7.14市场逻辑梳理

一、行业&题材

（一）热点题材

1、眼科：暑期消费旺季到来，行业或迎来拐点

＞伴随暑期各大眼科医院的OK镜检查人满为患，2022年三季度眼科医疗有望在暑假消费旺季迎来疫情后大幅恢复性增长。
＞6月17日国家卫健委组织起草了《角膜塑形镜技术临床应用管理规范》（征求意见稿），其中或将下调放开“二级以上医疗机构”验配资质要求。
＞Ok镜上游材料成本低，仅占成本25%-30%。生产设备占成本的20%。终端可获得35%-65%的利润分配。目前大多数企业采用生产与销售一体化的模式，其中厂家总代可获得最高约80%的利润空间。
＞参考2030年的近视防控具体指标，结合OK镜发展较为成熟的日本市场，假设渗透率为10%，OK镜在2030年市场规模有望达到684.1亿元。
＞相关公司：目前有注册批文的公司：爱博医疗、昊海生科、欧普康视。
医疗服务公司：普瑞眼科、爱尔眼科、光正眼科、何氏眼科、华夏眼科。

2、储能：国内大型储能招标超预期，需求爆发

＞2021年国内共招标7.4GW/10.1GWh大型储能项目，22年1-7月中标项目12.2GW/26.2GWh，下半年作为招标旺季，22年国内大型储能项目招标量有望大超预期。从1-6月储能项目新增备案信息看，Q1合计备案42个项目，Q2合计备案162个项目，储能项目推进同样加速。
＞大基地一期装机超过50%通过存量特高压外送，对新型储能需求小；二期大量项目位于电 末端的沙荒戈地区，难以建设煤电机组，或需要配置GW级储能。
＞未来电 侧独立储能电站很可能成为储能发展的主导方式，只将部分成本通过容量电费回收，其余通过参与电力市场回收。机制落地与场景刚需有望带动大型储能需求快速放量。
＞相关公司
●EPC：南 科技、永福股份、中国天楹、中国能建；
●运营：南 能源、文山电力、云南能投；
●电芯供应商：宁德时代、比亚迪、国轩高科；
●集中式PCS及光储一体机：阳光电源、锦浪科技、德业股份、科华数据、盛弘股份；
●储能温控：英维克、申菱环境；
●虚拟电厂：国 信通、金智科技、恒实科技、东方电子。

3、两轮车：新国标迎来存量市场大替换

＞事件：爱玛科技13日公告称预计上半年净利润6.9亿，同比增长120%，今日涨停，股价创历史新高，市值达到342.5亿。
＞《新国标》利好电动两轮车存量替换。各省份对于新国标下的超标电动车设置了过渡期，根据各省市官 的公告，过渡期大多于22-24个月截止，电动两轮车即将迎来换购高峰。根据立鼎产业研究 数据，我国电动两轮车保有量在2.5-3亿台，预计22-24年新国标替换量为2500、3000、2500万辆，预计22-24年电动两轮车需求量为 5815、6384、5964 万辆，行业未来年销量稳态约6,000万辆+。
＞相关公司：
爱玛科技：中 超预期，对应当前市值动态PE25倍，在全国经销商超2000家。
新日股份：荣获首批符合新国标电动自行车生产企业称号，拥有国内经销商1600家，经销 点约12000个。

4、外贸出口：出口经济韧性得到验证，6月出口继续超预期

＞出口韧性再次得到印证。6月出口继续超预期，在5月出口已大幅反弹的情况下，仍实现环比增长7.7%，同比增长17.9%，显示出很强的韧性。
＞市场对出口悲观的主要原因是出于“海外步入滞胀，经济下行会拖累外需”的直观印象。但事实上，“滞胀”本身意味着对于海外各国经济结构而言，供给侧问题可能比需求侧问题更为严重，在这种情况下欧美国家更倾向于增加进口而非减少进口。
＞环球 ：预计拜登近期将宣布下调对部分中国进口商品加征关税决定。
＞相关公司：
龙头股份：今日涨停，公司境外销售占比40.31%，是一家所属行业为纺织类的公司。其主要产品包括针织面料、针织服装、童装内衣、床上用品等。
智莱科技：7月14晚公告，预计2022年1-6月盈利1.2亿元至1.4亿元，同比上年增160.03%至203.37%，二季度8000万-1亿元，环比增加100%-150%，大超市场预期。2021年公司境外收入近60%。
星徽股份：21年海外营收30.63亿元，占比83.68%。子公司泽宝股份是深圳一家知名的出口跨境电商企业，主要销售电源类、蓝牙音频类、小家电类、电脑手机周边类、个护健康类等消费电子产品。
新宝股份：国内知名小家电出口龙头，主要销售电热类厨房电器 、 电动类厨房电器 、 家居电器等产品，21年海外营收116亿美元，占比78%。

（二）前瞻题材

1、聚醚胺：风电装机旺季导致供需结构失衡，价格有望大幅上涨

＞风电作为洁净零碳能源装机量将继续增长，风电叶片环氧树脂的固化剂一般选用聚醚胺，预计2021-2025年中国风电行业对聚醚胺需求将以12.2%CAGR增长，销量从38262吨上升至60760吨。
＞国内共有5家聚醚胺厂商，占据全球产能的36%，目前达到万吨级别的厂商只有3家。2022年内新增产能较少，增速约14%，面对下游风电等领域高速增长的需求，短期内供应紧张的局面仍将延续。
＞环氧丙烷较21年高位已大幅回落至10000元/吨左右，聚醚胺原材料成本压力大幅减少，盈利水平大幅增加，预计下半年风电旺季需求将进一步推动聚醚胺价格上行。
＞相关公司
●阿科力：现有产能2万吨，新增产能2万吨，2023年一期先投产；
●晨化股份：现有产能3.1万吨，新增产能4万吨，规划2023年底投产；
●皇马科技：现有产能0.8万吨，新增产能1.2万吨，远期规划。

2、苹果AR眼镜：苹果将在明年年初推出扩展现实设备

＞7月14日，CINNO Research产业资讯 道，苹果将在明年年初推出扩展现实(XR)设备。
＞作为首批产品，预计生产量不会太多，但第一代产品相当于进行元宇宙Headset设备的测试的意义，据悉显示屏由索尼供应，LG显示将供应用于XR外部屏幕的OLED—Indicator，其中摄像头要求中低级品质，由中国厂商供应。
＞苹果产业链相关公司有闻泰科技（此前收购欧菲光向苹果供应摄像头的业务）、立讯精密、歌尔股份等 ；元宇宙相关公司有中青宝、汤姆猫、佳创视讯等。

二、个股挖掘&预期差

（一）涨停个股（不分顺序）

1、林洋能源：储能新业务蓄势待发

>公司布局电化学储能，在手储备项目超3GWh，打造创新的储能系统集成优势和“集中式共享储能”运营商业模式。22年目标实现600MWH的储能系统集成及设备交付，实现1GWH的系统集成及设备交付项目的开工；拟在无为经开区投资200MWH共享储能电站，拟于23年底投运。
>子公司林洋亿纬主营储能集成系统，林洋持股85%，22年将在启东建设年产能超过2GWH的储能电池PACK和系统集成生产、测试基地；中标300MW风电EPC项目储能设备。
>开发建设并持有的已并 运行各类光伏电站装机容量约1.6GW，储备光伏项目超6GW，运维光伏项目超3.5GW。高效组件的EPC能力，以“开发+EPC+运维”模式与中广核、华能、申能、三峡、中电建、中能建等央国企在国内外全面合作。

2、海德股份：主营不良资产处置，资产管理业务占比99%

>公司从事的主要业务有不良资产收购处置类业务、不良资产收购重组类业务、不良资产ABS业务以及事务管理类业务，资产管理业务营收占比高达99%。
>不良资产收购处置类业务是公司主营业务，公司以公开参与竞标、竞拍、摘牌或协议转让等方式从银行、五大AMC、地方AMC为主的不良资产市场上收购不良资产。
>22年上半年扣非利润预计增长164.37% -172.93%，主要系公司抓住困境资产管理行业发展机遇，管理资产规模持续增长，营业收入大幅增加。

（二）非涨停个股（不分顺序）

1、汉宇集团：子公司拥有领先的机器人解决方案

＞汉宇控股子公司同川做冲压机器人起家，向谐波减速机和其他机器人核心配件发展，减速机从去年开始已经盈利，大概出了4万套谐波减速机。
＞现在同川有10万套谐波减速机产能，绿地2022年底大概有50万套产能。同川和绿的成本和质量方面是一样的，没有区别。减速机上游的机床一年没多少产能，限制了行业大规模扩产的可能性。
＞同川现有机器人的解决方案不光是减速机，还有无框伺服电机、驱动器、关节模组和编码器，而且具备自主知识产权，运动控制有底层能力。
＞目前已经被小鹏定点，后面会跟小鹏供方案，这是目前国内第一套机器人的整体解决方案，涉及到谐波减速机、控制器、驱动器、无框伺服电机、关节模组等等。

2、泽宇智能：创业板次新+储能/光伏

>近日创业板多家公司20cm，其中新特电气的连板直接带动了创业板+储能板块的走强。原因之一为异动计算新规，由累加变成了区间涨跌幅，更容易触发异动，短期内题材资金转向创业板。
>公司主业为电力系统设计，其中新能源业务包括，在光伏、储能、微 、多站融合等领域拥有多元化的解决方案和项目经验，主要包括3大产品方案：光伏解决方案、储能/微 业务、综合能源业务。
>截止6月30日，公司在手订单14.09亿元，较上年末(11.42亿元）增长23.38%，公司表示在手订单充足。

3、川环科技：预计明年比亚迪将成为公司第一大客户

>7月13日盘后纪要，公司参与了比亚迪的王朝系列(唐、宋、元、秦、汉等)、海洋系列(海豚、海豹等)、腾势系列等多个车型的管路系统配套；包括了混动车型和纯电车型的管路系统。预测明年会成为公司的第一大客户。此外金康赛力斯的问界M5和问界M7的管路系统100%是由公司独家供配。
>新能源车系统上使用的冷却管路在原有的燃油车基础上，使用量增加了3倍左右。就单车价值而言，一般可以达到800元左右，高的可以达到1000元以上。
>公司目前满产产能约为10亿元，整个新厂区全部建成之后的其产能能够达到18-20亿左右。

4、星云股份：将成为宁德未来4C和用电后服务战略核心

＞星云构建了以新能源后服务和储能两大赛道连接点的场景式服务 络，20年就逐步在福建、上海多点落地投运锂电池检测、储能、充电桩为核心要素的光储充检智能超充站。
＞星云大功率的直流充电桩、结合超高精度准充放电工艺的变流器与宁德时代、时代星云共同构建了光储冲检超充站方案，有效解决了区域电 用电负荷增增加带来的安全隐患，有望大规模推广。
＞星云参与宁德共建的光储充检智能超充站将和麒麟形成完美的技术匹配，未来有机会成为城市综合体的一部分（汽车后服务，消费娱乐等），应用场景TO C的价值增量将极具想象空间。
＞股权激励已经落地，更好绑定公司核心骨干形成稳定、长久的战斗力，进入成长加速期。
（国盛电新）

5、智光电气：南 科技第一大供应商，计划明日日发布35kv高压级联储能产品

>储能版本近日强势，南 科技连续两天20cm涨停，7月12日，南 科技发布2022-2024年储能电池单体框架协议采购项目招标公告，计划招标0.5C磷酸铁锂电池5.56GWh，为2022年最大储能电池框架采购。5.56GWh电芯采购预示着公司未来2年储能业务将迎来大发展。
>公司为南 科技2021H1第一大供应商，签订储能集装箱合同4430万元。
>此外，公司计划在7月15日发布35kv高压级联储能产品，近期中标国能(聊城)新能源有44MW（88MWh）储能系统项目，总金额1.3亿元。高压级联路线具有高安全、高效率、高均衡等特点，未来有望取得一定市场占有率。（光大电新）

6、瑞泰新材：上市不足一个月的新股获挪威超级工厂大订单受深交所问询，中 预增1.8倍至2倍，产品涉及储能

>7月14日盘后披露上半年业绩预计扣非净利润4.7亿元–5.1亿元，同比增长1.81倍至2.04倍（市场需求旺盛带动业绩增长，一季度2.8亿）。
>7月4日公告，公司与华荣化工约定于 2023 年至 2028 年向 FREYR供应锂离子电池电解液产品，协议总金额约合人民币34.19亿元；7月6日深交所要求其披露订单的具体事宜(公司6月17日上市)。
>FREYR是挪威清洁能源电池生产商，四个超级工厂总年产能为36GWh，将分别于2023年至2025年上线运营，产品主要供应给储能行业。
>储能电池是解决风电、光伏发电间歇波动性，公司所生产的储能电池电解液可以满足电池的长寿命、高安全等要求，并同时兼具性价比。

7、智莱科技：出口受益叠加原材料下降，公司2季度业绩大增

>7月14晚公告，预计2022年1-6月盈利1.2亿元至1.4亿元，同比上年增160.03%至203.37%，二季度8000万-1亿元，环比增加100%-150%，大超市场预期。
>系：1）受汇率波动因素影响，美元升值导致公司汇兑收益较上年同期大幅增加；2）本 告期营业收入有所增长，同时产品主要原材料价格较上年同期相比有所下降，导致公司归属于上市公司股东的净利润增加。
>2021年公司境外收入近60%，将持续受益于美元升值和预期的关税下降。
>公司当前市值不到30亿元，对应当前业绩动态PE约11倍PE。

8、福瑞股份：FibroScan无创诊断成为AACE推荐首选