全产业链东风俱备5G开启规模投资

5G投资已批量启动

对国内投资者来说，5G的震撼性消息最早来自于华为的大订单。这家全球最大的通信设备供应商于2018年12月25日宣布，已经获得了22个5G商用合同订单，将提供1万套5G基站。

海外部分地区的5G 络建设已全面展开。2018年9月底的“2018中国国际信息通信展”期间，爱立信宣布已经获得了7个5G商用合同。2018年10月至11月期间，韩国运营商KT、LG U+也选择了爱立信为其提供5G商用 络设备。

尽管国内运营商还普遍处于规模试验阶段，但政策面的指引已经非常明确。前不久召开的中央经济工作会议上，加快5G商用步伐成为2019年要抓好的7项重点工作任务之一。根据规划，我国将于2019年开始5G试商用。

“我们预计5G会在2019年5、6月份起步，年底或者2020年就会进入大规模商用。”对于5G的如期部署，盛路通信董事长杨华、奥飞数据董事长冯康等均非常笃定。

2018年底，5G频谱划分的尘埃落定给行业吃了一颗定心丸。在中金公司、中信建投等看来，5G频谱方案的确定给运营商的5G建设铺平了道路，接下来运营商将会加快开展5G的实验和测试。中信建投甚至预计，运营商将在2019年第一季度至第二季度启动5G设备的集采工作。

国内运营商也在积极行动。频谱划分的次日，中国移动就宣布了首期100亿元、总计300亿元规模的5G联创产业基金，计划对5G创新应用进行战略扶持。中国移动还宣布将于2019年一季度推出首批5G终端。2018年12月26日，围绕5G应用落地，中国联通也发布了“智慧冬奥”市场战略。

广电入局5G的确定也为5G带来新的玩家。2018年11月28日，在全国“智慧广电”建设现场会上传出，工信部已经同意广电 参与5G建设，广电系的国 公司正在申请移动通信资质和5G牌照。在业内人士看来，广电的强势入局，不仅给三大运营商带来竞争压力，加快5G布 ，也有利于5G时代视频等内容供应的发展，利好5G应用大产业。

设备商只待发令枪响

在接受上证 调研时，超讯通信董事长梁建华介绍，经过3G/4G的技术研发积累，公司在小基站方面具有领先的技术优势，力争在近期完成5G小基站的功能验证。目前，公司在持续完善NB-IoT小基站以及5G小基站及相关终端产品的研发。

由于5G将采用毫米波通信，考虑到毫米波覆盖范围较小，5G 络将需要部署低功耗基站的密集微型小区架构，5G小基站的部署数量将远高于4G基站。中信建投预计，2019年新建并开通的5G基站数量将达到10万台左右。具体来看，中信建投认为中国电信和中国联通需要的5G基站数量可能约是4G的1.5倍，中国移动初期可能将以2.6GHz为主，其基站数量与4G基本持平。

5G基站建设也给PCB电路板行业带来新的发展机遇。博敏电子董事长徐缓介绍，公司已经跟通宇通讯、摩比发展等基站、天线类上市公司展开了5G合作研发；叠加新能源汽车、人工智能等需求，公司迎来二次飞跃的机遇。

毫米波通信对天线也提出了全新的要求，5G天线厂家将面临大规模天线导致的导频污染、传输信道复杂化、天线阵列设计、与现有蜂窝 络和移动设备不兼容等挑战。

对此，杨华表示，盛路通信已经储备了迎接5G商用的核心技术，并将重点布局车联 、智能驾驶、信息安全等领域。据悉，盛路通信已经开发出5G用毫米波天线，并实现了小批量的出货。盛路通信开发的首款模拟芯片的28G 64通道毫米波有源相控阵天线，在巴塞罗那国际通信展上展出后受到全球通信商关注。

飞荣达近日在互动易表示，公司5G天线振子已开始供货。安信证券认为，飞荣达拟收购标的博纬通信是波束赋形(5G射频核心技术)全球引领者，这将有助于飞荣达走向5G天线系统供应商。

上证 调研获悉，一个可能的趋势是，鉴于5G MASSMIMO天线技术、 络切片技术等复杂度， 络端的设备融合度可能进一步提升，比如滤波器、天线可能进一步集成到主设备商。杨华表示，公司不仅具有天线技术，天线振子等元器件也是自主的。

立讯精密此前披露，公司5G基站用滤波器产品是国内外许多设备商首选方案之一，且已有部分产品小批量出货或处在与客户共同开发阶段。

此外，5G高速高频通信也给光模块带来新的发展机遇。华工科技此前披露，公司已经获得了来自华为的、国内首个5G光模块订单，公司称早已做好了光模块大规模量产的准备。光迅科技则把目光聚焦在了100G的数据中心通信用光模块。

新易盛透露，公司现已拥有丰富的5G系列产品(涵盖前传、中传、回传)，在客户拓展及产能方面已做好充足的准备，公司的部分5G产品已开始出货；在高速率产品方面，公司已成功发布200G、400G系列高速率光模块，部分产品已实现批量出货。

应用市场静候遍地花开

在冯康看来，5G对数据中心(IDC)产业的发展非常关键，5G将推动物联 、智能制造、人工智能等的快速发展，这些5G应用落地将给IDC行业带来意想不到的广泛客户。

在5G应用领域，券商普遍看好物联 、北斗应用、数据中心、车联 等。国信证券认为，2019年物联 行业或有大量创新应用涌现，主要增长点可能出现在移动支付、智能表、智能车载、智能电 等。

冯康则认为，撇开公共事业领域，与互联 和移动互联 时代相同，5G快速大规模应用将依然先从娱乐行业开始，再拓展到生产应用。多位业内人士表示，一旦终端、尤其是移动终端落地，就能带动 络建设和应用从而产生盈利模式和收益，最终促成产业的良性循环。

中国移动副总裁简勤日前提出，5G时代是泛智能终端时代，终端品类日益丰富，终端市场空间广阔。简勤预测，2019年手机换机量将达3.5亿部，家庭智能硬件将超过1亿部，行业模组及终端将超过3亿部。

工业上的应用效益可能更为明显。“以前美的需要20万名员工，现在可能只需要10万名了，真正的工业互联 落地后，需要的员工将更少，很多甚至可能变成‘无人工厂’。”赛意信息董事长张成康畅谈5G带来的工业互联 场景。

赛意信息已经把工业互联 视为接下来的主赛道。目前，赛意信息已经联合华为云和星徽精密发布了赛意工业手环及工业互联 平台，来解决大量差异化设备无法联 的难题，通过手环收集机器震荡情况来进行故障诊断。据悉，赛意信息接下来将联合某运营商，进行工业手环及工业互联 平台的落地，共同推动5G应用。

有业内人士认为，正是基于对5G产业的看好和推进，工信部才力挺VR(虚拟现实)。2018年12月25日，工信部印发《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》，提出要在经济社会重要行业领域的应用得到深化，建设若干个产业技术创新中心，打造一批可复制的行业应用解决方案和产业创新基地。