皇马科技2017年年度董事会经营评述

4月20日消息，皇马科技（603181）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2017年，公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2017]1314号核准，于2017年8月24日在上海证券交易所A股主板挂牌上市，首次公开发行人民币普通股5,000万股，圆满完成IPO工作，这是公司新的里程碑。

公司不断优化产品结构，持续推进外资外贸业务拓展，积极培育板块新领域，实现较好经营业绩。坚持”行业做专、产品做细、效益做大、企业做强”指导思想，以调整产品结构为抓手，坚定不移走专业化市场路线，做实板块、做大外贸、做好小客户、做散区域性，采取一切有效措施，积极应对复杂多变的市场形势，取得了较好的经营业绩。公司持续推进外资外贸业务拓展，外资外贸业务得以有效增长，特别是有机硅涂料板块出口业务分布更为广阔，实现了从国内市场到国际市场的成功过渡。

同时公司不断提升生产装置智能化水平，持续推进”五合一”管理体系和节支增效工作，安全环保保障能力得到有效提高；持续推进板块发展，着力开发项目新产品、努力提高新产品市场转化率，科研服务市场、服务生产功能发挥到位；建立大质量管理模式，强化大物料平衡监管体系建设，质量管理体系得到有效提高；子公司绿科安各项工作正常运行，逐步完善独立运行管理模式，产能基本释放，经济效益得到有效发挥，募投项目稳步实施；深入推进”五合一”管理体系与信息化的有机融合。

告期内，面对国内外宏观经济形势和化工整治等诸多不利因素，公司主要经营状况正常，经营业绩继续保持稳定。此外，公司经营模式，主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的销售规模及销售价格，主要客户及供应商的构成，税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项方面未发生重大变化。

二、 告期内主要经营情况

告期内公司实现营业总收入1,682,696,701.79元，同比增长12.11%,实现归属母公司股东的净利润147,759,640.36元，同比增长63.94%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

公司自成立以来一直专注于特种表面活性剂的研发、生产和销售。表面活性剂在发达国家已经经历了很长的发展周期，在全球市场保持着一个较为稳定量，根据中国表面活性剂 的统计，全球表面活性剂市场预计在2019年将达到402.86亿美元，市场总量将达到2,280.2万吨，2014-2019年期间的销量增长率将达到5.40%,销售额增长率将达到5.80%。

公司生产的表面活性剂主要为非离子表面活性剂，近20多年来，非离子表面活性剂发展极为迅速，应用越来越广。在未来较长时期内，国内非离子表面活性剂特别是新型的表面活性剂的消费量仍将会保持较高的增长速度；同时，随着我国国内表面活性剂生产企业技术水平的提高和生产规模的不断扩大，我国表面活性剂产品的国际竞争力将进一步提高，将减少部分高端产品对国外的进口依赖。

(二)公司发展战略

公司在秉持”专业、生态、安全、科技、领先”的发展理念下，自成立以来一直专注于特种表面活性剂的研发、生产和销售。公司致力于打造一个产品种类丰富、应用广泛、品质过硬的世界性的特种表面活性剂研发、生产和销售平台。

1、围绕板块做专、市场做深，科学规划板块发展战略，深入做好板块横向拓展、纵向延伸工作，以板块开发、新板块培育、海外市场开拓为突破口，持续提高板块业务增量；

2、增强创新意识，加大重点领域、重点板块、高端产品的开发力度，现有高端产品往下游的延伸开发，延长产业链，拓展新的市场领域，提高企业核心竞争力和影响力。

3、加大科研投入的力度，持续引进高端系列装备、建立中小试仪器设备，形成从仪器分析到生产装置的完整产业硬件实力。进一步培养和引进、集聚板块人才及中高端科研开发人才，持续提高市场应用服务的能力，引领行业发展。

(三)经营计划

2018年，是公司继往开来、迈入新征程实现新飞跃的重要一年，做好新一年的工作对皇马科技未来的发展具有十分重大的意义。新的一年我们要坚持公司核心价值观和发展基本战略，继续围绕”行业做专、产品做细、效益做大、企业做强”这一指导思想，持续创新，以结果为导向，不断加大产品结构优化力度，持续推进板块发展扎实推进各项工作；不断提高生产装置的有效运用和保障能力，严格管控计划管理和库存管理；采取有效措施，努力下降各项综合成本，落实做好各项节支增效措施，提高公司盈利能力；加快募投项目建设，力争早投产早出效益；大力引进高端科研仪器设备和高端研究型人才，不断提升科研硬实力。

2018年计划实现营业总收入：17亿至20亿元，归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长20%至40%。(本计划不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者注意风险。)

(四)可能面对的风险

1.市场竞争的风险我国表面活性剂行业市场竞争呈现分化趋势，在减水剂应用板块等大品种产品领域竞争激烈，该类产品透明度较高，产品议价能力较低，产品利润趋于行业平均利润；在有机硅应用板块、高端润滑油板块、节能环保涂料应用板块等小品种产品领域国内企业研发、生产能力不足，因此该类产品议价能力较强，产品利润率较高。随着经济全球化的推进以及中国成为全球最重要的化学品消费市场，国外化工企业纷纷在国内建厂或者设立销售机构，使得国内的特种表面活性剂企业不仅面临国内生产企业的竞争，也面临着国外精细化工巨头的竞争。如果未来公司研发能力无法持续快速提升，未能抵挡来自国内企业与国外精细化工巨头带来的竞争，则公司盈利能力将出现下降。

2.环境保护的风险公司所在的特种表面活性剂行业是化工行业中的高新技术领域，但在生产过程中仍会产生废水、废气、固废和噪音等，当出现人员操作不当、生产设备、环保设施发生故障、自然灾害等情况时，仍可能导致公司发生环境污染风险。

此外，化工行业总体属于污染行业，国家对化工行业企业经营、扩大产能、新建项目等均有严格的环保规定，不满足环保要求的企业将不被允许进行扩建现有产能、投资新建项目等。现阶段国家正大力开展推进的节能减排工作也对化工行业企业带来较大的压力。随着国家对环境保护的要求越来越严格，如果政府出台新的规定和政策，对化工企业的环保实行更为严格的标准和规范，本公司有可能需要满足更高的环保要求，或者需要追加环保投入，从而导致生产经营成本提高，在一定程度上影响公司的收益水平。

3.安全生产风险

特种表面活性剂生产过程中主要使用环氧乙烷、环氧丙烷等化学原材料，具有易燃、易爆、腐蚀性或有毒等特质，对存储、运输、加工和生产都有着特殊的要求，若处理不当则可能会发生火灾、爆炸等安全事故，威胁生产人员的健康和安全，影响公司的生产经营，并造成较大的经济损失。若出现安全生产装置设备故障、操作不当、自然灾害等情况，导致公司发生重大安全事故，将对公司生产经营带来不利影响。

4.原材料供应集中的风险

特种表面活性剂主要原材料为环氧乙烷、环氧丙烷。由于上述材料具有易燃、易爆，不易长途运输，无法进口等特点，因此环氧乙烷、环氧丙烷供应的充足、及时和稳定与否，将直接影响公司的生产稳定性。环氧乙烷、环氧丙烷的供应还具有一定的集中性，主要生产厂商为大型国有企业及部分资金实力较强的大型的民营企业，如中国石化、中国石油、三江化工、奥克股份（300082）等。

采购集中度较高，在原材料采购方面对主要供应商具有较强的依赖性。此外，环氧乙烷、环氧丙烷的供应还具有较强的计划性，同时供应商也会定期或不定期对设备进行停产检修，导致其可能存在临时性供应不足的特点。如果公司与主要供应商的合作关系发生重大不利变化，或者主要供应商的经营、财务状况出现重大不利变化，或者主要供应商定期、不定期的生产检修等情况发生，有可能导致公司不能足量、及时、正常的采购，从而影响公司经营业绩。

5.原材料价格波动的风险

公司产品生产成本中材料成本占比较高，直接材料占比90%以上，材料价格的变动对公司产品成本的影响较大，此外主要原材料的价格还与产品销售价格直接挂钩，因此原材料价格波动对公司经营业绩影响较大。环氧乙烷和环氧丙烷是公司主要的原材料，在公司材料采购中占比合计近80%,对公司生产经营具有重要的意义。环氧乙烷、环氧丙烷的价格形成机制受到各种因素影响，与石油价格、所属行业竞争情况密切相关，在原材料价格的大幅波动的情况下，如果公司未能保持竞争实力，在销售产品定价、库存成本控制等方面未能有效应对，经营业绩将存在下滑的风险。

四、 告期内核心竞争力分析

(一)行业地位优势

公司具有年产20万吨以上特种表面活性剂生产能力，是目前国内生产规模最大、品种最全、科技含量较高的特种表面活性剂生产企业之一，公司现为全国化学标准化技术委员会(特种)界面活性剂分技术委员会秘书处单位，综合实力位居全国同行前列。

(二)持续的技术创新和产品开发优势

公司以”引领行业、标准领先”的创新理念，以研发中心为主导建立了完善的研发体系，立足于有机硅、润滑油及金属加工液、涂料等十大板块产品，着力解决行业关键技术问题，积极研制各板块中的重点产品，开发具有自主知识产权的特种表面活性剂。目前已开发研制出了上千种产品，获得了多项科研成果，拥有授权发明专利72项，参与制定国家、行业标准49项，拥有国家级重点新产品10只、省级新产品145只，通过省级以上科技成果鉴定78项，荣获省、市各级科学技术进步奖29项。公司与浙江大学等全国知名高等院校及研究所建立了紧密的产学研合作，与世界知名企业迈图、道康宁等建立了良好的业务技术合作关系。公司现为全国化学标准化技术委员会(特种)界面活性剂分技术委员会秘书处单位、国家高新技术企业、浙江省技术标准研究创新基地、浙江省工信领域第一批标准化示范企业创建单位、浙江省专利示范企业，拥有特种表面活性剂省级重点企业研究院、省级高新技术研究开发中心、省级工程技术研究中心。

(三)专业性板块人才优势随着板块经营战略的推进，公司相应逐步积累了丰富的人才储备，他们对于下游板块业务特点的深入理解，使得公司能够持续加深对下游的服务能力。公司通过以科研部门为入手点，逐步培养了专业性的服务型人才和营销型人才，形成了技术开发工程师、营销工程师、应用服务工程师等专业化队伍。公司的板块专业型人才，对于板块发展方向以及客户的需求有着深入的了解，对下游应用保持有敏感性，能够根据市场的变化以及客户的要求及时提供专业化、精细化的服务。

(四)板块培育的发展潜力优势

公司经过多年实践，形成了一个围绕板块发展，系统化运作的经营体系，通过对培育阶段、成长阶段、成熟阶段等产品的布局，促成企业的可持续发展。在此过程中，公司成功培育出了有机硅应用板块、润滑油板块等新的盈利增长点。截至目前，公司已形成十大板块，具体包括有机硅应用板块、润滑油及金属加工液应用板块、环保涂料应用板块、水处理应用板块、减水剂应用板块、印染助剂应用板块、化纤油剂板块、复合新材料应用板块、个人护理应用板块、农化助剂应用板块。各板块分别处于不同的发展阶段，其中，减水剂应用板块、印染助剂应用板块、化纤油剂板块为成熟板块，可以为公司提供稳定的营业收入；有机硅、润滑油及金属加工液、涂料、农化助剂应用板块为成长性板块，较高毛利率和良好的成长性保证了公司的利润水平；复合材料、个人护理和水处理应用板块还处于培育阶段，但其广阔的市场前景将会为公司的持续发展提供保障。同时，在推进板块发展的过程中，公司根据行业特点，建立了详细的行业特征数据库，持续跟踪行业信息，从而能够对行业的需求迅速反应，保证技术上的领先优势，奠定了公司长远发展的基础。

(五)三位一体的智能化装备优势

公司拥有国内先进的乙氧基化生产装置和氯化装置，在国内率先引进外循环、喷雾式工艺技术，经过多年的生产积累，通过不断的装备升级改造，公司形成了独特的装备优势。公司生产装置采用DCS生产控制系统、ERP管理系统和SIS安全仪表系统三位一体的信息化管理方式，在装备的智能化、自动化和信息化方面处于国内领先地位。公司拥有多套不同规格的生产装置满足不同应用领域的多种特种表面活性剂生产；同时，根据公司板块经营的战略要求，公司对各项装备进行了优化设计，能够满足不同行业客户的多样化、复杂化的生产要求，保证产品质量。在检测评价方面公司引进从分子光谱，原子光谱，液质联用，气质联用等大量专业化的检测分析设备，以满足多板块多品种高难度的生产质量控制需要。

(六)原材料供应、采购管理优势

环氧乙烷、环氧丙烷是本公司生产所需的最主要原材料，由于环氧乙烷、环氧丙烷难以长时间存储，因此保证两者长期稳定的供应是公司生产经营的关键因素之一。公司目前已与中国石化华东销售公司、三江化工、镇海炼化利安德等公司建立了多年的稳定合作关系，这些公司的生产装置较多，受装置检修停车等因素的影响较小，能够保证公司原材料供应的稳定和充足。与此同时，由于环氧乙烷、环氧丙烷属于危险化学品，不便长途运输。而公司地处绍兴上虞，与中国石化华东公司、三江石化、镇海炼化利安德等距离较近，供货半径合理。其他原材料方面，公司也通过多年的发展，形成了稳定的合作 络。对于用量较大的原材料，公司基本都建立了3家以上的合格供应商，形成了完整的供应商管理体系和招标体系。此外，公司还会根据在日常经营中积累的下游客户的开发需求等信息，对原材料供应商提供产品改进建议，促进供应商持续提升质量，从而形成两者之间的良性互动。