政策加持、主力青睐！新能源行业细分太多，方向难选？投资宝典在这里

本周A股三大指数涨跌互现，具体看，上证指数一周下跌0.98%，收 3547.34点；深证成指微跌0.29%，收 14451.38点；创业板指数上涨2%，收 3350.67点。

板块表现方面，受周初政策利好影响，储能、绿色电力、风能板块表现良好；在Facebook更名消息影响下，元宇宙概念行情又起，部分概念股获得资金青睐。此外，在监管层关注和监督下，煤炭价格有所回落，A股市场上本周煤炭板块跌幅位居第一，一周下跌8.93%，此外，房地产、石油等板块跌幅居前。

整个10月，A股市场持续震荡，板块热点轮动明显。进入11月，投资者如何寻找机会？机构又看好哪些板块？

重点数据一览

热点复盘

【储能】

近期储能利好政策频出。24日，中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，26日，国务院印发《2030 年前碳达峰行动方案》。受这些利好政策助推，本周储能板块表现亮眼，板块一周上涨5.98%，个股方面，文山电力延续上周强势，本周豪取5连板，一周涨幅高达61.03%，丰元股份、同力日升周涨幅均超50%，新风光、高澜股份、德业股份等个股走势也表现良好。

东吴证券指出，在新能源储能快速发展，市场空间广阔背景下，关注储能及配套设施的赛道投资机会。重点推荐储能及配套设施：英维克。建议关注高澜股份、松芝股份、科士达等个股。

光大证券表示，储能安装进度超预期，行业或拥有更高增速：推荐盛弘股份、阳光电源、宁德时代。

【元宇宙】

本周，元宇宙概念行情再起。消息面上，28日，Facebook创始人马克·扎克伯格正式宣布公司将更名为“Meta”。具体到个股表现，长信科技、天下秀、完美世界涨幅居前。此外，数据显示，截至到28日，杠杆资金加仓的有6只，融资余额增幅居前的有长信科技、凯撒文化、歌尔股份。北向资金加仓9只概念股，加仓幅度较大的是汤姆猫、水晶光电、长信科技。

民生证券表示，元宇宙就是下一代互联 ，未来市场空间大，在 Facebook 的引领下，将带动一系列投资机会。建议关注内容创作平台腾讯控股、数据中心服务商光环新 和数据港、VR/AR 设备厂商歌尔股份（电子组覆盖）、基础设施建设厂商中兴通讯、通信模组厂商移远通信。

不过，相对于部分机构的看好，有些券商则对近期热炒的元宇宙概念给出了不同的看法。联储证券表示，目前元宇宙板块的走势，主要的是炒概念。当元宇宙概念对上市公司产生多大的利润，根本无法预测，仍停留在一个概念当中。这只能成为市场博弈的交易性机会，不能成为投资机会。

【半导体】

本周半导体概念受北向资金青睐，一周净流入36.88亿元。个股方面，思瑞浦、珈伟新能、国科微等个股涨幅居前。而随着三季 的持续披露，一些半导体概念三季度业绩喜人。明微电子前三季度净利润增幅高达926.25%，富瀚微前三季度净利润同比增长554.37%，立昂微前三季度净利润增长208.91%。上海贝岭、卓胜微等公司业绩也均有较大幅度增长。

天风证券认为，绿色能源需求迫在眉睫，第三代半导体将助力 “碳达峰、碳中和”目标实现。看好下游应用迭起+绿色能源需求+后摩尔时代驱动下第三代半导体大发展，推荐前瞻布局+高质量研发第三代半导体的优质龙头企业，推荐三安光电、闻泰科技、立昂微；关注斯达半导、华润微、士兰微、纳微半导体、华虹半导体、新洁能、扬杰科技、赛微电子、捷捷微电、华微电子、时代电气、天岳先进、凤凰光学、宏微科技。

华创证券则重点看好行业景气度进一步上行的细分行业：半导体设备（北方华创、盛剑环境）、汽车半导体（闻泰科技、扬杰科技、新洁能、华润微、华虹半导体、中芯国际，）、特种半导体（复旦微电、上海复旦）。

【白酒】

本周公募三季 陆续出炉，张坤、王宗合等明星基金经理继续“饮酒”。张坤在三季度对白酒板块进行了增持，泸州老窖、贵州茅台、五粮液这三大白酒股，重回其管理的多只基金前三大重仓股；王宗合则对酒板块里特定细分标的进行了调节。

而从本周走势看，白酒股表现不佳。张坤等继续“嗜酒”意欲何为？

中信建投指出，高端酒茅台业绩稳健，次高端舍得、酒鬼酒延续高增长。次高端酒企全国化扩张及结构升级酝酿着巨大的成长机会，中高档酒企通过定位升级及区域市场突围寻求向上通道，低档酒也在各价位带寻求市场领导地位。酱酒渠道热有所降温，消费者渗透率仍在不断提升。总体上，行业依然处于景气周期中。

天风证券认为，白酒板块进入估值切换期，明年的业绩预期 将在近期形成，白酒投资仍要放眼量。推荐标的：泸州老窖、舍得酒业；重点关注：酒鬼酒、水井坊、山西汾酒、贵州茅台、五粮液。

【煤炭】

近期，监管层、行业部门均采取强力措施，为煤炭价格降温。反映在A股市场上，煤炭板块表现惨淡，一周板块个股走势疲软，仅美锦能源一家公司录得上涨。

兴业证券指出，短期内煤价或受政策调控影响有所回落，但长期煤价中枢上移观点不变，未来需重点关注政策调控情况以及产量释放节奏。推荐组合：陕西煤业、淮北矿业、中国神华、兖州煤业、潞安环能。

华泰证券预计明年煤价或一波三折，2022 年7月起受益于需求季节性增长和新增供应有限，有望回稳至较高 水平。尽管存在价格干预和价格波动，但中国煤炭行业估值较低，股价隐含 的煤价很低，维持“增持”评级；首推兖州煤业和中煤能源。

后市展望

中信证券：“双碳”政策频出，推动行业发展

中信证券表示，“双碳”政策频出，顶层设计不断完善，持续强化对新能源项目支持 力度，推动风光储和电 等相关行业的快速发展，持续看好光伏、风电产业链优 质龙头的长期增长空间，推荐隆基股份、金风科技、福斯特、锦浪科技等。

国泰君安：双碳政策陆续出台，新能源发电空间广阔

国泰君安指出，“1+N”政策陆续出台，坚定双碳目标及发展进度不变。投资建议：（1）新能源发电：继续推荐龙源电力、晶科科技、中广核新能源、福能股份、节能风电。（2）火电转型新能源：推荐华能国际（A+H），内蒙华电，受益标的华润电力。（3）核电：推荐核电龙头中国广核、中国核电。（4）水电：推荐大水电长江电力、华能水电、国投电力、川投能源。

招商证券：双碳总体部署下发，风光储能全面提速

招商证券认为，政策从多维度全面加速新能源发展，储能、光伏、风电是确定性最好的成长性赛道。投资建议：光伏一体化：隆基股份、晶澳科技、天合光能；风电：运达股份、明阳智能、金风科技；储能：宁德时代、亿纬锂能、德方纳、四方股份、思源电气、盛 弘股份、永福股份、派能科技。

光大证券：风光储+循环经济助力降碳行动

光大证券认为，绿色低碳循环发展的政策体系进一步完善，风光+储能是能源结构调整重要着力点。建议关注：一、新能源运营商（金开新能、粤电力A、中国核电、三峡能源）；二、储能领域（注盛弘股份、阳光电源、宁德时代）；三、分布式光伏（晶科科技、正泰电器、天合光能）；四、动力电池（亿纬锂能、嘉元科技、德方纳米、天奇股份）。

东吴证券：碳达峰行动方案出台，细化能源、交通、循环目标

东吴证券宝石，双碳目标决策部署下，清洁能源与再生资源具备显著减碳价值，重点推荐再生资源、垃圾焚烧、水务、环卫电动化、光伏治理等细分领域。建议关注：一、再生资源（高能环境、天奇股份、英科再生）；二、垃圾焚烧（光大环境、瀚蓝环境、三峰环境）；三、水务（洪城环境、中国水务）；四、环卫电动化（宇通重工）；五、光伏治理（仕净科技）。