凯伦股份2017年年度董事会经营评述

3月13日消息，凯伦股份（300715）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述。

2017年国内经济坚持稳中求进工作总基调，坚持创新驱动发展，加快经济发展方式转变和经济结构调整，经济运行保持在合理区间，呈现出稳中向好的发展态势。国家大力推动“供给侧改革”，淘汰低端和落后产能，对建筑防水行业的转型升级和进一步规范产生了积极的影响；在房地产政策方面，国家坚持房地产的居住属性，对不同城市的房地产实行差别化调控，受此影响，虽然房地产投资增长率呈下降趋势，但随着国家调控深入，房地产的集中度进一步提升，相应促进了具有品牌和资本优势的防水材料企业的市场占有率的提升。

告期，公司成功在深圳证券交易所创业板挂牌上市，公司迎来了崭新的起点和更广阔的发展平台。

告期，公司品牌形象和影响力进一步提升，荣获“防水行业最具影响力十大品牌”称号，并连续第二年获评房地产500强首选供应商。

告期，公司自主研发的“高分子自粘胶膜”产品继续保持快速增长，并成功与万科达成战略合作，进一步扩大了在工民建领域的应用范围。

告期，公司第二个生产基地唐山工厂顺利建成，第三个生产基地成都工厂也进入规划阶段，公司的产业布局进一步完善。

告期，公司继续加大对产品的研发投入，聚氨酯密封胶通过建设部科技成果评估，PVC、MBP、SBS三个产品均通过北京园林所耐根系穿刺检测，PVC通过英国BBA认证；专利方面， 告期内，公司共申请专利10件（发明专利3件，实用新型专利7件），已授权专利3件（发明专利3件）。

二、核心竞争力分析。

1、产品和技术优势。

公司与苏州防水研究院合作，经过大量的开创性研究以及配方优化实验，率先在国内突破了高分子自粘胶膜生产及其应用技术难题，自行研制配方、安装设备，分别实现了MBP高分子胶、片材和最终成品的量产，在该细分市场领域取得了产品生产技术和施工应用体系的组合优势。公司生产的MBP高分子自粘胶膜防水卷材一经推向市场，即迅速得到了市场的认可，成为公司增长最快的核心产品，不但在国内大型基建项目上得到广泛应用，而且已经出口到该材料的发源地——美国，实现了中国该类产品在美国市场的零突破。 告期内公司的MBP产品进一步销售到德国、澳大利亚、以色列、印度等国家，美国的销量也持续增长。公司在这一领域的技术成果也得到了国家相关部门和行业的认可，先后获得发明专利及国家住建部科技成果评估、欧盟CE认证，并获得中国建筑防水行业技术进步二等奖及国家科学技术部下达的2015年度国家火炬计划产业化示范项目。

公司一方面在高分子防水材料领域确立自己的技术优势，另一方面在防水材料使用最广泛的聚氨酯防水涂料领域，公司推出的MPU白色聚氨酯防水涂料主体呈现洁白本色，可识别度高、不易被仿冒，并且更环保、易于喷涂，施工可靠度和施工工效大幅度提高，目前已经出口到美国、巴基斯坦、台湾、泰国、印度尼西亚等国家和地区。该产品已通过了国家住建部的科技成果评估并获得科技推广证书，并获得中国建筑防水行业技术进步一等奖。

公司通过准确的市场定位，开发出了具有广阔市场前景的主打产品，并确立了在高分子自粘胶膜防水卷材和聚氨酯涂料领域的技术领先优势，未来公司将继续在这两大领域进行持续的研发投入，不断优化技术配方，提升产品品质，降低生产成本，巩固和增强公司的核心竞争力。

PVC卷材是目前欧洲和北美普遍使用的高分子防水材料，公司已经掌握了该产品的关键技术，产品的尺寸稳定性、耐候性、抗风揭能力和焊接性能等方面均已达到国际标准，并获得欧盟CE认证和英国BBA认证，产品已实现量产并出口到英国、挪威、新加坡、澳大利亚、埃及等国家。

2、品牌优势。

成立以来公司的品牌知名度不断提升，先后获得“中国建筑防水行业知名品牌”、“最具成长力企业”、“江苏省著名商标”、“江苏省名牌产品”、“质量提升示范企业”、“中国防水行业最具影响力十大品牌”、“国房地产开发企业500强首选供应商”“苏州市专精特新百强企业”、“建筑防水行业科学技术进步奖等荣誉”等称号。随着公司产品在全国应用范围越来越广，公司首倡的“融合防水”理念也越来越被客户所接受。

3、研发优势。

公司自成立之初就非常注重研发投入，投入大量资金及人力持续进行新产品研发、产品配方优化及生产工艺改进，2015年至2017年累计研发投入3206.85万元，占同期营业收入比例为3.64%。

公司设立了专门的研发部门，拥有多名具有丰富行业经验的核心技术人员和研发人员，并且对接多家科研院所，积极开展产学研合作，通过议定项目合作研发、技术交流、人才共同培养，强化了公司的研发优势。

告期内，公司共申请专利10件（发明专利3件，实用新型专利7件），已授权专利3件（发明专利3件）。

公司产品聚氨酯建筑密封胶（PUS）通过住建部科技成果评估；防水卷材MBP、PVC、SBS顺利通过北京园林科学院耐根穿刺开箱检测，并取得正式检测 告，其中MBP在同类产品中是目前行业内唯一获得耐根穿刺检测 告的产品。

4、能源、环保优势。

公司秉承绿色产品、绿色生产、绿色工厂和绿色施工的绿色经营理念，以高效节能和健康环保的方式生产绿色安全的建筑防水材料。设备集合了清洁燃料、净化尾气和高效动力等特点，成为行业绿色节能生产的典范。公司通过了GB/T24001-2004环境体系认证。

2017年5月20日，公司“MPU单组分聚氨酯防水涂料”荣获北京绿标建材产业联盟颁发的“建筑涂料与胶粘剂产品VOC达标证书”。

三、公司未来发展的展望。

（一）行业格局和发展趋势。

1、 告期行业基本情况。

根据《建筑防水行业“十三五”发展规划》，“十三五”期间，主要防水材料产量的年均增长率保持在6%以上，到2020年，主要防水材料总产量达到23亿平方米，满足国家建设工程市场需求和人民对品质生活日益提高的需要，不断开发海绵城市、海洋工程、地下综合管廊、装配式建筑、绿色建筑和既有屋面翻新等领域的增量市场，促进行业持续增长。

（1）产业升级加速，市场集中度提高根据《建筑防水行业“十三五”发展规划纲要》，截至2015年底，取得防水卷材生产许可证的企业共计975家。防水材料生产企业规模小、数量多的特点仍然突出，市场集中度低。落后产能过剩，导致恶性竞争。产品同质化较为普遍，长期存在生产和使用不合格产品、无许可证产品的不正常现象，市场行为规范程度仍然较低，影响了防水行业健康发展。

“十二五”期间，行业主营业务收入持续增长，年均增长率13.87%，企业盈利能力明显增加。行业中涌现出年销售收入超过50亿元的企业，年销售收入超过10亿元的企业达8家；行业前50位企业的市场占有率超过35%，行业集中度显著提高。

（2）绿色建筑标准提升，助推产品转型。

2013年，国务院发布了《国务院办公厅关于转发发展改革委住房城乡建设部绿色建筑行动方案的通知》（国办发〔2013〕1号）。随后，各部门及地方政府相继出台了绿色建筑方面的政策；2014年，国务院发布《国家新型城镇化规划（2014-2020）》，提出城镇绿色建筑占新建建筑比重将从2012年的2%提升到2020年的50%，绿色建筑规划将带动新型建材产业发展。

近年来，建筑防水材料工业的产业政策集中体现为“发展绿色经济，调整结构”，新型防水材料保持较快的增速。

2015年我国新型建筑防水材料产量增长至161,507万平方米，占建筑防水材料总量的比例达到了94.07%左右，占总产量比例较2014年增长了0.69%。尤其值得关注的是，2016年高分子防水卷材的预测产量达到了2.64亿平米，在国家绿色建筑产业政策的进一步贯彻实施和影响下，随着地下商业设施、人防设施、地下停车场、地铁、地下管廊等基础建设的投入加大，建筑防水的问题日益突出，要求我们提供更多的环保防水材料，建造高质量的防水工程。高分子防水卷材有节能环保的优势，是建筑防水材料的主要发展方向。目前，主要发达国家高分子防水卷材占防水材料市场份额比例高达30%以上，而我国高分子防水卷材的产量仅占中国全部防水卷材产量的13.9%，还有巨大的发展空间。

2、行业竞争格局。

建筑防水行业防水卷材产能较大，但绝大多数均为落后产能，低端产品竞争激烈，而符合《建筑防水卷材行业准入条件》的要求以环保方式生产高品质产品的防水材料的产能不足。

由于沥青基防水卷材技术含量相对较低，低端产能主要集中在沥青基防水卷材，该领域竞争较为激烈；高分子防水卷材、防水涂料由于技术含量较高，市场上不合格产品数量较多，拥有品牌、质量优势的企业具有较为明显的优势。

公司从事建筑防水材料的研发、生产与销售，主要产品为新型建筑防水材料，包括高分子防水卷材、自粘聚合物改性沥青类卷材、聚氨酯防水涂料、高分子自粘胶带等。

公司在融合防水理念的指导下，依托于强大的研发能力，成功开发了在地下防水工程具有广泛应用前景的MBP高分子自粘胶膜防水卷材和MPU白色聚氨酯防水涂料等创新性产品，同时在传统的自粘沥青基防水卷材生产工艺基础上不断优化，形成了较为完整的产品体系，由原来单一的国内房屋建筑防水领域快速扩展到铁路、核电站等非房屋建设领域和海外市场。

（二）公司发展战略。

公司的定位：倡导“融合防水”的绿色标杆企业，成为国内高分子防水卷材和白色聚氨酯防水涂料的领导品牌。

公司重在高质量的成长，在可预见的未来，牢固树立“高品质”和“绿色生产”定位，以稳健的步伐，成为行业细分产品领域的领导者。公司将避开或淡化低附加值、低质量、低识别度的品类和市场领域，聚焦自身定位，通过对公司已有的优势产品和销售领域的持续推广和延伸，不断打造和提升公司的核心竞争力。

1、品牌发展计划。

2、技术发展计划。

技术是企业核心竞争力的基础，公司重视成本的控制，但更重视技术领先。未来公司一方面依托自身的研发团队，另一方面将继续深化与多家科研院所的合作，持续完善产品链的研发和生产：

（1）不断提升高分子卷材的性价比和产能，通过引进全进口生产线提高产品品质，巩固领先优势。

（2）改进聚氨酯系列涂料的性价比和施工性能，聚焦国内外市场，开发和推广适合外露、密封、桥面、旧屋面、水池和体育设施等部位的新型产品种类。

（3）提升沥青基自粘卷材的品质，着力于交叉层压膜自粘沥青卷材和湿铺粘结技术的研发，提升原有常规产品的市场占比。

（4）开发更多新产品，进入新的应用领域，包括：旧屋面翻修的产品和应用技术、喷涂类涂料和施工工艺、隧道预铺卷材及其工艺等。

（5）在上述产品之外尝试研发前瞻性的防水技术。

3、市场发展计划。

公司已建立了经销与直营相结合的销售模式，在全国绝大部分省市都建立起了经销商队伍，基本实现了市场范围的全国覆盖，并已销售至海外多个国家和地区。未来公司将着力扩充营销力量，继续扩大销售领域和区域，分散宏观和局部市场的风险：

（2）逐步加大针对公共建筑和其他基础设施领域的销售。如高铁、城际铁路、地铁、市政道路、污废处理、核电、地下管廊等。

（3）适度介入非商业地产的住宅项目。重点选择有实力的代建机构或工程建设企业承接的保障性住房项目。

（4）广泛参与全国性的或地区性的知名地产商的集团采购。

（5）发展国际市场。针对国际市场的特点，通过公司的研发、生产和外贸部门的协作，研制高性价比产品，利用 络、电话和展会等信息渠道广泛邀请境外客商前来考察洽商，增加出口目的地、客户群和总量。

4、人才发展计划。

公司认为人才始终是公司得以持续发展的源泉。随着公司持续发展壮大，对人才的需求也随之快速增加，为了满足未来几年对人才的需求，公司计划采取以下措施：

（1）建立健全内部人才培养机制，既注重现有人才的使用，更注重人才梯队的培养。放手选拔和使用新员工，并通过建立激励机制，鼓励员工在基层岗位上进行更多的创新，提出更多的合理化建议；（2）加快和一些科研院校的人才合作计划，有针对性地请合作的科研院所为公司培养急需的关键人才，同时也有计划地从科研院所招聘一定数量的应届毕业生作为公司管理和技术人员的梯队进行培养；（3）建立健全员工内训机制，鼓励员工自身的再深造和再学习，建立长效的内训制度，主动创造条件为一些核心和关键岗位员工提供外部培训机会。不仅为员工提供一个工作的平台，更提供一个不断成长发展的平台；（4）招募外部人才，尤其是一些公司所缺乏的核心岗位和关键岗位人才。

5、生产基地发展计划。

公司目前只有苏州唐山两个生产基地和规划中的西南生产基地，从行业特点来看，还远远满足不了未来发展的需要。根据国家发展规划，除长三角、珠三角、环渤海三大经济圈之外，还将重点发展成渝城市群和长江中游的长沙-武汉-南昌城市群，因此，为了满足公司未来销售增长的需求，进一步降低运输成本，加快对客户需求的响应速度，公司将择机在华南和华中等地区建设新的生产基地，进一步扩大公司的市场覆盖区域，提升公司的竞争力。

（三）2018年经营计划。

1、加快新产品开发。

创新是企业发展的根本，也是凯伦能够快速发展的重要原因。

2018年公司会继续立足于“白色战略”，以高分子防水材料和聚氨酯防水涂料为核心，加大研发投入力度，构建更为丰富的防水产品体系。在高分子防水材料方面，以募投项目的建设为契机，通过引进国际领先的生产装备，实现产品的升级换代，进一步巩固公司在高分子领域的竞争优势；在聚氨酯涂料方面，在化工原材料大幅上涨的背景下，通过研发新的配方，努力降低产品成本，提高市场竞争力；在传统沥青基材料方面，加快唐山工厂投产的步伐，并通过唐山工厂产能的释放，提高产品质量，改善服务响应速度。

2、加快人才梯队建设。

随着公司的快速发展，人才越来越成为制约公司发展的一个重要因素。

2018年，公司将通过人才培养和人才引进两个途径，快速构建一支能适应公司未来快速发展需要的人才队伍。要通过建立健全完善的人才培养机制，让有发展潜力的员工能够脱颖而出，快速成长；对于一些比较稀缺的人才，公司也要通过建立有竞争力的薪酬及激励体系，吸引高水平人才的加盟。未来的竞争，将是人才的竞争，所以人才梯队的建设将是公司2018年的一项重要工作。

3、加速提升管理水平。

公司在创业板挂牌上市后，公司发展步入快车道，随之也给公司内部管理带来了更大的压力和更高的挑战。公司认识到，没有完善的管理机制，不进一步提升公司的管理水平，公司的发展将缺乏必要的保障。因此，在2018年，公司要加快提升内部管理水平：一是在全国知名财务专家的指导下，构建全面预算管理体系；二是通过与外部知名管理咨询机构合作，加大对公司中高层管理人员的培训，提升管理人员的管理意识和管理技能；三是进一步完善公司内部的各项运营管理流程，构建更为科学的绩效管理体系。

4、进一步完善营销 络。

经过七年时间的发展，凯伦公司目前已经建立起了全国性的营销 络。但是与主要竞争对手相比，在区域分布的均衡性以及营销 络的深度和广度上，还有极大的提升空间。

2018年，公司将围绕进一步完善营销 络开展以下工作：一是加快省区办事处的设立，提高为客户服务的响应速度和效率；二是围绕已经建有生产基地和即将建设生产基地的区域，加大人员投入，加快经销商开发，完善营销 络的深度和广度；三是在国际业务方面，加快产品的各项国际认证，除继续重点拓展欧美市场外，大力开拓南美洲市场，力争2018年出口国家超过50个。

5、加快募集资金项目建设。

募集资金项目之一的唐山工厂已经建设完成，公司要力争2018年4月份之前完成各项验收，从而实现全面投产；另一个募投项目投向高分子防水材料领域，该项目是公司经过详细论证后确定的投资方向，建成后将对公司拓展新的市场领域，进一步巩固公司在高分子材料领域的竞争优势具有重要意义，因此，2018年公司要尽快完成人才队伍的储备和设备的选型订购，在研发和市场方面做好基础准备工作。

6、加快成都工厂建设，完善产业布局。

公司已于2017年年底与成都邛崃市政府签订协议，在邛崃投资建设公司的第三个生产基地。选择在成都建厂，是公司完善产业布局的重要步骤，建成后将对公司西南地区的市场开拓和客户服务产生积极影响。

2108年，公司将根据总体规划，积极推进成都工厂的建设，力争早日建成投产，为公司带来新的利润增长点。

（四）可能面对的风险。

1.市场需求波动风险。

建筑防水材料主要应用于工业民用建筑、公共设施和其它基础设施建设工程。因此，建筑防水行业受房地产业和基础设施建设的影响较大。

2012年以来，受国家宏观调控和经济运行周期影响，全社会固定资产投资增速回落，房地产投资规模增速呈下行趋势。如果国家对房地产行业的宏观调控力度进一步加大，将对建筑防水行业的市场规模产生不利影响。从长期来看，随着未来中国经济的增长，房地产业仍将持续发展。但若未来几年房地产业和基础设施建筑业因各种原因发展减慢甚至出现负增长，将对公司盈利能力产生不利影响。

2.

原材料价格波动风险。

本公司生产的建筑防水产品所需的原材料主要包括沥青、基础油、SBS、HDPE粒子、聚醚等， 告期内，上述原材料成本占生产成本的比例超过40%。公司主要原材料属于石油化工产品，受国际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将对本公司的盈利水平产生一定影响。

3.

人力资源风险。

随着公司发展战略的实施，公司对高素质的研发、生产、销售、管理等方面专业人才的需求将大幅上升。但培养和引进高素质人才是一个长期的过程，需要公司进行大量资金投入和人力资本投入，此外，人才培养完成后，还面临人员稳定问题，需要公司进一步完善薪酬及激励制度，故公司在未来几年面临一定的人力资源风险。

4.

国家秘密泄露的风险。

根据《武器装备科研生产单位保密资格审查认证管理办法》，拟承担武器装备科研生产任务的具有法人资格的企事业单位，均须经过保密资格审查认证。公司现已取得三级保密资格单位证书，但公司目前还没有承接武器装备科研生产任务。如将来公司承接武器装备科研生产任务，公司将在生产经营中把安全保密工作放在首位，采取各项有效措施保守国家秘密，但不排除一些意外情况发生导致有关国家秘密泄漏，进而可能对公司产生一定不利影响。