环保产业获多项政策力挺

陈 静

“十三五”期间环保产业投资规模将达到17万亿元，一系列有关环保的政策正在制定。这是全国工商联环境商会举办的2016中国环保产业高峰论坛上传出的信息。

国信证券(002736,股吧)认为，工信部印发《工业绿色发展规划（2016~2020年）》，提出大力推进能效提升、大幅减少污染排放、加快构建绿色制造体系、促进工业绿色开放发展等十大主要任务，要求到2020年，绿色发展理念成为工业全领域全过程的普遍要求，绿色制造产业产值由2015年的5.3万亿元提高到2020年的10万亿元，实现翻番。这利好工业节能行业，建议关注金城股份(000820,股吧)、神雾环保(300156,股吧)。

此外，今年第一批中央环境保护督察工作全面启动，环保项目下半年或将进入加速落定期。目前已组建8个中央环境保护督察组，分别对内蒙古、黑龙江、江苏、江西、河南、广西、云南、宁夏等8个省、自治区开展环境保护督察工作，今年将完成对15个左右省、自治区的督察。本次环保督查流程严格，需要“整改落实”的地方要在6个月内 送整改情况，督查工作小组组长均为省部级高官。在监管加强的背景下，监测行业率先受益。短期看来，督查也有望促进环保项目加速落实，建议关注碧水源(300070,股吧)、龙马环卫(603686,股吧)。

广发证券(000776,股吧)提出，深改组决议“开展省以下环保监测垂直管理试点”利好监测板块。2016年是各项政策逐级落地之年，未来环保税、排污权、碳交易等环保政策决策和运营都依赖完备的监测数据，推动智慧监测的需求释放。监测板块是未来半年环保领域最大的政策主题之一。在“建立全国统一的实时在线环境监控系统”预期下，智慧监测、 格化监测将全面推广，未来仍有排污权制度+环境税等政策预期的持续发酵。建议重点关注先河环保(300137,股吧)、雪迪龙(002658,股吧)、聚光科技(300203,股吧)等。

行业研判

中金公司 水泥进入涨价阶段

在房地产投资和基建投资共同推动下，1~6月全国水泥产量同比增长3.2%。在需求推动下，水泥行业下半年旺季涨价概率较去年提升。9月杭州将召开G20会议，长三角水泥企业停产将不少于7天，旺季停产有助于进一步减轻供给压力，打开水泥价格上涨空间。A股推荐海螺水泥(600585,股吧)、金隅股份(601992,股吧)，关注华新水泥(600801,股吧)和万年青(000789,股吧)。

国泰君安车联 通信技术有望突破

车联 V2X作为无人驾驶通信层技术，未来两个月将成为技术突破点。仅按车载车辆 模块估算，市场空间超过1万亿元。产业周期方面，前期主要涉及车载端改造即V2V模块，主要参与者为汽车芯片厂商；未来也将涉及到对路面的改造即V2I部分。推荐无人驾驶黑白双煞（四维图新(002405,股吧)、索菱）、高鸿股份(000851,股吧)。弹性标的推荐金洲管道(002443,股吧)。其他建议关注彩虹精化(002256,股吧)、皖通科技(002331,股吧)、千方科技(002373,股吧)、易华录(300212,股吧)等。

申万宏源(000166,股吧)麦草畏推广打开新局面

原先麦草畏主要用在非转基因领域，新转基因大豆的进口获批将促进麦草畏推广打开新局面。全球转基因大豆种植面积超过9000万公顷，若2020年转基因大豆渗透率1/2，则转基因用麦草畏需求至少4.5万吨。投资麦草畏对资金、管理水平等要求较高，未来两年供给增量主要为扬农化工(600486,股吧)扩产的2万吨产能。维持行业看好评级，重点推荐扬农化工(未来两年将成长为全球麦草畏龙头)、长青股份(002391,股吧)。

投资策略

海通证券(600837,股吧)两个角度布局高送转

在预案公布前以及股东大会到实施方案之间布局高送转有明显超额收益，分别平均超额收益7.6%和3.6%，中 高送转预案现在布局正当时。

高送转企业的典型特征有：较高的盈利增速、每股资本公积和每股未分配利润，较小的总股本，以及次新股或近期有定增等。可从提前布局和精选已预披露高送转的公司两个角度掘金高送转。一是提前布局，10家有望高送转的个股如光迅科技(002281,股吧)、天神娱乐(002354,股吧)、金轮股份(002722,股吧)、凯龙股份(002783,股吧)、坚朗五金、新宙邦(300037,股吧)、科恒股份(300340,股吧)、溢多利(300381,股吧)、星宇股份(601799,股吧)、柳州医药(603368,股吧)。二是精选已经预披露的公司。目前已经披露高送转预案的公司有骅威股份(002502,股吧)、正邦科技(002157,股吧)、阳光电源(300274,股吧)、金冠电气、高伟达(300465,股吧)、红日药业(300026,股吧)、蓉胜超微(002141,股吧)、天润数娱、强力新材(300429,股吧)、东诚药业(002675,股吧)、深大通(000038,股吧)、景嘉微、煌上煌(002695,股吧)、高澜股份等，可以从中精选个股，获取公布日至实施日之前的超额收益。

国金证券(600109,股吧)关注上海园区类国企

地产标的继续看好国企改革主题，特别是上海的园区类企业。（1）上海临港：实际控制人临港集团是上海市国资委下属的唯一一家产业园区投资集团，公司是其唯一从事园区投资、开发和运营的上市平台，将被打造成上海建设全球科技创新中心和自贸区战略的重要载体；目前上市公司体内仅包括松江、康桥、南桥（三者占地面积643万平方米，已开发15%）和自贸区（洋山）陆域部分（规划6.8平方公里，已开发42%），权益待开发土地29万平方米，拟注入浦江高科技园区资产，后续体外核心资产如临港、漕河泾等预计会逐步注入；（2）外高桥(600648,股吧)：园区类标的估值最低，看点在森兰置地可转让住宅用地的溢价和保税区企业服务模式升级，受益崇明撤县设区；（3）陆家嘴(600663,股吧)：经营稳健、资产优质，上海市国企改革龙头标的，兼具内生和外延式增长。另外推荐世联行(002285,股吧)、苏宁环球(000718,股吧)、银亿股份(000981,股吧)、华侨城和保利地产(600048,股吧)。