新宙邦2018年年度董事会经营评述

新宙邦（300037）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

告期内，公司实现营业收入216,480.60万元，同比增长19.23%;实现营业利润33,960.75万元，同比增长4.07%;归属于上市公司股东的净利润32,005.07万元，同比增长14.28%。 告期内，中美贸易战持续升级，国内货币和信贷政策变动，安全环保政策与监管日趋严格，部分原材料价格波动明显，但公司凭借着良好的创新与管理优势，及时响应国内外市场形势的变化，有效控制成本波动，实现公司业绩稳步增长。

告期内，电容器化学品业务实现营业收入为56,288.83万元，同比增长18.64%。2018年电容器市场需求持续了2017年的恢复性增长，在国家安环政策趋严，监管趋紧的大势下，公司凭借在生产、品质、环保规范等方面长期积累的优势，抓住市场机遇，提高市场占有率，量价齐升，本期电容器化学品业务为公司贡献了较好的经营业绩。

告期内，锂离子电池化学品业务实现营业收入107,249.82万元，同比增长11.79%。锂电池化学品业务的增长得益于国家新能源汽车市场的蓬勃发展所带来的销售增长。但2018年市场环境竞争异常激烈，上游原材料价格持续波动，电解液行业价格总体承压且处于低位。 告期内，公司注重通过技术的提升为客户带来长期价值，以质取胜，追求锂电化学品业绩长期高质量增长。

告期内，有机氟化学品业务实现营业收入38,795.20万元，同比增长40.82%,得益于产品结构的不断优化，海内外客户的持续开发优化，以及国内市场对高端氟化学品的强劲需求。与此同时，子公司海斯福的国际市场新客户开发进展顺利，并实现了批量交付，同时国内销售也实现了快速增长，从而实现公司净利润同比大幅增长。

告期内，半导体化学品业务实现营业收入10,290.94万元，同比增长48.22%,成为增速最快的业务模块。业绩高增长一方面归因于该业务前期的技术积累和客户认证；另一方面得益于国内半导体/面板行业的迅猛发展，和核心材料国产化的持续推进。

总体来讲，2018年度公司在面临国内外较为严峻的经济形式下，紧紧围绕”明晰市场策略、完善战略布局、压强重点项目、优化组织体系、提升增长质量”的工作主题，积极进取开拓市场、努力创新，保持稳健的经营策略，打造高效内部管理平台，加强公司产品和基地布局，有序推进投资建设项目，保持企业健康持续发展态势，企业经营取得了较好的成绩。截至 告期末，公司财务状况良好，经营现金流充裕，经营稳健，依然保持了较强的偿债能力，财务风险小，具有较强的盈利能力和成长性。

二、核心竞争力分析

(一)技术研发优势

公司坚持自主技术创新，持续改进工艺技术与产品性能，有效控制产品成本，提高市场竞争力。公司通过自主开发、产学研合作、收购兼并、与客户联合开发等方式开展产品与技术创新，重点培养公司未来新的利润增长点。公司核心团队稳定，研发投入不断提高，为公司持续的技术输出提供保障。

公司及子公司惠州宙邦、南通新宙邦、三明海斯福、张家港瀚康都是”国家级高新技术企业”、公司还是深圳市”市级知识产权优势企业”,重点产品核心专利获得了深圳市科技发明奖-专利奖。截止 告期末，公司已申请并被受理的发明专利共有441项(其中84项在国外申请，64项PCT国际申请),实用新型专利40项，取得的实用新型专利授权29项，取得国内外发明专利授权136项，申请国内外注册商标88个。

公司通过开展产学研技术合作，共同构建产学研成果转化的创新体系，有效推动了公司与相关科研机构、客户等单位的交流与合作。公司先后建立了10个省、市级的创新平台，包括：”广东省新型电子化学品工程技术研究开发中心”、”深圳市新型电子化学品研究开发中心”、”深圳市锂离子动力电池电解液工程实验室”、”博士后创新实践基地(深圳市)”、”南科大-新宙邦能源材料联合实验室”、”苏州市锂电池电解液添加剂工程技术研究中心”(瀚康)、”广东省电子化学品工程技术研究开发中心”(惠州宙邦)、”惠州市工程技术研究开发中心”(惠州宙邦)、”大亚湾区工程技术研究开发中心”(惠州宙邦)、”福建省氟化工工程技术研究中心”(海斯福),参与国家多项重点研发计划项目，为公司产品顺应行业技术更新、培育公司发展需要的高层次技术人才、加快科技成果转化提供了技术平台。

公司通过收购兼并实现产品专利整合，充分利用氟化学品、添加剂、锂电池电解液之间的技术相关性，提供更优质的产品解决方案，打造公司产品特有的技术优势，提升产品的市场竞争力。 告期内，公司在2017年收购巴斯夫中国区电解液业务和中国工厂后，2018年又完成了对巴斯夫欧美电解液业务的收购，完善公司在电解液领域的专利布局，强化公司在电解液领域的技术优势，扩大公司电解液业务的国际影响力，巩固公司在全球电解液领域的市场领先地位。

公司管理团队和核心人员稳定，研发人员数量占比始终维持在20%左右，研发投入占营业收入比例始终保持在6.5%以上，高于行业平均水平，为提升的公司持续创新能力提供了坚强的保障。

(二)客户与品牌优势

公司多年来凭借优异的产品质量与技术服务体系，打造客户最具信赖感的(包括产品、技术和服务)品牌，不断调整优化客户结构；通过建立与行业重点客户的深度互信和全面战略合作关系，积极巩固和拓展公司现有业务领域的市场深度和广度，积蓄了众多业内的优质战略客户，提升了公司的品牌形象与市场地位，为公司多年来的稳定发展作出了重要贡献。

(三)战略布局优势

未来公司除了用技术推动产品创新、迭代外，在新产能、早期项目等战略布局方面有较多的储备，为公司注入新动力。公司拟通过非公开发行股票的方式募集资金，为公司主营业务做前瞻性布局提供发展资金，其中海德福高性能氟材料项目属于有机氟化学品价值链的上游延伸，是公司实施氟化工一体化战略的重要措施；惠州宙邦三期项目、湖南福邦新型锂盐项目属于锂电池化学品价值链的上游延伸，有利于公司强化已有的竞争优势，提升电解液业务的盈利能力；波兰锂离子电池电解液、NMP和导电浆生产线项目，荆门锂电池材料及半导体化学品项目属于已有锂离子电池电解液产能的扩张，有利于满足下游客户日益扩张的产品需求。

(四)运营管理优势 公司坚持管理创新，以流程优化和财务业务信息一体化促进业务协同，提升运营管理效率与质量，进而提升公司的市场竞争力。公司一直着力于建立从营销、计划调度、采购、生产制造、品管、物流、财务端到端的集成供应链以及精简高效的公司财务业务一体化营运流程，通过集团矩阵式管理和信息化建设提高公司整体运营效率和质量。公司还充分发挥多基地规模优势，加强计划调度管理，实现相关资源的共享与有效利用，驱动业务精细化管理，提升经营管理决策效率和响应速度。

三、公司未来发展的展望

(一)行业宏观政策及发展趋势

国家继续大力支持战略性新兴产业发展，明确提出我国经济要从”高速增长阶段”向”高质量发展”转变，突出防风险、去产能、调结构和环保整治等重点举措，加快产业优化升级的步伐。这些对于我们逐步积累起来的技术、品质、供应、品牌优势而言，将成为公司在市场拓展和国内外高端客户的开发方面的良好契机。

1、电容器化学品行业

随着国家出台一系列鼓励实体经济发展的政策措施，预计未来在工业变频、汽车电子、云端服务器、基站、智能终端、LED照明、智能充电桩等领域的电容器市场需求有望实现缓慢增长；此外，随着国内一些电容器制造产商的技术水平不断提升，其中高端产品的竞争实力不断增强，部分产品的技术和品质已达到国际先进水平，未来有望逐步替代进口的中高端产品，这也为国内电容器化学品未来的发展提供了空间。随着电容器化学品市场的继续复苏，产品成本因环保因素持续上涨，行业集中度逐步提高。

2、锂离子电池电解液 随着下游新能源汽车迅速发展，加之政策扶持和技术的不断成熟，使得锂离子电池电芯能量密度不断提高，进而对电解液的性能要求越来越高。在补贴退坡、降成本诉求提升背景下，电解液厂商快速升级，满足高能量密度、高安全性需求成为考验电解液厂商的重要因素。近两年多家电解液企业新增产能释放，企业之间竞争激烈，但低端重复的电解液产能将会被逐步淘汰，掌握核心添加剂及配方技术、布局上游核心原材料资源且拥有优质客户的企业将有机会获得长足发展。国家对新能源汽车产业政策支持和国内外市场良好发展势头，动力锂电池仍将继续保持较高速度增长，锂电化学品的需求也将会有较大幅度的增长机会；上游主要原材料碳酸锂、六氟磷酸锂的供应充裕，价格将在前期大幅下降后逐步趋于平稳，动力锂电池电解液毛利率将从2018年的大幅下降逐步回归稳定。

3、有机氟化学品 行业受国内外宏观经济的影响，全球范围内含氟材料的市场需求波动较大，我国作为世界最大的氟化工初级产品生产国和出口国，又是氟化工深加工产品的主要进口国，长期以来的局面就是低端产品产能过剩严重，价格竞争激烈，高端产品基本依赖进口，价格昂贵。伴随着含氟化学品应用领域从传统行业转向电子、能源、环保、信息、生物医药等新领域，国内氟化工行业已进入产业转型升级的关键期，一些性能优异有机氟化学品，如：含氟医药、含氟农药、含氟橡胶、含氟表面活性剂等，将面临较大的发展机遇。

4、半导体化学品行业

随着国家近几年加大对半导体产业发展政策的支持力度，国内半导体行业迎来了高速发展的历史机遇；同时，由于产业转移，平板显示器市场近年来也取得了高速发展，京东方、华星光电、深超光电、熊猫机电、信利、和辉、天马等企业在国家政策扶持下，陆续扩建产线。而国内现有的半导体化学品企业产品主要集中在中低端，中高端市场基本被日、韩、台湾地区的企业垄断。未来随着国内半导体化学品技术水平的不断提升，成本优势、地域优势、合作研发优势、快速交货优势将得以迅速体现，未来发展潜力较为乐观。

国家支持政策和美国对技术出口限制，国内半导体行业迎来了高速发展的历史机遇。在公司已成功投产高纯半导体双氧水、氨水的基础上，发挥自身的成本优势、地域优势、快速交付优势，找准切入点，实现半导体行业的零突破，为后续产品研发和市场开发创造有力条件和机会。

(二)公司面临的市场竞争格局

1、电容器化学品

电容器化学品方面，主要供应商集中在日本和中国，日本代表厂商有富山药品工业、冈村制油及三洋化成三家公司，主要供应日本本土、韩国和部分国内市场；国内厂商以公司为代表，主要供应国内市场，部分出口到日本及东南亚国家和地区。国内市场方面，目前公司已成为国内电容器化学品的龙头企业和市场领导者，在规模、研发、品牌、品质和服务等方面处于领先地位，在国际市场例如日本及东南亚的市场份额相对稳定。日韩厂商则因为运距及服务响应、生产成本高等原因，在国内市场的占有率呈逐步下降趋势，但在高端产品市场仍占有一定的市场份额。

2、锂离子电池电解液

目前，全球锂离子电池电解液的供应商主要集中在中、日、韩三国。日本及韩国的主要厂商包括日本宇部兴产、三菱化学、中央硝子及韩国旭成化学(Panax-Etec),Soulbrain,和Enchem,主要供应日本、韩国本土企业和部分在华日资、韩资企业。除本公司以外，国内供应商主要有广州天赐、江苏国泰（002091）、天津金牛、东莞杉杉等公司，主要供应国内市场。目前，国内锂电池电解液市场的国产化率超过90%;日本及韩国市场上，日本宇部兴产、三菱化学及韩国旭成化学(Panax-Etec)等国外厂商仍是主要供应商；随着近几年的技术积累和进步，部分国内厂商也开始逐步向国际市场和向在华的日韩锂电制造企业供应电解液。公司是全球主要的锂离子电池电解液供应商之一，市场占有率名列前茅。经过近年来的不断努力，公司在韩国及其他东南亚市场取得了重大突破，大客户市场份额稳定增长，成为LG化学、三星、村田、松下的重要供应商。

3、有机氟化学品

我国在含氟聚合物、含氟电子化学品、含氟表面活性剂等高端氟化工领域的技术水平与国际先进水平差距较大，国内从事该类产品企业规模较小，尚未实现产业化。全球主要的供应商有日本大金工业株式会社(Daikin)、美国科慕化学公司(Chemours)、比利时苏威集团(Solvay),法国阿科玛(Arkema),旭硝子株式会社(Asahi Glass),日本中央硝子株式会社(Central Glass),山东东岳化工有限公司。

4、半导体化学品国际上从事超净高纯试剂的研究开发及规模化生产主要集中在欧美日等外资企业，国际供应商包括德国的巴斯夫公司

(BASF)、德国默克集团(Merck KgaA);美国的亚什兰集团(Ashland Inc.);日本的住友化学，和光纯药工业株式会社等企业；随着半导体产业加速向中国转移，我国超净高纯化学品的发展进入一个快速发展时期。目前国内生产超净高纯试剂的企业中产品具有一定生产规模的企业，除本公司外还有有苏州晶瑞化学股份有限公司、江阴江化微（603078）电子材料股份有限公司、江阴润玛电子材料股份有限公司、上海华谊微电子材料有限公司等企业。

(三)公司中长期发展战略

公司的愿景是成为全球电子化学品和功能材料行业领导者。公司的目标是成为世界一流的精细化学品和解决方案提供商。公司的中长期发展战略是以电子化学品和功能材料为核心的相关多元化发展战略，具体内容如下：聚焦1个中心：聚焦以顾客为中心，完善”产品+解决方案”的商业模式，为顾客创造价值。

依托2轮驱动：依托持续的技术创新与高端客户(市场)的推动，确保公司有质量的增长。依托内生性增长与资本市场的兼并收购(外延式)相结合，推动公司跨越式发展。

把握3大机遇：重点把握国家战略性新兴产业政策对”新能源汽车、电子信息与半导体、含氟化学品”三大行业带来的历史机遇，实现以电子化学品与功能材料为核心的相关多元化发展战略。

平衡4个维度：在关注财务指标的同时，实现公司在”财务、顾客、内部流程和学习成长”四个维度的均衡发展与持续成长，员工在公司发展过程中，实现”参与、成长、共担、共享”的文化与机制。

(四)2019年经营管理计划

2019年公司将围绕”深化市场策略、建好重点项目、优化组织体系、稳固品质基础、降低综合成本、提升经营质量”的工作主题，确保完成公司全年经营计划目标。

1、深化市场策略

实施差异化市场策略，对于各产品线，按照培育期、发展期、成熟期三种周期的产品线特点制定不同的市场策略和工作重点。其中，对公司培育期产品重点关注市场开发和市场份额的提升；对公司发展期产品将继续加强新产品、新客户、新市场的拓展与开发力度，提高销售规模和市场占有率；对公司成熟期产品，以关注市场份额和保持合理利润并重为原则，重点关注现金流，稳定市场份额。

2、建好重点项目

公司积极储备新项目，布局前瞻性技术，系统规划和完善锂电、半导体、氟化学品三大战略领域产品和基地布局，完善电容化学品产品布局和扩产。对重点项目进行优选排序，集中配置内部资源。对重点项目或工作，按项目管理模式，重点构建”跨部门组织管理体系”,提升工作效率。

3、优化组织体系 完善母子公司管理模式，加强事业部组织体系建设，完善运营管理体系，完善绩效管理体系，完善人才梯队建设，加强企业文化建设。

4、稳固品质基础 完善新产品的品质风险管控，稳固产品品质过程风险控制，完善供应链的品质风险管控，完善重点产品质量改进机制，构建集团矩阵管理与质量文化。

5、降低综合成本

细化预算目标，强化供应链协同与共享，实施精细化管理，加强质量成本管理，降低危废处理成本，提升生产机械化、自动化水平，提高全员劳动生产率。开展同类产品成本对标分析与改善活动。

6、提升经营质量

以年度预算指标为指引，逐级分解落实各项目标，确保实现年度经营目标；坚持技术创新与高端市场驱动战略，突出行业重点客户的开发与维护；完善研发绩效制度和新产品新技术成果快速转化实施机制；完善公司信息化基础，有效提升管理效率；加强安全环保职业健康风险管理；完善集团合规性管理；开展外部组织对标分析与改善。

(五)风险揭示

1、市场竞争加剧的风险 近年来国家对新能源汽车行业的大力扶持推广，新能源汽车销量实现了快速增长，市场基于新能源汽车市场空间的良好预期吸引了国内一些规模较大、实力较强的企业开始涉足锂离子电池电解液领域并且纷纷抓紧机遇扩大产能，市场价格竞争压力较大；另一方面，因固定资产投资规模扩张和管理规模的加大，综合管理成本增长较快，影响到单位产品固定成本上升，从而导致产品毛利率下降，对公司业绩构成一定压力。

针对以上风险，公司将进一步利用公司在电解液配方及添加剂技术研发方面的优势，引领行业技术持续更新，巩固和提升公司在行业中的市场地位；与此同时，针对目前的市场形势，公司将采取差异化、灵活的竞争策略，及时把握市场机遇，继续扩大对重点优质客户的市场份额；另外公司将不断深化产业链布局，构造以电解液和氟化学品为核心的一体化精细化学品平台。

2、原材料价格波动风险

精细化工是石油和化学工业的深加工产业，其所需的基础化学原材料都是从原矿、石油深加工而来。而原材料成本占公司主营业务成本的比重较大，若以石油为代表的初始原材料价格持续上涨，加之国家监管力度加大，对安全/环保监管加严的影响，上游主要原材料生产企业逐步规范，规范性投入成本增加，可能会造成采购价格上涨风险。对公司的生产预算及成本控制以及对公司经营业绩产生一定影响。

针对上述风险，公司经过多年的发展，在应对原材料价格波动方面，积累了有效的应对措施：第一，向国内外大宗基础化工原料供应商实施战略采购，签署年度采购框架协议，降低采购成本并保证稳定供货；第二，对主要原材料的价格走势进行动态跟踪，根据价格变化及时调整原材料储备；第三，通过技术创新，不断提升产品的技术水平，提高产品的附加值，进而提升产品的毛利率，保障公司的盈利能力。

3、汇率风险

公司海外业务比重日益增大，当外币结算的货币汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司经营业绩产生较大影响。

针对上述风险，公司将密切关注汇率波动情况，根据业务开展情况及时采取应对措施，规避风险；同时，公司将根据实际情况开展远期外汇交易业务，锁定未来时点的交易成本或收益，以降低汇率波动对经营业绩带来的影响。

4、安全与环保风险

随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，社会环保意识逐步增强，新《环保法》的实施，国家环保政策与法规要求日益完善和严格。未来，政府对精细化工企业将实行更为严格的环保标准，行业内环保治理成本将不断增加，从而导致生产经营成本提高，未来可能在一定程度上影响公司的收益水平。

针对以上风险，在经营活动中，公司一直严格遵守国家和地方环保法律法规要求，严格执行项目环境评价、审批和环保设施建设运行和验收等程序，依法取得环保审批手续。近年来，公司不断改进生产工艺、加大环保方面的投入，建立和运行了比较完善的环境管理体系，通过了ISO14001环境管理体系认证，保证公司满足国家环保法律法规及标准要求。

5、管理风险

随着公司投资建设项目增多，管理规模不断扩大，对公司现有的组织体系、制度流程、营运管理、财务管理、内部控制等方面带来较大的挑战；此外，各全资及控股子公司之间的业务协同对公司管理模式提出了更高的要求。

针对上述风险，公司按照集团管控要求，从财务、业务、供应链、品质、人力资源等方面不断完善相关制度，优化流程，提高管理效率；同时从上市公司整体资源配置角度出发，对各业务模块涉及生产运营、采购、技术对接、业务拓展等方面进行优化整合，发挥协同互补效应，提升运营效率。