海中金: 环保板块迎爆发期

笔者认为，环保作为黄金十年行业，从“十二五”开始刚刚得到重视，水气固环保投入都还处于初级阶段。2015年是环保“十三五”编制年，与之前最大区别是，各行业都应把环保要求纳入“十三五”编制，生态文明背景下环保地位尤为突出。单个子行业来看，大气脱硫脱硝 进入尾声，但除尘和超低排放仍有空间;城市水务进入集中提升期，工业污水和农村水务方兴未艾;垃圾处理进入建设高峰期，餐厨、污泥、危废、土壤才刚刚开始。

在概念股选择上，未来环保产业重点关注四大细分领域。1.监测行业，新《环保法》将于2015年1月1日正式执行，在依法治国、排污权交易、环境税等诸多政策利好推动下，以机制促环保的基调确定。智慧环保、第三方监测重点关注。2.能源结构调整与气候变化。治霾仍为重中之重，经过两年治理，火电烟气脱硫脱硝、黄标车淘汰快速推进，已初见成效。现已进入治霾深水区，从治理向能源结构调整过渡，清洁能源替代、煤的清洁化将成为重点。3.水权交易试点工作向前推进，“水十条”呼之欲出，水务资产有望重估。4.自下而上，重点关注VOCS行业。

个股方面关注：首创股份、中电环保、创业环保、碧水源、万邦达、桑德环境、兴蓉投资、巴安水务、武汉控股、横店东磁、三维丝、国电清新、东江环保、龙净环保、长青集团等。