电 投资的新方向，节能电压器和智能电表存在预期差（附股分析）

趁着周末，想聊一下电 。做股票，尤其是左侧布局讲究的是预期差，新能源和光伏，业绩大涨的预期已经体现在股价上，最好的预期差时间是今年5月份。

现在的位置，对于没参与进来的投资者，如同鸡肋，食之无味，弃之可惜。别看最近两个月，在里面的投资者天天吃肉，没参与的抓耳挠腮。但是，这个时候如果忍不住要进来接盘的，性价比已然不高，反而容易吃屎了。

从预期差角度来看，电 投资在下半年存在较大的预期差，可以作为观察的对象。

1、为什么电 投资存在预期差？

去年底，南方电 和国家电 分别公布了今年的投资计划，全年电 投资规模计划在6250亿元以上。今年上半年因为疫情因素影响，1~5月份电 投资只有1263亿，同比增长3.1%，大幅拖后腿，这也意味着要完成任务的话，下半年投资速度必须加快。

2、节能变压器和智能电表，是最重要的分支方向

根据去年工信部发布的《变压器能效提升计划》，2023年节能变压器运行比例要提高10%，市场占比要达到75%以上，如果达到这个标准就意味，每年将有40~70万台变压器需要进行升级。

作为终端设备的智能电表，内含计算和双向通信一体化，作为准确监控用电量并发送使用信息进行有效管理的设备，智能电表的需求会逐步加大，到2026年智能电表的市场规模将超过200亿美元。

3、有哪些核心公司？

智能电表在上周五已经大涨，龙头万胜智能直接高开打板，长城电工也强势涨停，这个方向的中 增幅虽然不佳，但是下半年的投资增幅将会优于上半年，业绩预期差可期。

节能变压器方面，特变电工市占率第一，扬电技科技第二，特变电工周五发布了业绩预告，上半年业绩大增主要是因为硅料和煤炭价格上涨带来的利润，扬电科技则公告了第三和第四大股东减持公告，同时，近期出现多笔大宗交易，成交价在35元附近。

智能电表：万胜智能、长城电工、东方电子、科大智能、国电南自，思源电气等；

节能变压器：特变电工、扬电科技、云路股份、安泰科技、国 英大等。