业的高管已经入职均瑶健康。圣窖酒业近两年营收在0.3亿左右。

2020年12月，大豪科技发布公告拟收购红星股份，后因律师事务所被立案调查，虽然收购终止，但预期还在。2019年红星股份营收26亿，净利润5亿。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。