这是熊猫贝贝的第729篇 文章：
2021年，可能在很多年以后回头来看，会发现这一年，或许会成为一个时代的重要的转折点。
这对于身处这个前所未有，高速变革年代的每一个中国人来说，无论是体感还是认知，都带来了很大的冲击，甚至是颠覆。
但是这样的时代变革，要看到并不是常见的，经常会发生的，甚至很多人终其一生，可能最多也就只能经历体验这么一次。
人与人的悲欢并不相通，看待，理解时代和环境的态度也不尽相同，这就必然导致在同样的时代，会有很多不同的选择和行动。
2021年，三季度GDP增速只有4.9%，投资、消费等数据也较低，引起广泛担忧，市场情绪比较悲观。对于已经对增长产生惯性依赖的经济个体来说，张嘴就来说能理解能适应那就是假大空，所以我前段时间还写过一篇文章专题文章（2021年，中国经济前三季度 告出炉，有哪些看点，该如何解读？）
文章的开篇，先明确几个本质和基调（同样也是我专题文章的分析结论，言行态度一致）：
1、三季度经济增速下行，是政策调控的结果，是主动为之，主动创造，主动选择。
幅度在预期之内，无须过度悲观。这样的主动制造国内经济相对萧条环境的理由，最近我的文章（经济博弈，暗流涌动：四个维度，看懂中国如何对抗美元的收割镰刀）已经有过很详细系统的分析。
2、短期增速无忧，长期制度变革是今年政策重点。
教育、医疗、房地产、平台企业四大重点领域均有重磅措施出台，显示了决策者的决心。
反垄断和防止资本无序扩张是主旋律，但是要看到各有侧重，主旋律和大方向是共同富裕，而不是要毁灭财富，不要被无良媒体和言论给带偏了。
3、变革时代，波动加剧，短线风险激增，长线价值为王。
储备优质资产，退可守，进可攻，攻守兼备，以守为攻。
质量价值超越数量价值，资产配置观念和现实行动优化，势在必行。
4、A股波段特征明显，窗口期效应明显，金融市场迎来价值洗牌。
跌出来的机会，要珍惜。
结合以上几个基础，也给这篇文章定下了基调，那就是适合乐观，积极，向上的群体阅读和讨论分析，而并不适合消极悲观，看空经济和趋势的人。
任何时代都是这样，悲观的正确只是短暂的，长期的乐观都是成功的。
没有乌云压顶，就不会甘露滋润，没有行情回调，就不可能有满地的机遇和黄金，在这样经济运行过程中，难得出现的周期节点，将成为下一个周期中，很多人人生中为数不多，可以实现人生跃升的难得机会和窗口期。
这篇文章，将从9个维度，基于中国2021年的经济，政策，货币的现实情况和背景，对中国经济领域可能的重大“深坑”机遇，进行分析和讨论。
以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。
PS：
选择大于努力，思维决定层次，是任何时代任何环境下的重要规则。
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2021年四季度经济阶段：政策，货币层面的几个判断观点
脱离环境去分析趋势，都是耍流氓，什么山头唱什么歌，什么时候吃什么饭。
2021年，已经只剩下60多天，纵观中国全年经济的运行和规律，其实并不难得出一个结论：
这是政策对经济干预和管控力度空前的一年，至少对于过去的5年，10年的这样一个周期来看，毋庸置疑。
政策威力，在短期体现出来的力量，对中国经济环境的运行，各类商业活动的改变，还有市场运作的规律，产生了肉眼可见的影响，这一点，从经济关键数据中就能看出来，非常明显。
那就是2021年前三季度的经济数据，出现了明显的回调，投资，消费数据低位运行。
这就是很清晰的因果关系，这就是国家意志还有顶层设计所想要的效果和结果。
从分项数据看，经济增速下行主要是房地产投资、基建投资导致。而这两项投资，受政策调控的直接影响都比较大，增速下行可以说是政策导致的，是主动为之。
举国体制的力量，恐怕已经不需要再花费什么笔墨来讨论了吧？
对经济形势的合理判断，是政策分析的基础。今年前三季度GDP增速高达9.8%，即便四季度增速下降到3%，全年增速依然有7.8%，依然比较高，客观来说，还是在计划区间内正常运行，2021年，中国全年的经济增长目标，是6%。
基于前三季度的经济表现和政策态度来看，可以得出以下几个客观理性研判观点：
第一、2021年年内增速无忧，高层的政策会更倾向于长期考虑，短期周期性政策不会大干快上，而是会缓缓发力，不管是财政还是货币政策，都会随风潜入夜，润物细无声。
这也是呼应新提法“跨周期调节”的经济规划思路。
另一方面，事关长期的制度性变革会继续推进，为长期繁荣和稳定积累力量。
年内在教育、医疗、房地产、互联 平台等重点领域，都出台了大力度的措施，显示了决策者的决心。
所以，看待很多针对资本聚集，债务驱动的行业，公司，经济领域的政策调整，不能继续用曾经的“雷声大雨点小”，过了村还有店的心态和认知去理解，而是要拉长周期，进行具体分析。
以课外教培为例，基本上可以判定“前途无亮”，而互联 平台，房地产，还有一个过程，至于医疗，能源领域，还存在一定的变数，一句话：看效益的时代落幕，看规划的时代启幕。
第二、对存在不确定性的各种因素，国家必然集中力量，各个击破。
经济下行压力、制度改革、中美摩擦、新冠疫情等诸多不确定性因素影响下，资本市场的波动风险加大。
在不确定性因素，特别是对中国经济存在结构性风险和威胁的因素的隐患和风险没有确定排除以前，相应的政策环境和具体举措，会继续保持固有的轨道运行，而不会因为个别行业，个别公司，甚至是局部的经济困难和问题出现，而发生方向层面的转变。
第三、国内货币环境，要有应对和坚持的心态和认知。
2021年上半年，其实国家金融系统已经完成了疫情以来的宽松货币回收和对应的环境平衡，进入2021年下半年，货币环境的本质其实是“宽货币，紧信用”的状态，结合跨周期调节的经济政策实施，货币从央行到市场的信用端口，会有“满足基本需求的满足”，但是绝对不会有大水漫灌，货币刺激的可能出现。
第四、短期政策调整带来的冲击和影响，威力巨大，更多的温和长效机制，即将登台。
势大力沉，态度坚决的政策环境变化，只能短期实现经济运行符合预期，但是必然会产生经济和商业环境中出现寒蝉效应，这样的短期严厉，必然会迎来换挡周期，结合当前中国经济环境的趋势来看，这个换挡，其实已经在进行了。
以房地产经济领域的房地产税高效推进，靴子落地为信号，短效调控和管制退场，长效机制接棒的趋势和预期，已经逐渐开始形成。
接下来，对于中国经济领域其他行业和板块，相对温和，但是规则变化的长效机制，必然会陆续出台，接棒当前的“严厉”短期政策管理环境。
结合以上四点结论，中国经济在2021年四季度，到2022年全年，其实还有进一步下行调整的可能与空间，2021年的6%基本上已经没有现实压力，对于经济效率的追求自然不会放到首位，而对于经济环境中的个体而言，对于低增速，长期调整的经济环境，有针对性的应对不确定性和风险的阶段调整，这样的情况，需要建立理性的认知和提前适应。
有一个很重要的经济逻辑就是，经济大周期变革和转换，往往都是上一个阶段的主力行业和领域，开始出现规则玩法的调整，利润率下降，赚钱效应衰减，开始的。
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9个维度，看懂大变革的2021年，有哪些砸出来的机遇？
开篇也说了，这个文章适合的群体，应该是有积极乐观，向上奋斗心态的群体，耐住性子，复盘经济过程，发现经济趋势，研究财富逻辑，是在困境中寻求突破，谋求更好的发展，希望获得更多财富的逻辑。
还是那句话，远离悲观，积极面对，任何时代都有机会，周期转折，一旦悲观，就是恶性螺旋向下，没有例外。
伟大的公司，突破阶层的财富，质的飞跃，都是在周期转折的关键窗口期发生的。
等风平浪静，岁月静好了，别说奋起直追了，就是拼了命，也赶不上，洗碗水都喝不到。
这一点，只有经历过周期的人，才会理解，才有共鸣。
要悲观，自己去喝酒面壁，老天都看不起不自助的人。自助者天助，怨天尤人，不属于时代拼搏者的垃圾情绪。
面对2021年已经接近尾声的中国经济，政策，金融和货币现实情况，这里分享9个维度的机遇观点和判断：
1、政策环境，最为严厉的至暗时刻，已经过去。
对于即将到来的2020年，周期政策大概率不会延续2021年的风格，继续大干快上，势大力沉，而是会缓缓发力，随风潜入夜，润物细无声。
敏锐的投资者，应该去体会第一滴雨，对政策环境保持高度敏感，对经济风向时刻关注，早做准备。
2021年内制度变革力度很大，体现了决策者的决心。
以关键领域互联 平台的整改为例，事实上已经取得阶段性成果，后市或迎来转机。
同样，房地产经济领域最煎熬的日子也过去了，虽然房地产税在前，但是信用端口在年底会逐步恢复正常合理的情况。
而对于已经定调的教培行业，没有什么悬念，避而远之。
这样的政策窗口期，是进行资产结构调整，优化资产配置，最为关键的阶段。
而这个窗口期，非常短促，最短就是2022年元旦，最长，也就只能到2022年春节。
不超过3个月，但是就这3个月的投资决策行动，能够决定未来5年，甚至更长时间的财富走向。
2、经济结构管控和调整达到一定的程度以后，长效机制和微调接轨完成，中国集中力量对外在经济和产业的突破和解决卡脖子问题，必将成为经济主线。
这叫磨刀不误砍柴工，纠结于当前的经济变化其实意义已经不大，风物长宜放眼量，跟随国家的着力方向，才是关键。
接下来，对于新能源，芯片技术，新材料等等的“国家经济关键领域”，应该提前布局，提前关注，提前跟踪。
3、外需强、内需弱、全球供应链重组、上游产业投资不足、以及国外宽松的财政货币政策，共同导致了PPI和CPI的天量背离，中国采用一系列经济，金融，还有货币层面的手段和方法，应对全球大通胀的过程，还将持续。
避免美元输入型通胀，中国主动选择营造萧条环境，那么因果关系就很清晰：
对于中国国内的经济环境而言，在大环境通胀的风险和压力没有得到缓解以前，具备货币蓄水池的行业，资产，商品……等等关联的财富载体，赚钱效应没有任何的期待值可言。
长江之水一路都喝下来了，绝对不可能差这么一口的，对于需要金融支持的，债务驱动的行业，苦日子的本质不会变，但是对于市场投资者，这恐怕是近十年以内，最为难得的价值窗口期。
4、2021到2022短期经济增速和趋势基本可以确定无忧，2021年内不会推出大幅宽松的财政货币政策，关键金融指标发生变动的可能性很小。
而当前政策的重点在于制度性变革。也就是上面说到的长效机制接轨。
政策环境从紧缩到相对宽松，必然有利好和政策红利存在。
5、对于反垄断风口浪尖的行业，要看清楚本质：
从政策面的角度，国家支持数字经济的基本态度从没改变。特别是2021年乌镇会议，还收获来自国家高层的公开祝贺.
中概股回归是大趋势，而中国互联 经济，数字经济未来在中国经济领域的作用和价值，依然值得看好，短期的动荡，不是政策态度那么简单，涉及的原因还有很多。
但是短期表现，不代表本质和长期价值，这一点很重要。
6、房产价值，即将迎来关键巨变。
接下来的房产价值，不谈质量，数量将毫无意义。
房地产税的出台落地是一个关键的节点，节点出现以前，就是所有曾经依赖房产价值盈利逻辑和惯性的参与者，进行最后的资产配置调整的窗口期，也是给现实刚需群体，迁移需求群体，最后的资产固化阶段。
角度不一样，看法也注定不一样，食古不化，资产固化，要么是被长期套牢，要么就是被动的增加生活成本，为房东更努力的打工。
7、中国经济环境面临诸多不确定性，带来的就是短期风险和波动加大。
这对于短线搏杀，追涨杀跌，急功近利的群体和资金而言，堪称地狱环境，但是对于长期价值投资，安全资产配置，追求优质资产的群体而言，却是黄金时代。
波动激荡的时刻，逐浪者最容易夭折，即使一时风光，起得有多快跌的就有多凶。
在这种环境中，安全第一，价值第一，耐心第一，不要在比效率的时候谈价值，同样不要在讲安全的时候拼效率。
8、中国经济环境中的金融，房产领域，在当前阶段会跌出黄金坑，要珍惜大环境带来的下跌机会。
当然，这不是鼓励无脑看多，盲目冒险，追涨杀跌，人之本性，被悲观传染，太司空见惯。
所以绝大多数人，注定平凡，根源就在这里。
上涨的行情，酝酿的是风险和亏损；
下跌的环境，提供的是机遇和空间。
机会都是跌出来的，话说得轻巧，放到现实没几个能看懂，看透，做到。
9、落到普适性最强，和民生关联最密切的房产资产领域来看，势必引起短期的价格波动。
房地产税，2021年最大的房地产经济领域政策动向，具体的市场影响现在任何的讨论和观点，都是市场杂音，不同的城市，不同的房产，在政策变化之下的趋势和影响，极有可能出现天上地下的巨大差异。
还是那句话，政策变化，短期波动，拿不准，以观望为佳，拿得准，就要雷厉风行。
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写在最后：不能入局，也要押注，参与时代，才能分享红利
人往高处走，水往低处流，有些东西不能强求，绝大多数人面对时代的潮流，基本上都只有被裹挟往前，被动接受的结果，机会，总是留给有准备，有想法的人的。
文章最后，谈一谈时代机遇的把握实操问题，毕竟经济个体，都有属于自己的经济基本面情况，很多人都有这样的疑问，那就是从个体的角度，很难融入和跟随时代的红利方向。
这就是一种认知的局限，就和赌博一样的，真正的胜负，往往都是在赌局之外决定的，而赌局本身，只是提供了一个选择而已。当然，赌博违法，这里只是举个例子，便于大家理解。
比如看好一个行业，一个方向，无法躬身入局，难道就眼睁睁看着机会离开吗？
大错特错。
就算不能上场，不能入局，也要学会跟随趋势，绑定资产，坚定押注。
中国互联 的很多巨头，在初始阶段，都有很多非互联 行业的股东，比如早期投资百度的美国老太太，当然，很多行业，很多公司，很多资产领域，都有这样的幸运儿。
是他们的运气好吗？未必，更重要的，是需要一种跨行业的价值眼光，以及参与的勇气和想法。
这就是追随时代的能动力的体现，而这种能动力的高低区别，其实就决定未来财富差距的核心因素。
时代变化，非常罕见，周期转变，非常难遇，既然遇上了，那就需要心态乐观，积极参与。
只有参与，才能体验，只有参与，才能感受，当然，只有参与，时代的红利才会和你发生关联。
否则，心存悲观，只知道热讽冷嘲，指望别人倒霉的人，在任何时代，都是失败者，没有例外。
希望这篇文章，能够给所有同样经历，体验中国2021年这样经济周期大变革，大转折的各位读者朋友，一些启发，一些思考，一些帮助，那就很好。
以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱
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