新能源大跌，大金融异动，仅是短期躁动！复苏阶段会表现好的行业

#头条创作挑战赛#

昨天市场又下跌不少，但这次分化得比较明显；上证50、沪深300是红盘的，而创业板、中证500则跌了1.6%、2.1%。具体到行业上，就是成长类的新能源、半导体等大幅下跌，而大金融、消费则开始稳定局面。那么这些变化是风格切换呢还是短期的轮动？大金融异动会直接带着市场起飞吗？今天就来聊聊，最后也说说在经济复苏阶段，哪些行业会有好的表现。

新能源、半导体在前段时间就说过了，新能源短期涨幅过大、反应过热，半导体则是没有行业好转的趋势逻辑，只是被短期消息刺激，现在就应验了当初的判断。现在叠加宁德时代业绩披露后的预期兑现，股神巴菲特对比亚迪的减持动作，更加深了大家预期的转变；但说实话，这些被拿来做下跌原因的理由，无非是涨幅过高后下跌的挡箭牌而已，即使没有这些消息，也会拿其它消息来加深下跌的恐慌。

至于大金融的异动，主要功效还是在稳定市场；其次，从新能源、半导体、风电光伏等热点拥挤板块出来的资金，临时找个避风港而已。说到底，本质上还是存量资金的流动，这个资金量是有限的，对于大金融这些大块头，这点资金不足以形成逆转趋势，从两市成交金额只有1万亿能看到，增量变化不大。现在仍然是市场的观望期，大家还在等待几个消息落地：一是9月美联储的加息、缩表情况；二是国内经济、金融数据变化，8月PMI已经出来了，环比有小幅提升，但仍在荣枯线以下，说明经济压力还不小。

现在还是市场的垃圾时间，难有什么亮眼表现，通常就是小幅动来动去，短期板块涨得好的，回调就会比较多；而估值很低的，则会被用来稳定局面。至于磨人行情什么时候能转变，老孟猜测大概率在四季度了，有这么几点原因：一是8、9月的经济、金融数据会给出趋势性，企业三季度的业绩也会披露出来，让大家的预期能够见底或恢复；二是外部加息影响会更明确，这样增加了未来投资的确定性；三是10月大会的召开，也会带来和明确方向性。最后就是经历过二、三季度的磨炼，大家的预期已经被压得很低了，即使经济、业绩表现不好，也会形成见底反转的变化，也就是“最差也就这样了，那么未来稍微有点转好，就会超过预期”。

再来说说老孟对于经济所处的阶段的看法。今年上半年因为俄乌冲突、疫情影响的突发因素，导致经济在衰退、复苏之间来回变化，随着这些事件影响的消除，经济会继续按复苏的阶段进行下去，毕竟社融已经在底部、PPI也快速回落下来。而在复苏阶段，基本会保持现在货币宽松稳健的环境，这对于公共事业类的板块会有利，比如公路运输、火电、机场等，降低的利息都会转成利润。其次，就是消费板块，随着周期类大宗商品的价格降低，企业原材料成本就会大幅降低，也就是上游的利润会传递到下游企业，这会让处于下游的消费类企业业绩大幅改善。再就是随着复苏进行，大家对于消费的预期会由低谷逐渐好转，这也会推升消费预期。

老孟看来，现在对于市场的热点，千万不要去追，特别是媒体消息中发出来看好涨跌好的板块，更是要远离，这样就避过了大部分坑；而要想未来吃肉，则是要提前做播种，在大家还比较悲观或没有关注的方面，进行默默布局，等大家反应过来时，才能够有确定性的盈利。至于想做行业轮动，在这样变幻莫测的行情下，只能是被无情地碾压而已，动的越多，错的越多。