文: /泽飞
出品:泽飞商业模式
出品ID：zefei2022
中科环保2022年08月18日发布了其公司半年 , 其营业收入6.903亿, 毛利润2.423亿,净利润1.112亿,同比增长1.63%,
在我看来,这份中 还是可以的,不管是营业额,还是净利润都还不错,起码没有亏损, 只要没有亏损,在我看来就是不错的! 毕竟很多上市公司都是亏损着的.
按其中 的营业收入构成来看,其公司主要有四大类产品:
就凭焚烧垃圾发电,半年的收入就是3.81亿,占总收入55.16%,我就认为这个中科环保有未来, 垃圾焚烧发电,属于轻资产高利润,这可比一般的环保公司只做工程而获利,可是强了很多倍!
2😛PP项目建造,这一块业务收入是2.69亿,占比39.02%,这个属于工程项目,赚的是差价,在我看来不算是利润项目, 做工程有投入, 算下来,估计利润不是特别高, 并且工程项目属于一次性获利. 这个算是常规收入. 业务可替代性强,只要有工程资质的,都可做这个单.
4: 餐厨,污泥处理,这个是1278.15万,占比1.85%, 这个占比很少, 不过,我认为这个项目有潜力, 未来可能会有提升.
从营业收入贡献来看: 公司再华东地区占比32.97%,达2.28亿, 看来这个地区的比较认可他们这个公司, 项目开展有优势. 其次西南地区.占比27.50%,收入1.9亿,东北地区收入1.23亿,占比17.82%. 其它地区则为1.50亿,占比21.71%,
看来华中和华南区域业务可能会是公司的未来业绩增长点, 毕竟暂时没有体现.
另外在业务拓展方面，公司中 还说成功中标了中国台湾省桃园垃圾焚烧发电项目辅机设备供货，标志着公司技术服务能力进一步在大陆地区以外得到了认可。
从公司经营层面分析,中 上提到:
中科环保盈利方面:
1:生活类垃圾处理业务,
这方面有三个收入点,1;发电收入, 2,垃圾处理收入, 3:处理过程的维护费和服务费等
2:危废处理处置业务,这个主要是收处理费.
3:环保装备销售及技术服务业务,这个主要盈利是销售费,技术费,服务费等
企业的控股股东背景:
中科环保公司实际控制人是国科控股,是经国务院批准设立的首家中央级事业单位经营性国有资产管理公司，是国家 经营性国有资产管理体制改革试点企业，代表中国科学院统一负责对院直接投资的全资、控股、参股企业经营性国有资产行使出资人权利，并承担相应的保值增值责任。
公司的行业地位:
公司是国内较早从事生活垃圾焚烧发电产业化的企业，也是国内深耕生活垃圾焚烧技术提升并据此实现 危废处理处置领域拓展的企业之一。
公司的技术优势:
公司内部专业技术人员长期深耕于环保行业，具有较强的自主研发能力及技术实践应用能力，在先进焚 烧技术与装备、污染物超低排放控制技术与装备、智能技术工程化应用等领域具有相对技术优势。 (我一句话总结就是:有自主研发能力,并且还能实现技术落地)
中 上提到公司面临的风险, (在我看来,通俗说法就是竞争力, 竞争力强就没有风险, 竞争力下降,那就会有风险)
中 上提到了这么几点:
1:核心技术无法及时更新迭代的风险
2:核心技术人员或管理人员流失风险
3:项目竞价的风险
4:市场竞争加剧的风险
5:环保政策趋严及环保污染的风险
6:安全生产风险
对于这6点面临的风险, 公司有在中 上又一 一详细的列举, 并且仔细列明了应对措施, 这里我就不在一 一的列举,有兴趣的可以自己去看中科环保的中 !
在我看来这6点风险都是常规的, 任何一家公司都会面临的, 解决的好,就能越做越大,解决不好,就会发展停滞不前!
最后,我来做个点评分析和总结, 主要是从站在商业角度!
1:首先这个公司我比较看好,我认为也有一定的投资价值, 主要在那里体现呢, 就是他们的垃圾焚烧发电这块, 这块业务收入占了公司整体收入的55%, 所以,这个公司不是一个单纯的环保公司,还是一个再生能源发电的电力公司, 这个业务可是一个好业务,也是一个有未来的业务, 也是一个持续能盈利的业务, 电不愁没人要!
2:公司有一定的核心竞争力, 主要是体现在技术上, 自己研发技术,自己应用自己的技术.
3:至于商业模式, 再我看来,还是传统了一点, 目前还么有突破边界,中科环保的商业模式就是赚差价,赚服务费, 赚技术应用后的业务费, 通俗说法就是, 靠技术吃饭,靠技术接单,然后跟进接单的类型来赚差价,服务费, 但是,仅靠垃圾焚烧发电技术,这个已经足够这个公司吃的很饱了, 但是有个前提, 能正常的接单,多接单, 这样,公司通过发电能产生复利效应. 如果后续不能接更多的单,那就只能吃老本!
4: 至于盈利方面,那就是靠接各种不同类型的工程单来盈利.
好了,中科环保就说这么多!
总结一下通篇核心就是: 中科环保这个公司我看好, 其中最突出的一点就是:公司靠垃圾焚烧发电一项业务收入占比达到55%, 这个是低投入一次性投入,高产出并且可以重复的产生复利的产品, “环保处理+再生能源+发电” 有这三点我觉得中科环保足够了,起码超越了50%的环保公司!
(全 同名：短视频可@泽飞商业模式）
声明：本站部分文章内容及图片转载于互联 、内容不代表本站观点，如有内容涉及侵权，请您立即联系本站处理，非常感谢！