科创新源2019年年度董事会经营评述

科创新源（300731）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，公司围绕董事会所制定的经营计划，聚焦“通信和电力”两大主业，以“内生式增长+外延式扩张”双轮驱动为发展模式，围绕5G通信器件和电力绝缘防火材料的产业链进行上下游整合和产品线拓展。目前，公司通过持续不断的研发创新与产品升级，不断丰富公司产品及解决方案，已形成了“以通信业务板块为核心，以电力业务为补充”的两大业务板块体系，主要产品包括：通信行业用高性能特种橡胶胶粘带及其配套用PVC绝缘胶带、冷缩套管；塑料电镀振子、散热器；电力行业用防火胶带、耐磨防水胶带、高压绝缘胶带、金属屏蔽带、多种电缆接续解决方案；汽车制造业及轨道交通行业用门窗密封件；海洋工程设施、海洋高端设备领域用防腐蚀超纤护甲等。

2019年度公司实现营业收入30,598.37万元，较上年同期增长7.03%；实现营业利润4,736.12万元，较上年同期增长8.36%；实现归属于上市公司股东的净利润4,940.86万元，同比增长11.52%。一方面，公司稳健推进传统通信天馈系统用防水密封材料业务，通过收购无锡昆成新材料科技有限公司积极布局电力业务，并加大对汽车密封件业务板块的整合力度。另一方面，公司通过收购和新设的方式，搭建了巴西子公司和香港子公司的国际化平台，继续加大海外市场的开拓力度。 告期内，公司海内外通信业务保持稳定，电力业务规模不断扩大，电力业务收入较上年同期增长302.39%。

告期内，公司重点做了以下几方面的工作：

（一）聚焦主业，做好防水密封材料交付的同时加大绝缘防火材料的布局

2019年，公司继续加大与通信行业主要客户的沟通力度，根据客户需求持续优化品质，灵活调整库存，保持对主要客户防水密封材料的稳定交付工作；另外，受智能电 新建及改造升级和电力线路火灾事故的影响，国内电力公司加大了对防火及绝缘材料需求，公司通过收购无锡昆成加大在电力领域的业务布局，以多样化的产品结构和优异的产品质量，进一步满足电气客户对公司产品的需求，有效扩大了市场份额。

（二）紧抓需求，加快5G基站精密结构件的产品开拓与产业整合

2019年，公司大力投入5G塑料金属化业务，布局塑料金属化产品全制程生产环节。在材料端，公司与中蓝晨光化工研究设计院有限公司达成战略合作，以双方联合创新平台为依托，组建相关的研发攻关小组，合作开发5G天线等通信设备用功能性材料；在研发和生产端，公司通过产业并购基金深圳汇智新源创业投资企业（有限合伙）以直接和间接的方式先后投资了深圳市聚慧联科技有限公司、东莞市信成医疗器械科技有限公司、宁波甬洲信息技术有限公司和深圳市聚慧达科技有限公司，构建并提高公司从前端的改性塑料、精密模具制造，到后端的镭雕电镀等全制程的生产能力，以提高产品良率、降低生产成本，更好匹配客户需求。 告期内，公司已完成主要通信设备厂商塑料电镀振子等产品的供应商资格认证，并进入小批量供货阶段，为2020年公司形成批量供货能力打下基础。

告期末，为了构建在5G移动通讯设备及基站等散热及导热业务领域的能力，公司联合行业专业人士投资设立了控股子公司深圳源创乐信散热材料有限公司，重点开展5G AAU设备用散热器及配件产品的研发、生产及销售业务，拓宽通信行业的产品线，与现有业务产生良好的协同效应。 告期内，公司已完成源创乐信的业务筹划工作并稳定有序推进。

（三）借力资本，积极筹划重大资产重组及再融资业务

为有效应对2020年5G通信基站精密结构件业务的爆发性需求，形成成熟稳健的生产能力和交付能力，公司在扎实推进内生式增长的基础上，积极通过资本市场筹划外延式扩张。2019年10月，公司披露了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买宁花香等11名交易对方合计持有的东创精密100%股权；同时，拟向包括公司实际控制人周东在内的不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。通过此次交易，公司将与东创精密强强联合，构建5G天线罩、5G天线振子及用于服务器、路由器等5G高性能精密结构件产品体系，充分发挥双方产品、市场、技术等方面的协同效应，不断壮大公司的5G业务板块。截止 告期末，公司各相关方正按照《上市公司重大资产重组管理办法》及其他有关规定，积极推进本次重大资产重组事项所涉及的相关工作。

（四）搭建平台，加速推进国际化战略发展布局

为了快速响应客户的需求及深度挖掘海外本地市场，公司坚持“本地化”的发展策略。 告期内，公司在稳定东南亚业务的同时，加大了对南美洲、俄语区和欧洲区的开拓力度。一方面，公司已完成巴西子公司的收购及部分增资工作并启动运营，成为公司进一步深化在南美洲“本地化”策略的重要平台。另一方面，公司完成了香港子公司的设立工作，未来将通过香港子公司搭建国际化平台，拓展国际业务，开发、吸收、整合更多国际资源，促进公司长期、稳健、良性发展。随着上述拓展工作的力度不断加强，公司产品进一步得到了国外通信设备厂商、运营商及通信领域客户的认可。

（五）重视人才，构建全员参与的事业发展平台

为了应对未来业务发展对人才的需求， 告期内，公司通过组织“总经理成长营”和“学习先锋队”等帮助管理团队提高科学管理的认知；通过产品经理机制、项目管理和OKR等管理工具的推广运用，帮助管理团队掌握达成目标的有效工具和方法。

公司相信通过上述工作，可以培养并挖掘未来适合公司发展经营的管理人才，充实公司的管理队伍，提升公司整体的运营效率。 告期内，公司完成了2018年股票期权与限制性股票激励计划的授予登记工作，实施了现金分红和转增股本相结合的权益分配计划，进一步建立、健全公司长效激励机制，将员工利益和公司未来的发展进一步捆绑,有助于公司吸引和留住优秀人才，充分调动积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，从而提高员工的凝聚力和公司竞争力。

经过一年的布局，目前公司业务已覆盖通信、电力、海洋、汽车等几大板块，为公司的长期的发展奠定了坚实的基础。公司董事会和管理层将在继续深耕公司现有业务的基础上，持续优化完善公司治理，以良好的经营业绩回 广大投资者对公司的支持与厚爱。

二、核心竞争力分析

（一）客户资源优势

（二）客户服务优势

公司始终坚持“向客户提供优质产品，为客户创造价值，合作共赢”的经营理念，注重产品质量的持续提升。公司制定了严格的质量标准体系，并通过了ISO9001质量管理体系认证及ISO14001环境管理体系认证。公司全力打造优质服务体系，及时与客户沟通产品需求信息、解决客户反映的问题。在与新客户形成合作关系之前，公司销售人员到客户现场了解需求后，技术人员到客户现场讲解公司产品的性能指标、客户需求的解决方案、施工方式等技术细节，后续定期与客户沟通产品使用信息。

良好的客户服务是公司拥有诸多优质客户的重要原因。

（三）品牌及信誉优势

目前，公司产品的部分核心技术指标达到甚至超过了国际竞争对手的水平，“零缺陷”的理念也深入到供应链每个员工的日常工作中，公司的技术水平、服务质量得到主要客户的高度认可。公司管理层视“诚信合作”为公司经营的生命线，在日常经营中，准时支付供应商货款，并努力保证100%的交付及时率，基于公司优异的产品品质及较高的品牌信誉，连续多年被华为、中兴评为A类供应商。在行业内，公司“COTRAN”牌高分子密封材料在市场上建立了良好的声誉，公司品牌及信誉优势明显。

（四）研发和技术优势

公司始终高度重视技术研发工作，通过不断加大研发投入力度，扩充专业研发团队，取得了丰富的成果。公司自2011年以来一直为国家级高新技术企业，拥有一支成熟的技术团队，核心技术人员拥有丰富的通信行业和电力行业研发经验，对行业的发展及技术动态有着深刻的认识，在行业内具有较强的影响力，有力保障了公司持续保持技术优势。 告期内，随着通信技术的持续迭代和电力业务布局的不断扩大，公司在确保原有高性能防水密封材料技术领先的同时，加大了对5G塑料金属化产品、散热器产品和电力行业用绝缘材料等的研发力度。2019年度公司新获得2项实用新型专利， 告期末公司共获得45项专利，其中3项为发明专利，42项为实用新型专利。公司主要控股子公司无锡昆成于2019年底通过高新技术企业认证，进一步巩固了公司在电力业务领域的技术研发能力。

三、公司未来发展的展望

长期以来，公司坚持以市场为导向，以自主研发为基础的技术创新路线，通过持续不断的研发创新与产品升级，不断丰富公司产品及解决方案，凭借优异的品质、良好的客户服务，在行业中树立了良好的品牌形象，赢得较高的市场地位，已成为国内少数生产规模化、产品系列化、配方和生产工艺先进的应用材料开发的企业。结合国内外经济的发展趋势和行业的产业政策等外部环境，公司制订了未来的发展战略与规划。

（一）行业格局与趋势

在通信业务领域，凭借突出的产品技术和客户服务，公司直接或者间接与华为系、中兴、烽火、爱立信、诺基亚、三星等国内外主要通信设备厂商建立了长期稳定的业务合作关系，并直接或者间接与中国移动、中国电信、中国联通、沃达丰、SK等国内外运营商建立了良好的业务合作关系，在全球通信 络投资保持稳定增长的情况下，公司防水密封材料业务呈现出较为稳定的发展态势。

2019年6月，工信部向我国三大运营商和中国广电发放了5G牌照，5G商用进程不断加速，我国迎来高速发展的5G时代。根据工信部下属研究机构赛迪顾问发布的《2018年中国5G产业与应用发展白皮书》，2019至2026年，我国5G产业总体市场规模将达到1.15万亿元，比4G产业总体市场规模增长接近50%。5G时代，我国通信设备整体产业将迎来广阔的市场发展前景，并将催生巨大的配套零部件市场需求，从而有力带动5G配套器件产业的蓬勃发展。5G通信产业及技术在极大的增强国家综合竞争实力的同时，也将给公司布局的基站用塑料金属化器件和散热器业务带来新的发展机遇，公司将紧跟5G发展需求，根据客户需求积极提高公司的研发及产品能力，持续巩固并提升通信板块业务核心竞争力，推动公司业务实现可持续发展。

（二）公司未来发展战略

在未来经营过程中，公司将紧抓应用材料开发这一经营主线，将资源集中投入到通信、电力等业务板块。在通信业务领域，公司将抓住全球5G通信 络建设给供应链企业带来的机会，围绕塑料金属化器件和散热器这两大产品主线，转型成为一家基站天线核心器件供应商，做大做强通信领域的业务；在电力业务领域，配置更多的市场资源抓住智能电 新建及改造升级对绝缘及防火胶带的需求，做大电力业务板块的业务收入。

（三）公司在2020年主要经营计划

1、加大5G塑料金属化业务投入

在产品端，以塑料电镀振子产品为基础，紧盯客户产品的技术发展路径和方向，研究开发出更多的精密塑料金属化器件，更好匹配客户需求；在研发端，补充现有的研发团队成员，吸纳更多具有丰富经验的塑料金属化产品的开发人员，建立高频无线材料CNAS实验室，强化公司的天线辅助设计能力；在市场端，全力确保对国内主要通信设备厂商塑料电镀振子产品的批量交付工作，导入客户更多的产品线，寻求更多的业务机会，配合国外主要通信设备厂商塑料金属化产品的认证工作，为未来的产品导入及批量供货做好准备。

2、扩大电力业务市场规模

受智能电 新建及改造升级和电力线路火灾事故的影响，国内电力公司加大了对防火及绝缘材料的需求，公司已完成对无锡昆成的收购，未来将继续联合无锡昆成扩充电力行业的资源，充分发挥无锡昆成的研发、资源和渠道优势，加强营销 络的建设，积极巩固现有客户关系，不断加大新客户的开发力度，从而极大丰富公司电力行业的产品线与客户群体，有效扩大公司电力行业的业务规模，以实现公司在电力行业的业务战略。

3、加快推进重大资产重组事项

2019年10月公司发布了《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》（以下简称“重大资产重组预案”），公司拟以发行股份及支付现金的方式购买宁花香等11名交易对方合计持有的深圳市东创精密技术有限公司100.00%的股权；同时，公司拟向包括公司实际控制人周东在内的不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金（以下简称“本次交易”）。

截止年 发布之日，本次交易尚在推进过程中，公司将按照规定尽快推进本次交易事项。未来如顺利完成本次收购，公司将在资源分配、人员管理与培养、文化融合等方面与标的公司进行充分、合理的整合，使标的公司尽快融入上市公司，最大程度地发挥重组的协同效应。

4、加强研发创新，提升公司技术实力

作为高分子材料应用开发领域的领先者，公司将继续坚持“研发推进公司发展”的经营战略，一方面持续优化公司核心产品的工艺，提高公司现有产品品质，稳定市场需求；另一方面积极推动新产品研发工作，丰富公司产品类别，提高公司技术竞争力。同时公司将继续根据客户需求和战略发展布局，引进行业内高端专业人士为公司关键部门和岗位储备人才，并为公司目前的人才制定更有针对性和专业性的培养计划，努力打造一支具备行业先进水平的技术和管理团队。