浙江众成2018年半年度董事会经营评述

浙江众成（002522）2018年半年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

告期内，面对复杂多变的国内外经济形势和行业竞争环境，公司坚持”高端化、差异化”的竞争策略，实现了上半年度业务持续稳步发展。 告期内，公司实现营业收入48,305.26万元，同比增加17,550.6万元，其中POF热收缩膜业务完成29,487.85万元，同比保持稳定；热塑性弹性体业务完成17,749.39万元，实现了从无到有的突破。 告期内，实现归属于上市公司股东的净利润2,499.89万元，同比下降39.85%。

告期内，本公司坚持以POF主业为基础，生产上不断提高生产效率，加强内部管理，严格把握和提高产品质量，积极配合市场和客户需求，促进产品结构进一步优化调整，在完成新产品试制任务的同时，同时保持普通膜和交联膜两大主要品种均衡发展。销售上，一方面加强销售人才培养力度和营销体系建设，另一方面加大对重点市场、高端客户的开拓，面对中美贸易争端，有效利用美国子公司作为平台，立足美国，辐射北美，有效提升公司产品在北美市场的竞争能力。研发上，为了确保和巩固公司的行业地位，提升核心竞争力和产品技术创新能力，加强对新材料、新产品和新应用领域的研发力度，对强力交叉膜、单向拉伸聚丙烯膜、易撕热收缩膜等在研项目及时推进，并实现生产销售和研发联动。

随着公司控股子公司众立合成材料所投资建设的热塑性弹性体材料生产项目部分投产，产品质量得到了市场和客户的认可和一致好评，但由其目前生产和销售的为SBS等基础性普通型产品为主，且其主要原材料苯乙烯、丁二烯等受原油价格影响同比上涨较快，目前公司热塑性弹性体产品毛利率略微为正，净利润为约-3,000万元。众立合成材料目前正组织加大产品科研开发力度，加快高端特殊牌号SBS、SEBS、SEEPS、SEP等高档型高附加值产品的开发应用、中试和销售，力争早日实现量产，为公司贡献盈利。

公司投资建设的”高性能功能性聚丙烯薄膜试制项目”进展顺利，截至目前，并取得了与高性能功能性聚丙烯薄膜相关的发明专利十余项。

二、公司面临的风险和应对措施

1、主要风险因素：

(1)主要原材料价格波动风险：公司生产经营所需的主要原材料为线性低密度聚乙烯及共聚聚丙烯，其作为石油的衍生产品，价格与国际原油存在相关性，波动方向基本一致。公司为国内POF系列热收缩膜产能规模最大的企业，有较强的产品定价谈判能力，但未来日趋激烈的市场竞争可能削弱公司的定价能力，在国际原油价格剧烈波动的情况下，公司无法完全消化原材料成本的上升，产品毛利率会出现明显波动，从而对公司经营业绩产生较大影响。

(2)供应商集中风险：公司主要原材料的采购主要为进口，且80%以上采购于陶氏化学、巴赛尔和伊藤忠，如果未来公司的主要供应商由于重大不可预测因素的影响，而导致本公司出现原材料短缺、价格或品质发生波动的情形，则公司可能因集中采购而面临原材料供应不及时或供应不足的风险。

(3)汇率波动风险：公司的主要原材料线性低密度聚乙烯、共聚聚丙烯主要从境外采购，境外采购占总采购的80%以上；同时，公司产品主要为外销，外销收入占比在60%左右。公司对外采购原材料主要采用美元结算，出口产品主要以美元计价(部分出口采用欧元)。近年来，随着汇率改革，人民币对美元、欧元等主要币种波动加大，公司面临汇率波动的风险。

(4)产品结构单一风险：公司目前的主导产品是POF热收缩膜， 告期内公司主营业务收入和主营业务利润几乎全部来自于该类产品。目前，公司拥有POF普通型膜、POF交联膜、POF高性能膜3大类8个系列产品。POF热收缩膜属于新型环保型包装材料，市场需求仍处于成长期，在部分领域正逐步替代聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯等热收缩膜包装材料，成为包装用热收缩薄膜市场发展的主流之一。公司是国内产品应用范围最广、产品品种最全的POF热收缩膜行业龙头企业，具有较好的抵御行业波动风险的能力。即便如此，作为日常生活用品的包装物之一，若POF热收缩膜的需求受下游行业景气度、原材料价格波动等因素影响出现不利变化，仍将直接导致公司营业收入的减少，公司存在产品结构较为单一的风险。

(5)项目实施风险：公司非公开发行募集资金投资项目涉及新业务，公司已聘请中介机构对本次发行的募投项目的可行性进行了较为深入的研究，对项目投产后的经济效益进行了审慎预测。但由于募投项目投资金额较大、建设周期较长，未来项目建设进度、运营以及收益均存在一定的不确定性。此外，监管批准及许可、未来市场状况及公司实际经营能力等因素亦可能对募投项目的实施产生不利影响，进而影响项目收益以及公司的整体经营业绩、财务状况及发展前景。因此，公司存在项目实施的风险。

(6)人才短缺的风险：专业化的研发和管理团队是公司顺利发展的必要元素。尤其热塑性弹性体材料业务对研发及管理团队人员的专业知识和技术要求较高。虽然公司已拥有一批技术研发和管理人才，但随着公司原有业务的扩张和新业务的开展推进，对人才的需求将日益增加。因此，在公司发展过程中，可能存在因专业化人才短缺从而制约公司业务发展的风险。

2、公司应对策略：

针对上述风险，公司将不断提高技术水平与生产效率、优化核心工艺、改善产品结构、提高产品质量、加强品牌建设、实施”高端化、差异化”经营策略，使公司产品获得较高的市场认可度及较强的议价能力，公司产品的价格与原材料价格保持同方向近似比例的变动，甚至能够形成产品价格与原材料价格变动的”剪刀差”,从而增厚自身利润。同时，公司已向多个供应商进行采购，以分散供应商集中风险。公司将进一步提高对国际经济形势的分析和关注，提高对汇率水平变动趋势的研判能力，尽量避免和减少汇率损失。公司也将加强对新产品和新材料、新技术的研制与开发，使研发成果及早转化为现实生产力，丰富公司产品类别，优化公司产品结构，以避免产品结构单一风险。公司将通过加大人员的内部培训力度，不断引进外部人才，不断完善用人机制与考核制度等方面进一步提升人员的整体素质和专业能力，培养适用、好用、爱岗、敬业的人才队伍，为公司实现发展战略提供可靠的人才保障。

三、核心竞争力分析

告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。