宁夏建材集团股份有限公司2016年公开发行公司债券募集说明书摘要

(上接B2版)

受区域内水泥市场需求萎缩、产品竞争激烈影响， 告期内公司水泥、熟料产品价格逐年下降。 2016年1-6月，公司熟料产品价格较2015年有所上升系熟料产品主要外销区域喀喇沁地区产品单价较高所致。2016年1-6月，虽然公司水泥产品平均价格受季节性影响低于2015年水泥产品平均单价，但是进入2016年以来，受区域内市场需求回暖的影响，水泥价格已逐渐企稳，价格环比略有增加。具体变动情况如下：

单位：元/吨

■

（5）生产工艺情况

公司水泥、熟料生产工艺流程如下图所示：

■

公司现有的水泥熟料生产线均采用大型新型干法生产工艺，该工艺的核心技术新型干法窑外预分解技术是目前国际上最先进的技术，自动化和清洁化程度较高。公司技术装备在国内同行业中处于领先水平，并基本配套纯低温余热发电项目。

（6）节能环保措施

告期内，发行人严格遵守国家和地方有关环境保护及防治污染的法律、法规，无违反有关环境保护及防治污染的法律、法规的情形，未发生因违反有关环境保护及防治污染的法律、法规而受到环保部门处罚的情况。

（7）安全生产措施

公司高度重视安全生产工作，坚持安全第一，预防为主，综合治理，以人为本的安全发展理念。公司建立健全安全组织机构和各种规章制度，落实安全生产责任制，开展各类安全教育培训，推进各项安全保障措施，提高应急保障能力，开展危险源的辨识和安全隐患的大力治理，秉承科教兴安的战略。 告期内，公司未发生重伤以上安全生产事故，安全绩效良好。

2、商品混凝土板块

（1） 告期内经营情况

告期内，公司商品混凝土业务经营情况如下：

单位：万元

■

商品混凝土作为公司近几年培育的新利润增长点， 告期曾为公司带来稳定的现金流及较好的投资收益。但是受到整个行业的影响，最近一年及一期公司商品混凝土的营业收入出现了一定下滑。 告期内公司商品混凝土产品毛利率较为平稳，保持了较高水平。

（2）产品产能、产量及生产线项目情况

①产品情况

发行人的生产能力主要集中在宁夏、甘肃和内蒙古等地。公司于2009年涉入商品混凝土业务。截至2016年6月末，公司拥有商品混凝土生产基地6个，商品混凝土年产能达1,020万立方米。

②产能情况

■

注：发行人2016年上半年产能按照全年产能1/2计算。

发行人商品混凝土产能利用率较低，主要原因为：由于发行人下属混凝土生产销售子公司均地处西北地区，受气候的影响，全年仅有8个月左右的生产销售时间。受到销售市场竞争激烈、销售运输、销售结算方式等影响，致使产能利用率不能充分发挥。2016年1-3月由于是施工淡季，商品混凝土市场需求降低，造成该产品在上半年暂时性产能利用率过低。

③生产线项目情况

截至2016年6月末，发行人拥有混凝土生产子公司6家，混凝土生产产能1,020万方，是宁夏地区最大的商用混凝土生产、销售企业。

（3）生产成本构成及原材料采购

公司商品混凝土原材料主要为水泥和砂石，水泥和砂石均通过采购方式获得，水泥从公司内部的水泥企业购买，砂石从当地生产砂石的企业购买。近年来水泥和砂石的采购价格未出现较大的波幅，在成本构成中占比稳定。

（4）主要产品销售情况

为保证产品质量，发行人商品混凝土采用“以销定产”的销售模式。 告期内，发行人商品混凝土销量分别为327万方、268.12万方、169.07万方和64.68万方，逐年下滑主要系区域内固定资产投资项目减少，混凝土需求缩减所致。但进入2016年以来，宁夏区域内多项重点基础设施建设全面开工，公司商品混凝土市场需求增加，1-6月公司商品混凝土销量64.68万吨，较上年同期增长17.69%。

告期内发行人混凝土平均售价分别为301元/方、301.8元/方、320.79元/方和308.49元/方，基本保持稳定。

■

2015年公司商品混凝土平均销售价格较2014年有一定幅度上升，主要是因为：1）占公司混凝土销售40%以上的赛马科进销售价格上涨，其含税价格由2014年的平均327.40元/方上涨到2015年度的347.09元/方；2）自2015年7月1日起，赛马科进销售的商品混凝土享受的资源综合利用产品免征增值税优惠政策调整为按简易办法依照3%征收率计算缴纳增值税。因此，赛马科进混凝土平均销售价格（不含税）由2014年的279.83元/方上升至2015年的325.14元/方。

2016年1-6月公司商品混凝土平均销售价格较2015年有所下降，主要系：1）商品混凝土生产受季节影响较大。宁夏地处西北，每年的1-4月为生产淡季，混凝土处于全年低位。6-11月为生产旺季，产品价格逐渐走高达到全年峰值。因此，公司商品混凝土1-6月的平均单价低于2015年全年的平均单价；2）公司商品混凝土产品主要分为普通商品混凝土和特种混凝土，其中普通商品混凝土价格较低。 2016年4-6月，公司商品混凝土产品销售主要以普通商品混凝土为主，其平均售价为301.53元/吨，低于2015年全年的平均售价。进入销售旺季后，随着市场需求的提升和特种混凝土销售占比的增加，公司商品混凝土平均售价将有所改善。2

（5）生产工艺情况

公司商品混凝土生产工艺流程如下图所示：

混凝土中的粉状物料在输送、搅拌过程中有粉尘、噪音出现，公司采用绿色环保设计的设备，搅拌站为全封闭式，内设集中除尘装置，保证所有的粉状物料从上料、配料计量到搅拌出料都在密闭状态下进行，同时搅拌主楼及粉罐均有除尘器，外围彩钢板装饰的搅拌楼及全封闭结构的骨料皮带输送机，消除了粉尘和噪音对环境造成的污染。

（四）公司所从事业务需要取得的许可资格或资质情况

发行人及其控股子公司均已按照国家相关法律法规要求，依法就其经营业务办理相关行业经营资质证书。截至募集说明书签署日，发行人及其控股子公司拥有的经营资质情况如下：

■

注：固原市六盘山水泥有限责任公司红砂石沟水泥石灰岩矿安全生产许可证已到期，换证手续正在办理中。

第四节 财务会计信息

一、最近三年及一期财务 告审计情况

发行人2013年度、2014年度和2015年度合并及母公司财务 表由信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了XYZH/2013YCA1045-1号、XYZH/2014YCA1029-1号、XYZH/2016YCA10052号标准无保留意见的审计 告。发行人2016年上半年度财务 表未经审计。

投资者如需了解本公司的详细财务状况，请参阅本公司2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月的财务 告，以上 告已刊登于指定的信息披露 站（www.sse.com.cn）。

二、最近三年及一期期财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务 表

1、合并资产负债表

单位:元

■

2、合并利润表

3、合并现金流量表

（二）最近三年及一期母公司财务 表1、母公司资产负债表

2、母公司利润表

3、母公司现金流量表

三、最近三年及一期公司合并 表范围的变化情况

（一）2013年合并财务 表范围变化情况

2013年1月发行人完成以现金和资产单方出资设立宁夏赛马；2013年7月发行人收购乌海西水55%的股权，本次股权收购完成后发行人持有乌海西水100%的股权；2013年8月公司全资子公司宁夏赛马收购骏升物业100%的股权；2013年8月发行人控股子公司青水股份收购青苑物业100%的股权；2013年10月发行人控股子公司赛马科进和喀喇沁公司共同出资设立喀喇沁混凝土，2013年发行人将上述5家公司纳入合并 表范围。

（二）2014年合并财务 表范围变化情况

2014年6月公司注销全资子公司中材青海水泥有限责任公司，2014年该公司不再纳入发行人合并 表范围。

（三）2015年及2016年1-6月合并财务 表范围变化情况

2015年及2016年1-6月发行人合并 表范围未发生变化。

（四）截止2016年6月纳入合并 表范围的子公司情况

截止到2016年6月末，发行人纳入合并 表范围子公司共19家，具体情况如下：

■

四、最近三年及一期的主要财务指标（合并口径）

■

注：上述财务指标计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债

速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债

资产负债率＝负债总额/资产总额

应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均净额

存货周转率＝营业成本/存货平均净额

利息保障倍数＝（利润总额＋利息费用）/利息费用

每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/年度末普通股股份总数

每股净资产＝年度末归属于母公司股东权益/年度末普通股股份总数

加权平均净资产收益率

=P/（E0 ＋ NP÷2 ＋ Ei×Mi÷M0 － Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为 告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为 告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为 告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至 告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至 告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk发生其他净资产增减变动下一月份起至 告期期末的月份数

基本每股收益=P÷S

S= S0 ＋ S1 ＋ Si×Mi÷M0 － Sj×Mj÷M0－Sk

其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为 告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为 告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为 告期因回购等减少股份数；Sk为 告期缩股数；M0 告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至 告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至 告期期末的月份数

第五节 募集资金运用

一、本次公司债券募集资金运用计划

（一）本次发行公司债券募集资金数额

根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求状况，经公司第六届董事会第七次会议、2016年度第一次临时股东大会决议通过，中国证监会证监许可[2016]1762号文核准，公司获准面向合格投资者公开发行不超过5亿元的公司债券。

（二）本次债券募集资金投向

本次公开发行的公司债券的募集资金拟用于偿还银行贷款及补充流动资金，董事会根据股东大会授权依据公司财务状况等实际情况决定用于偿还银行贷款和补充流动资金金额、比例。

本次债券发行总规模5亿元，公司拟将本次债券募集资金扣除发行费用后的4.5亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充公司流动资金。该等资金使用计划将有利于调整并优化公司负债结构，节约财务费用，满足公司业务快速发展对流动资金的需求，进一步提高公司持续盈利能力。

1、偿还银行贷款

根据公司自身财务状况及到期债务情况，公司拟定了偿还计划，具体情况如下：

募集资金不足以偿还的银行贷款由发行人自筹资金补足。因本期债券的审批和发行时间尚有一定不确定性，若上表中所列示的拟偿还的金融机构借款到期时本次募集资金尚未到账，则公司可先行以自筹资金偿还上述借款，待募集资金到位后再对预先还款的自筹资金进行置换。

2、补充流动资金

发行人拟将偿还银行贷款后的剩余募集资金用于补充流动资金。

公司主要从事水泥及水泥熟料和商品混凝土的制造与销售，所属的行业性质决定了需要较强的资金和技术支持，因此对流动资金有持续性的、相当规模的需求。本期债券募集的资金可在一定程度上缓解公司未来经营和发展中流动资金压力，优化调整债务结构，促进公司主营业务持续稳定的发展。

二、募集资金专项账户管理安排

为保障债券持有人的合法权益，发行人已在民生银行银川分行设立本次债券募集资金专项账户，以保障募集资金合规使用，并提前归集本期债券本息，保证本期债券本息的及时、足额偿付。专项账户账号为698517682。根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，在募集资金到位后一个月内，发行人将与监管银行及受托管理人订立监管协议。

三、募集资金运用对公司财务状况影响

（一）对发行人资产负债结构的影响

本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以2016年6月30日公司合并 表口径财务数据为基准，假设不考虑相关费用，发行人合并财务 表的资产负债率将由发行前的44.07%上升至发行后的44.42%；流动负债占负债总额的比例将由发行前的70.55%降至发行后的56.71%；非流动负债占负债总额的比例将由发行前的29.45%增加至发行后的43.29%，长期债务占比提升。本期债券的成功发行后，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本次债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，以2016年6月30日公司合并 表口径财务数据为基准，发行人合并财务 表的流动比率将从发行前的1.00提高至1.25。发行人的流动比率提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力将得到提升，短期偿债能力进一步增强。

（三）对发行人财务成本的影响

鉴于未来市场利率存在周期波动的可能，发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的财务成本，避免由于贷款利率上升带来的风险。

第六节 备查文件

一、备查文件目录

（一）发行人最近三年的财务 告及审计 告，最近一期的财务 告；

（二）主承销商出具的核查意见；

（三）法律意见书；

（四）资信评级 告；

（五）债券持有人会议规则；

（六）债券受托管理协议；

（七）中国证监会核准本次发行的文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，或访问上海证券交易所 站（www.sse.com.cn）查阅募集说明书全文及摘要。

二、查阅地点

投资者可以自本期债券募集说明书公告之日起到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件：

（一）宁夏建材集团股份有限公司

办公地址：宁夏银川市金凤区人民广场东街219号建材大厦

联系人：林凤萍

联系电话：0951-2052215

传 真：0951-2085256

（二）平安证券股份有限公司

办公地址：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

联系人：程建新、孟娜

联系电话：0755-22628215

传 真：0755-82434614

互联 址：http://stock.pingan.com

投资者若对募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

宁夏建材集团股份有限公司

2016年10月18日