个贷不良市场正以迅猛的速度在扩张……
据银登中心披露的信息统计，截至24日，本月已有5家银行发布了15期个贷不良资产包，累计挂拍的债转本息超20亿，包括平安银行、中信银行、兴业银行、邮储银行、广发银行等。个贷不良批量转让已正式向大单快转的局面切换。
不过，相比购包市场的红红火火，个贷不良资产处置端则显得有些惨淡。有人曾询问，如果买下某批银行的个贷不良包，一年内可以收回多少？以从业内人士的态度来看，答案是残酷的。
同时，小局询问过多家处置机构负责人，其表示，此类不良的处置还处于摸索阶段，无成型的模式。目前购包的大部分地方AMC基本也是按兵不动，希望通过时间换取收益，将资产包分类后慢慢处置。部分处置机构负责人同时强调，相比对公不良，个贷不良极难精耕细作，资产的特性和质量都是影响处置回收率的关键因素。对此，小局结合挂拍的资产包特点与大家做进一步的交流和探讨。
司法诉讼道路受阻
当前，在银登中心挂拍的资产包已有50多个，累计挂拍的本息超过50亿，可以说个贷不良处置初具规模。从银登中心公布的信息来看，目前已挂拍的资产包95%以上是经营贷和消费贷为主。相比许多处置机构熟悉的信用卡不良资产包，该类资产包有许多不同的特性。
首先，是资产包的诉讼状态。传统的信用卡不良处置或者小额信贷基于案件量大小额分散等特点一般采用持续的电催，多数是处于未诉讼的状态。但经营贷和消费贷显然不同，当前以出包最多的平安银行为例，其诉讼率基本达到了100%，仅有1个包是98%的诉讼率。此外，建行、交行、邮政、兴业、中信等也挂拍过诉讼率为100%的资产包。
多数资产包已执行终本，这是目前挂拍资产包的重要特征。此类不良在执行过程中已经无可供执行的财产，债务人的明面资产大多已经处置或抵押后不足。而由于法院执行财产查找的局限性（异地查找与动态查找的不足），无法及时发现部分债务人隐匿的财产。
所以想要通过法律渠道收回债务则需要有新的财产线索方能执行，但新的财产线索的提供义务在于债权人。这显然构成了一对矛盾体。因此单纯由律师操作性价比不高，需要结合多种手段。此外，个贷案件的法诉处置成本不会因为案件金额的大小变低。根据市场的一些法诉机构透露，当前个贷案件的佣金普遍在50%左右，这也间接增加了处置的难度。
个贷不良的“个性化”
法诉的路子并不好走，这也就意味留给处置机构的方案越来越少。更关键的是，相对对公不良，个贷不良资产包的债务人个体存在更多不确定性。这对处置提出了更高的要求，不仅需要完善的法律知识，高超的执行手段，并且需要精通催收技巧以及对清晰掌握债务人的画像。
以资产的件均为例，在其他条件相同或相近的情况下，个贷不良的单位回款处置成本往往会随着平均本息余额升高递减，即在其他条件相同或相近的情况下单个个贷不良资产案件有较明显的规模 酬递增/规模经济现象。比如，在已挂拍的个贷资产包处置中目前件均在50万以上占到三分之一左右，件均在百万级别的资产包有7个。单从这一维度上来看，件均较大的处置成本会更低。但从个贷处置的回款经验来看，件均较大的资产回收率往往更为困难，对于处置的要求更高。因此，市场上想要精准的计算个贷处置的回收率往往会对资产包进行数据更为精准的拆解。
此外，类似年龄这些不经意的数据，实际上对于资产的回收也相当关键。此前，个贷不良处置的科技应用服务商东岸科技曾发布一则《成长用户数据 告》，对年龄和债务回收做了一定的数据研究。表示从债务回收的角度来说，青年回款的关键年龄段在30-40之间，随着年龄的增长债务人的回款能力将逐渐减弱。这其中的关键原因之一在于：随着年龄的增长个体寻求他人协助还款的意愿和能力以及对个人征信记录的依赖程度会下降。虽然个体拥有不动产等特殊资产随着年龄增长大概率会增加，但是现阶段司法实践中唯一住房执行存在一定困难。
而从当前个贷不良公布的数据来看，各期个贷不良资产债务人的平均年龄均在40岁以上，仅有4期在40岁以下，占比不足10%。占比最高的是45至50岁的年龄组，且超过了三分之一。所以无论从传统清收角度还是调解、诉讼（执行）角度，整体上而言年长债务人对于还款的抵抗意愿、抵抗意志和抵抗能力都比较强，处置难度自然更大。
其次，参看其他个贷回款的关键指标，比如逾期账龄等也再次佐证了资产处置的难度。从已公告的51期银行个贷不良资产来看，仅有6期个贷不良的逾期在12个月以下，逾期账龄在50个月以上的占到了一半。其中平均逾期月数最长的为平安银行，超过58个月。此外，交通银行为44个月，浦发银行为28个月，工商银行为23个月，其余银行则为1至5年不等。其中除了兴业信用卡1期以外，单期平均逾期月数最长的为交行1期的92个月，账龄超过七年半；就银行个贷不良来看，账龄分布比较全面，客观上基本照顾到了不同账龄专长的资产管理公司或处置机构。
但从处置角度而言，无论从传统不良的角度还是传统个贷清收的角度，逾期账龄越长处置难度将越大，对于处置经验和专业能力的要求也就提高。毕竟账龄越长意味着失联情况越严重，更不排除资产包全部失联的状况。而随着《个人信息保护法》的落地，想要针对失联的债务人进行失联修复，除法院外，其他机构的失联修复合法性存疑。
总体而言，经营贷和大额消费贷不良的处置既不同于小额个贷不良处置，也有别于对公不良的方式方法多样化，当前个人贷款不良处置的特殊性在于围绕个人进行并涉及大量的个人信息，稍有不慎就会涉及个人隐私，进而阻碍资产的回收。也正因如此，当前市场上更多探讨的是个贷不良的合规处置，对于回收率则一直讳莫如深。而围绕这这一特性，市场人士也纷纷呼吁需要更多的科技介入对个贷不良处置进行深度探索。
下一期，小局针对目前个贷市场的科技系统做进一步的梳理，欢迎各位读者后台留言与小局一起交流学习！
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