章源钨业2019年年度董事会经营评述

章源钨业（002378）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

2019年，国际形势错综复杂。受经济下行及中美贸易摩擦影响，中国钨行业总体呈下行态势。全年钨价波动较大，一季度钨精矿价格在9万至10万之间波动。进入二季度，钨价大幅下跌，跌幅近20%。三季度钨价在低位震荡。四季度受泛亚库存拍卖影响，钨价大幅震荡，钨行业整体呈下行态势，公司经济效益指标下滑，全年业绩亏损。

告期内，公司营业收入182,779.97万元，较上年同期减少2.22%；营业利润-29,273.99万元，较上年同期减少482.18%；归属于上市公司股东的净利润-28,842.09万元，较上年同期减少723.17%。

母公司营业收入177,463.28万元，较上年同期减少4.60%；营业利润-6,014.04万元，较上年同期减少129.06%；净利润-6,405.83万元，较上年同期减少135.83%。赣州澳克泰营业收入19,963.73万元，较上年同期增长58.95%，其中涂层刀片销售收入8,505.27万元，较上年同期增长14.31%；挤压棒材销售收入3,555.41万元，较上年同期增长29.51%；归属母公司所有者的净利润-22,308.05万元，较上年同期增加亏损8,962.29万元，同比增加67.15%。

（一） 告期内公司生产经营情况

1.资源勘探工作稳步推进，粉末产品产量稳定增长，终端产品性能不断提高

矿山板块： 告期内，公司矿山通过有序计划采掘布局，提高出矿品位和出矿能力，各项生产指标均达到年度目标。其中生产钨精矿和锡精矿合计4,110吨，较上年同期增长1.51%。

2019年，公司探矿权矿区找矿及矿权维护工作加速推进，年内完成了探矿权普查 告的评审、备案和探矿权的延续工作，并新增西坑口和泥坑2个探矿权（分别由东峰和碧坑2个探矿权矿区分立出来）。目前，公司下辖6个探矿权均进入地质详查阶段，对于不具备详查工作价值的长流坑探矿权进行了弃勘处置。

深加工板块： 告期内，公司“高性能钨粉体智能制造技术改造（二期）”项目逐步投入生产，公司粉末类产品产量较去年同期有较大幅度增长。公司2019年产品销售情况见下图：

赣州澳克泰板块：受世界经济低迷及中美贸易摩擦影响，全球机床加工行业经济效益普遍下滑。2019年，赣州澳克泰进一步调整了产品销售结构，铣削产品、槽刀产品及难加工材料产品等高附加值产品的销售收入进一步提高。在涡轮增压器领域，WN/ON系列铣刀凭借出色的性能，投放华中、华东市场，客户反映良好。汽车制造领域，铣刀产品已实现向多家企业供货。2019年，赣州澳克泰代理商数量由2018年的55家，增加到166家，市场知名度和品牌影响力进一步提高。

2.提高研发创新能力，进一步扩宽产品应用领域

深加工板块：公司冶炼环节研发了新型单晶仲钨酸铵，进一步提高生产效率；制粉环节，公司开发了新型蓝色氧化钨，用于生产高压坯强度钨粉；深加工环节，公司开发了多种不同牌号的合金及喷涂粉新品，进一步丰富了公司产品类型，扩宽了应用领域。

2019年，公司参与国家标准4项和行业标准1项；公司“硫化矿浮选中矿多位调控技术”项目获江西省科技进步三等奖，公司“精密刀具研发设计工业设计中心”被认定为“省级工业设计技术中心”。

赣州澳克泰板块：赣州澳克泰进一步加快新产品研发与设计进程，全年完成新产品设计415款。2019年，赣州澳克泰自主开发的“高效长寿命XN系列铣削刀具”荣获第四届江西省工业设计大赛（产品组装备制造类）优秀奖；“高端钛基及镍基合金切削刀具”荣获2019年中国先进技术转化应用大赛（产业化类）优胜奖；“AFM45-XN07/XN09面铣刀”荣获首届切削刀具创新产品“金锋奖”。

3.安全环保常抓不懈

矿山板块：公司矿山积极贯彻安全生产责任制，持续推进矿山安全标准化建设，定期开展安全教育培训活动，进一步提高全体员工安全意识。

2019年，公司矿山完善了环保管理制度和环保设施，不断提升环保风险防控能力，矿山环保设施运行稳定。公司矿山全年废水排放均达标，各项监测数据上传均符合环保要求，实现了矿山环保工作平稳运行。

深加工板块：公司开展了各类有关安全的专项行动，通过不断完善消防安全防护设施，提升公司安全防控水平，确保公司全年安全生产。

2019年，公司进一步完善危险废物规范化管理，公司积极与生态环境部南京环境科学院、中国钨协等合作研究钨冶炼渣的处置方案。

4.推进矿山机械化进程，持续提高公司管理效能

矿山板块：近年来，公司积极推进矿山机械化进程，目前在采、掘、装、运过程全面施行机械化作业。

告期内，公司矿山引进了国内先进选矿设备X射线选矿机，进一步优化了采选工艺流程，建立了矿石自动分选工艺流程，在选矿环节告别了传统的人工分选，不仅极大地减少了选矿用工，还有效控制了因人为因素造成的金属流失问题，选矿回收率得到有效提高。

2019年，公司矿山积极采取措施，加大了对废石的综合利用，通过改进工艺，将选矿废石制成混凝土所需砂石，大幅提高废石综合利用率。

2019年，公司实施了新的《薪酬管理办法》，新薪酬方案的落地，对公司高学历人才的稳定性起了积极的作用。为促进优秀人才的发展，公司同步实施《员工职业发展通道管理办法》，通过“管理系列”与“非管理技术系列”职业发展的双通道，让公司的专业技术人员不再只能通过“管理系列”职位的晋升来体现自己的价值。

5.党政融合保障有力

告期内，公司党委继续以“为企业谋发展，为员工谋福祉”为目标，围绕公司生产经营开展相关工作。

2019年，公司各级党组织和党员在公司生产经营中提出229个“金点子”、合理化建议，解决本职工作岗位难点194个。公司党委通过党员、职工代表民主恳谈会，广泛收集、处理基层各类意见、建议266条，解决了党员、职工关切的热点、难点问题，推进了公司和谐企业文化的建设。赣州澳克泰工会获评“全国模范职工之家”荣誉称号。

二、核心竞争力分析

1．核心管理团队和关键技术人员 告期内，公司研发技术人员400余人，主要由具有丰富研究、开发和生产钨及其制品的技术和从事钨行业多年经验的资深研发人员构成。公司的高级管理人员和核心技术人员在钨采选、冶炼、精深加工领域有平均15年以上的从业经验，曾多次荣获国家、省级科学技术奖项。2．专有设备、专利和非专利技术公司开发专利专有技术130余项， 告期内新增授权专利26项，其中发明专利2项，实用新型专利21项，外观设计专利3项。公司起草、参与起草国家/行业标准20项， 告期内参与国家标准4项和行业标准1项。公司研发的“黑白钨混合分解技术”“离子交换技术”“钨冶炼废水除氟工艺”“氨回收系统”“稀土强化硬质合金齿制造技术”“特粗晶截齿制造技术”“侧向压制技术”“分模压制技术”“干喷砂刃口钝化处理工艺”“带有二维码激光打标包装自动线”等专有设备、技术或工艺均处于国内领先地位，“白钨矿铵盐不变体系闭路冶炼工艺”“CVD化学气相沉积低压系统沉积技术及设备”“PVD高频脉冲多源等离子体溅射技术及设备”等处于国际领先地位。其中，“白（黑）钨矿洁净高效制取高性能钨粉体成套技术及产业化”及“铵盐体系白钨绿色冶炼关键技术和装备集成创新及产业化”项目荣获“国家科技进步二等奖”。3．特许经营权、采矿权和探矿权

公司“章源”牌钨粉、碳化钨粉、硬质合金系列产品系江西省名牌产品，由于产品质量稳定、性能优异，“章源”品牌获市场广泛认可。

三、公司未来发展的展望

1．行业格局和发展趋势

2）坚持安全环保工作，扩大优势产品市场份额，持续推进信息化应用系统

继续推进落实各项安全管理体系及安全标准化的制度，强化员工安全意识，提高安全防范意识；持续强化环保建设，加强钨冶炼过程产生的固体废物的管理，积极与生态环境部南京环境科学院研究钨冶炼渣的处置规范；通过完善生产技术和工艺，进一步扩大粉末类产品产能，提高高附加值钨粉类产品的市场份额；推进公司自主开发信息化应用系统，实现公司各项业务电子化，提高各项环节工作效率。

3）推进研发创新能力，提高高附加值产品的市场份额，加快推出整体硬质合金，提高品牌影响力

赣州澳克泰将继续改进生产技术，优化产品结构，提高产品质量；不断推进研发创新能力，加快新产品、高附加值产品开发进度；完善销售体系，调整产品销售策略，提高高性能、高附加值产品的市场份额；加快推出整体硬质合金产品，进一步提高“赣州澳克泰”品牌的影响力。

（3）公司未来资金需求与使用计划

4．可能面临的风险及应对措施

（1）宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩的影响

风险分析：钨产品广泛应用于国民经济各个行业，主要包括装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等。目前，全球化已经让世界各国的经济联系比以往任何时候都更加紧密。新冠肺炎疫情以及地缘政治紧张等因素，给当前全球经济发展带来阴霾。若新冠病毒疫情持续时间越长，整体宏观经济形势愈加复杂。宏观经济的下行将对钨行业的市场需求产生影响，进而导致钨行业景气度下降。公司拥有自采矿山，具备完整的钨行业产业链和钨产品生产技术及规模优势，但公司仍不可避免地受到行业景气度的影响，如果行业景气度发生急剧变化，公司经营业绩将受到影响。对策：公司将密切关注宏观经济与市场环境变化，积极开发技术领先、质量稳定的优势产品，加大对具有核心竞争优势的特色粉末产品的生产和市场销售，加快高附加值硬质合金产品的研发、生产与销售，避免宏观经济或下游需求波动对公司业绩带来较大影响。（2）原材料供应和价格波动风险风险分析：公司生产所需主要原料为钨精矿。目前，公司自产钨精矿并不能完全满足自身中游冶炼、下游精深加工环节生产需求，公司对外采购钨精矿占比较高。如果未来国内外钨精矿价格发生剧烈变化，将会影响公司产业链各环节产品的生产成本，可能对公司经营业绩造成影响。

对策：公司将充分发挥行业地位优势，维护钨市场价格的稳定。同时，加强原材料价格走势分析，紧密关注原材料价格波动节点，在保持自有矿产稳定供给外，充分利用行业经验，根据市场变化，积极调整原材料库存，保证正常生产需要，降低价格波动影响。

（3）汇率波动风险

风险分析：公司出口收入占到公司总体收入的一定比例，出口收入主要以美元结算。2019年，人民币汇率经历了“先升、后贬、再升”三个阶段，双向波动幅度加大。若未来人民币对美元汇率发生较大波动，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。

对策：密切关注国际市场汇率的变化，最大程度降低汇率波动风险；与金融机构合作，减少汇率波动的影响；通过合同约定锁定汇率风险。