新日恒力2018年年度董事会经营评述

新日恒力（600165）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

（一）化学原料及化学制品制造经营情况的讨论与分析

在国家经济结构继续调整，环境保护及治理不断加强的情况下，宁夏华辉在满足环保要求的同时，持续对环保设施进行提升改造。宁夏华辉通过调整产品结构、压缩存货库存、加大回款力度、提高劳动生产率、完善内控制度等措施， 告期内实现了营业收入和利润的双增长。

宁夏华辉2018年度实现营业收入22,075.68万元，与上年同期相比增加16.52%；净利润703.60万元，与上年同期相比增加82.28%。

（二）贸易经营情况的讨论与分析

告期内，恒力国贸主要从事高速线材、螺纹钢、不锈钢钢材等贸易业务，实现营业收入40,360.84万元，净利润486.06万元。

（三）参股公司投资收益对经营成果的影响

告期内，公司参股金融机构的投资收益为4,213.41万元，同比增加3.88%。

（四）5万吨月桂二酸项目

项目前期准备均已完成，于2019年3月收到了石嘴山市惠农区住房城乡建设和交通局下发的施工许可证。现项目已按照工程进度计划有序进行。

二、 告期内主要经营情况

告期内公司实现营业收入55,208.79万元、归属于上市公司股东的净利润为940.06万元。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、化学原料及化学制品制造行业格局

全球活性炭产业的传统生产大国包括美国、日本以及荷兰等国家和地区，但随着各国原料受制约及生产成本的不断提高，活性炭产业逐步向发展中国家转移。国际巨头的纷纷进入，有利于国内企业引进、消化和吸收国外先进技术，加快本行业发展进程，提高国际影响力。经过几十年发展，我国已建立起较为完整的活性炭工业体系。从地域分布来看，我国活性炭工业区域特征明显，企业多以所在地原材料为优势进行生产。具体而言，福建、江西、浙江等林木资源丰富地区重点生产木质粉状活性炭；宁夏、山西等煤炭资源丰富地区则重点生产煤质颗粒活性炭。我国活性炭行业多为中小型企业，行业集中度低，而且大部分企业的产品结构单一，产品销售无序竞争较为严重，小企业之间为了生存相互恶性竞争，从而影响了整个行业的利润率水平。与此同时，行业对技术、质量的要求也将日益提高，经营机制灵活和综合竞争实力强的企业通过市场资源整合将逐步扩大市场份额，而部分规模小、科技含量低的企业则将逐步被淘汰。我国活性炭行业经过多年的发展，技术研发水平有显著提升，应用领域也不断扩大，但是较之欧美发达国家，仍存在差距。随着煤炭行业的去产能及煤炭企业的转型，再加上国家对环保治理力度的加大，近年来活性炭整体行业生产能力及市场规模不断扩大，竞争力也不断增强。

2、化学原料及化学制品制造行业趋势

未来全球活性炭行业的发展趋势主要体现为以下几个方面：

（1）传统市场需求量稳步增长，需求层次升级，新兴市场需求数量激增；

（2）竞争格局多元化，活性炭制造业从发达国家向发展中国家转移；

（3）新生产技术、应用技术不断创新，高功能、高适应性的产品不断涌现，应用领域不断拓展；

（4）服务成为活性炭行业竞争的重要因素。 我国活性炭工业生产起步于20世纪50年代，进入21世纪以来，我国活性炭行业得到了快速的发展，目前仍处于行业的成长期。 我国煤质活性炭行业的发展趋势主要体现为以下几个特点：

（1）生产规模大型化；

（2）生产设备现代化；

（3）产品品种多样化；

（4）节能减排常态化；

（5）加强技术创新。

(二)公司发展战略

1、中长期发展总战略

公司致力于优化公司资产结构、积极探索多元化发展。公司的中长期发展规划将围绕着积极拓展新的业务板块，优化主营业务结构，提升资产质量，增强综合竞争实力、抗风险和可持续发展能力，实现公司的持续稳定发展，维护股东利益。

2、月桂二酸发展战略

公司通过购买中国科学院微生物研究所的月桂二酸生产技术，利用宁夏丰富的资源，建设5.0万吨/年产月桂二酸项目，专注于微生物法月桂二酸的技术开发、生产经营，并与其合作长链二元酸的技术创新和下游产品的开发，为公司未来的发展开辟新的经济增长点，增强公司的综合竞争能力。

3、活性炭发展战略

宁夏华辉是公司的控股子公司，随着活性炭应用领域的不断扩大及环保要求的不断提高，活性炭产业将迎来更大的发展空间。宁夏华辉现有规模已不能满足市场需求，将持续扩大发展活性炭产业。

4、人力资源发展战略

根据公司整体战略规划，公司人力资源规划为：优化人员结构、提高员工整体素质、创新用工机制、多元化薪酬制度，满足公司战略发展需要。致力于打造一支人员精干、勇于创新、高效敬业、共同发展的员工队伍。

(三)经营计划

1、2018年度活性炭产品经营计划、月桂二酸项目建设计划完成情况及未完成原因

（1）活性炭产品2018年度经营计划：计划实现销量30,000吨、实现销售收入2.83亿元，实际完成销量28,216吨、实现销售收入2.21亿元。

未完成原因：2018年度宁夏华辉在正常生产的同时安排对部分环保设施进行升级改造，影响了产量及销量。

（2）月桂二酸项目2018年度建设计划：2018年上半年完成项目前期 批、工程设计、主体工程和主要设备招标等工作；2018年内完成土建主体工程建设。

未完成原因：项目于2019年3月收到石嘴山市惠农区住房城乡建设和交通局下发的施工许可证，项目未能在2018年内正式开工建设。

2、2019年度活性炭产品经营计划、月桂二酸项目建设计划

（1）活性炭产品2019年年度经营计划：全年计划实现销量32,000吨，实现销售收入2.40亿元。

为了确保2019年度经营目标的实现，做好以下几方面工作：

①加强对原材料采购成本的控制，继续贯彻比价采购原则、优化原材料配置结构；

②加强库房管理，做好市场调查，压缩库存，盘活流动资金；

③继续开展优化岗位人员配置，提高人均产量，降低生产成本；

④持续加大新产品、新技术和新工艺的研发和应用，加快产品升级；

⑤通过环保设备的改造升级，进一步提高生产效率；

⑥根据市场需求和成本变化，优化调整销售品种，不断开发新客户，积极拓展销售市场。

（2）月桂二酸项目计划在2019年度内完成建设，2020年一季度试生产。

为了保证2019年项目顺利建设完工，做好以下几方面工作：

①质量优先、严格落实、确保施工进度；

②系统协调、精准控制、稳步推进工程建设；

③预防为主、规范管理、实现施工现场和公司安全管理的标准化；

④严把结算关口，控制工程成本，做好风险防控；

⑤细化成本管理和财务结算，做好财务资源保障。

上述经营计划能否实现取决于经济环境、市场需求等诸多因素，具有不确定性，不构成公司对投资者的业绩承诺。

(四)可能面对的风险

1、化学原料及化学制品制造

（1）宏观经济环境变化风险

宁夏华辉主要产品随国际、国内经济状况及国家产业政策的变化呈现出一定波动性。随着国家环保要求的提高，主要原材料的价格受到一定程度的影响。同时宁夏华辉产品出口的地区主要是北美、欧洲和亚太地区，占销售总额的20%左右，国际市场风险和不确定因素依然较多，对宁夏华辉的出口业务产生一定的影响。

应对措施：随着国内环境治理要求的提高，活性炭产品的需求有所增加，宁夏华辉将继续加大国内市场的开拓力度，进一步增加利润空间较大产品的销售量。

（2）原材料价格波动风险

洗精煤和煤焦油是宁夏华辉主要的原材料，占产品成本的比重较大。 告期内洗精煤和煤焦油等主要原材料价格大幅上涨，未来洗精煤和煤焦油产品价格的变动将会对活性炭产品毛利率造成一定影响。

应对措施：宁夏华辉继续坚持“以销定产”的生产模式，在确定合同价格时，锁定原材料价格，规避原材料价格波动对经营业绩的影响。

（3）财政补贴政策变化的风险

宁夏华辉从事煤质活性炭产品的开发、生产和销售，并从事活性炭产品出口业务。享受的部分补贴具有持续性、部分补助为一次性补助，政府补助资金的取得受限于政府相关政策的制定和实施，一旦相关补助政策发生变化，可能会对经营业绩产生影响。

应对措施：宁夏华辉通过调整产品结构、提高劳动生产率、加大研发力度、加强内部管理等措施提高主营业务的盈利能力。

2、年产5万吨月桂二酸项目

（1）如主要原材料价格及月桂二酸产品价格变化较大，则项目不能达到盈利预期的风险。

（2）整套生产线设备选型、安装调试及自动化控制系统稳定性运行存在不能按期、保质满足达产要求的风险。

（3）如市场需求及竞争对手变化，项目存在不能达到盈利预期的风险。

（4）因筹资因素影响，项目存在不能按期完工的风险。

四、 告期内核心竞争力分析

1.化学原料及化学制品制造

宁夏华辉通过自主研发，可生产脱硫脱硝炭、溶剂回收炭、触媒载体炭、净水活性炭、空气净化炭、化学防护炭和脱汞炭等七大类上百个品种的活性炭产品。其中车载油气回收炭和脱汞炭是宁夏华辉的专利技术。宁夏华辉还可根据产品及客户的需求来调整微孔、过渡孔（中孔）乃至大孔的分配比例，充分满足各类顾客对产品所提出的要求和服务。宁夏华辉的管理团队具有多年从事煤质活性炭的生产、技术、管理的丰富经验，宁夏华辉现有15项实用新型专利技术和4项发明专利技术在生产中得到开发和应用。