东吴证券：奥特维（688516.SH）定增加码多领域布局，实控人全额认购彰显信心，维持“增持”评级

智通财经APP获悉，东吴证券发布研究 告称，奥特维（688516.SH）定增加码多领域布局，实控人全额认购彰显信心。预计2021-2023年的净利润分别为2.8/3.9/5.1亿元，对应当前股价PE为44/32/24倍，维持“增持”评级。

东吴证券指出，公司6月17日晚发布定增预案，本次发行股票的发行对象为实控人之一、董事长葛志勇先生，本次定增募资总额不超过5.5亿元。

东吴证券主要观点如下：

组件设备龙头发力TOPCon电池设备，光伏产业链延伸驱动成长

公司此次定增募资总额不超过5.5亿元，其中3亿元用于高端智能装备研发及产业化(TOPCon电池设备项目投资额1亿元;半导体封装测试核心设备项目投资额1.5亿元，锂电池核心工艺设备项目投资额0.5亿元)，1.5亿元用于科技储备资金，1亿元用于补充流动资金。

持续加码半导体&锂电设备，泛半导体多领域布局打开广阔空间

(1)半导体设备：公司投资1.5亿元，继续加码半导体封装测试设备的研发和产业化，推动半导体键合机的国产化。半导体键合机经过公司三年的持续研发，2020年完成公司内验证，并在2021年年初开始在客户端试用，从性能指标和下游客户反馈情况来看，公司产品性能已经达到全球先进水平(该设备的作用是将半导体芯片上的PAD与引脚上的PAD，用导电金属线链接起来)。东吴证券预计经下游客户使用验证，公司有望在2021H2获得半导体键合机批量订单。(2)锂电设备：公司依托核心焊接技术，于2016年以模组+PACK线切入锂电设备行业，同时布局圆柱电芯外观检测设备，于2020年获世界知名锂电公司爱尔集新能源订单，实现突破;本次定增将投资5000万元加码叠片机等电芯制造设备，向产业链前端延伸。

董事长全额认购定增，彰显公司长期发展信心

本次定增发行股票数量不超过781万股，发行价格70.39元/股，募集资金总额不超过人民币5.5亿元，董事长葛志勇全额认购，自本次定增结束之日起36个月内不得转让。截至2021Q1，公司股本总额为9867万股，葛志勇、李文通过签署《一致行动人协议》，合计控制公司47.40%表决权，为公司的实际控制人。按照本次发行的数量上限781万股测算，本次发行完成后，葛志勇、李文所支配表决权为51.26%，进一步提高实控人持股比例，巩固公司控制权，彰显发展信心

风险提示：下游组件厂投资低于预期，行业竞争加剧。