上海黄金交易所系统对保证金交易品种违约判断处理程序的说明

各会员和客户：

交易所推出延期黄金mAu(T+D)等交易品种后，系统对交割违约判断的顺序将发生变化。现将系统对交割违约判断的过程向会员和客户进行解释，避免因对规则的不了解而产生违约情况：

1、中远期市场合约(有Ag99.9、Ag99.99)、延期市场合约(有Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D)、Ag(T+D))的交割及违约判断在每个交易日清算时进行，且在现货市场合约交割收到和支付货款，中远期、延期市场合约持仓占用保证金及各种费用清算之后。

交割处理顺序按中远期白银(Ag99.9、Ag99.99)，延期黄金(Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D))、延期白银(Ag(T+D))的顺序对各个品种的合约进行交割处理和资金冻结。

中远期白银合约交割先按照合约期限的长短顺序，短期合约先交割，长期合约后交割。中远期白银合约中如果合约期限的长短一致，再按合约代码的字符排序顺序。

延期市场以先黄金后白银，相同交割品种按照合约代码的字符排序顺序进行交割。

每个合约交割时进行独立的违约判断，交割后的库存、货款可用于下一个合约的交割。每个市场合约交割处理完毕后再计算违约金，既违约金不参与交割。远期和延期多个合约的交割会存在以下情况：A客户在Au(T+D)卖交割，它收到的货款用于Au(T+N1)买交割。当A客户在Au(T+D)卖交割由于对手违约导致没有交割成功，不能收到货款，这可能会造成A客户在Au(T+N1)违约。

2、Au(T+D)合约的基准交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭(Au99.95)。标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭(Au99.99)可替代交割，并实行升水制度，升水标准根据交易所公告执行。

3、每个交易日，拥有Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D)和白银延期合约持仓的客户都可以进行交收申 ，拥有多头持仓的客户可以进行收申 ，拥有空头持仓的客户可以进行交申 。交收申 成功的会员和客户必须参加当天的交割。

4、Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、mAu(T+D)和白银延期合约交割时，一个客户既有交申 又有收申 ，交割数量不轧差，系统分别进行处理。例如：一个客户确立交申 2手，收申 2手，交割时它的交割量不是0，而是交割卖出2手，交割买入2手，系统分别检查该客户是否有足够的资金和实物。

交割卖出方交割前必须保证它的实物账户上有足额的实物，否则交割处理时被判为卖方违约。用于交割的实物可以是客户存入或者在现货、远期市场上买入的实物。

交割买入方交割前必须保证所属会员的自营或者代理资金账户上有足额的资金，否则交割处理被判为买方违约。交易所首先按对各合约最低保证金比率，冻结会员自营和代理所持各合约最低的保证金金额，和扣除相关费用，所余资金再用于交割。用于交割的资金包括所属会员的自营或者代理账户上的货币交易可 价余额和基础保证金，其中货币交易可 价余额可以是客户存入交易所在清算行指定账户的资金和在现货、远期市场上卖出实物所得的货款。

5、构成交割违约，由交易所扣除违约方违约部分合约价值相应违约金比率的违约金支付给守约方(违约金比率根据交易所公告执行)，同时交收终止。若交割双方均违约，由交易所分别扣除违约方违约部分合约价值相应违约金比率的违约金，违约金归交易所风险基金，同时交收终止。

6、以前交易所对违约处理解释与此说明有不同之处，以此说明为准。