新乳业2018年年度董事会经营评述

新乳业（002946）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

(一)国内经济稳定增长，消费升级带来行业机遇 2018年，我国经济整体呈现稳定增长，根据国家统计局的数据显示，2018年全年国内生产总值增长6.6%,经济结构不断优化，消费拉动经济增长作用进一步增强，乳制品行业继续保持稳定增长势头。消费者对美好生活的追求推动的消费升级，成为乳制品行业发展的机遇，未来乳制品行业有望在稳定增长的趋势上呈现更加高质量的发展。 (二)国家政策高度支持，行业发展有望提速 告期内，国务院办公厅出台《关于推进奶业振兴保障乳品质量安全的意见》；2018年12月，农业农村部等九部委联合印发《关于进一步促进奶业振兴的若干意见》。政策层面的支持提振了广大消费者对国产乳制品信心，也将进一步提升中国奶业竞争力。九部委意见明确提出重点生产巴氏杀菌乳、发酵乳、奶酪等乳制品，积极培育鲜奶消费市场，满足高品质、差异化、个性化需求。按照国家规划，2025年全国奶类产量达到4,500万吨，年复合增长率7.6%。 (三)科技和创新促进行业演化升级 在大数据、物联 、人工智能、现代生物技术等前沿科技的驱动下，市场营销、生产制造、物流管理、养殖技术等方面正在发生深刻的变化，为企业发展带来更多的机遇和新的挑战；管理创新、产品创新、机制创新为企业发展带来新的动力。行业竞争的升级促进行业效率提升和产品结构的优化，并推动行业的演化升级。积极拥抱科技创新的企业将拥有更多的竞争优势。

三、公司未来发展的展望 (一)业务发展计划 2019年，公司将继续秉承”世界级品质牛奶，领鲜美好生活”的使命，以科技创新为引领，打造用户体验更优的鲜生活营养生态链，更好地回馈消费者、员工、股东和社会。2019年公司计划实现营业收入同比增长14%以上，净利润同比提高，并落实好以下发展措施： 1、坚持”鲜战略”不动摇，抓住消费升级机遇，抢占新鲜风口，努力实现经营业绩和品牌影响新突破。 2、加强品牌建设，持续提升品牌势能和品牌影响力，通过加大品牌宣传推广的投入，努力将公司品牌打造成行业领先的优质乳品品牌。 3、发挥并购整合能力的核心优势，加快整合步伐，积极推动进一步全国化布局，同时积极探索国际化市场和布局。 4、持续加大科技研发和产品创新力度，加大生物科技、智能制造和信息科技的投入，努力推动公司向科技型乳企的转变。 5、持续推进精准营销、渠道下沉以及渠道精耕，强化营销 络布局和建设。探索新零售渠道，推动业务模式创新。 6、坚持质量高于一切的原则，坚守食品安全红线，持续强化全链条的闭环品质管理和监控，确保公司稳健发展。 7、持续推动信息化建设和数字化转型战略，以数字营销项目、财务共享中心二期项目、供应链质量安全追溯平台为重点，推进信息化建设的广度和深度。 8、加强奶源建设，适度扩大自有奶源布局，保障奶源质量和数量，加快新牧场选址建设。 9、夯实人力资源基础管理，通过培养、引进、激励提升团队素质，完善人才梯队和人才储备。持续推进VF项目及精益化管理深化，从供应链、生产环节挖潜增效。 10、加大社会公益和精准扶贫力度，主动承担更多企业社会责任。持续提升公司治理和规范运作水平，强化内部控制，防范风险，将公司打造为受人尊重、可信赖的公众公司。 (二)公司发展面临的风险 1、市场竞争加剧的风险 随着乳制品消费的不断升级，乳制品行业迎来了良好的发展机遇。一方面，品质高、特色鲜明的乳制品越来越受到广大消费者的喜爱，市场对乳制品的消费需求进入稳步上升通道。在当前环境下，拥有质量安全、供应稳定的奶源基地、销售半径覆盖合理、亲和力强的区域性城市乳制品企业的竞争优势日趋明显，其市场份额将进一步提高。但是，随着乳制品行业的快速发展与竞争加剧，如果公司缺乏有效的经营举措，则公司有可能面临市场份额下降、经营业绩下滑、发展速度放缓的风险。 另一方面，乳制品行业属于快速消费品行业的一部分，产品的多元化和口感的多样化，正被越来越多的消费者所偏好和关注。随着市场竞争逐渐激烈，如果本公司未能在竞争中实现规模、产品、技术和市场开拓方面的快速提升，未能提高市场地位和占有率，从长期来看可能会对公司未来的盈利能力和持续增长潜力带来不利影响。因此，公司存在市场竞争加剧的风险。 2、产品质量控制的风险 公司作为一家专业的乳制品研发、生产及销售企业，多年来在产品质量管理方面已经积累了大量且成熟的经验。一直以来，公司对产品质量十分重视， 告期内，公司未出现过重大食品安全责任事故。但考虑到公司生产的产品属于日常消费品，直接面对终端消费者，产品质量和食品安全情况直接关系着普通消费者的个人健康。同时，由于食品流通过程中需经历较多中间环节，且公司的主要产品低温乳制品更需要从生产、出厂、运输到货架储存的全程冷链保存，一旦公司因人员操作疏忽、不能有效控制供应商行为、质量控制措施不够完善等原因，出现产品质量或食品安全问题，将可能使公司遭受产品责任索偿、负面宣传、政府处罚或品牌形象受损，进而对公司声誉、市场销售和经营业绩产生重大不利影响。 3、环保风险 公司系乳制品及含乳饮料加工生产企业，属于国家环保部规定的重污染行业。公司的生产过程中会产生废水、废气、废渣等污染性排放物，如果处理不当会污染环境，对当地居民的生活带来不良影响。虽然公司已严格按照有关环保法规及相应标准对上述污染性排放物进行了有效治理，使污染物的排放达到了环保规定的标准，但随着国民生活水平的提高及社会对环境保护意识的不断增强，国家及地方政府可能在将来颁布新的法律法规，提高环保标准，将使公司支付更高的环保费用，可能对公司的经营业绩和利润水平产生一定程度的影响。此外，若公司员工未严格执行公司的管理制度，导致公司的污染物排放未达到国家规定的标准，可能导致公司被环保部门处罚甚至停产，将对公司的经营产生重大不利影响。 4、税收优惠政策变化的风险 根据国家相关规定，公司从事农牧业活动销售的自产农产品收入免征增值税，公司从事生产、销售巴氏杀菌乳、超高温灭菌乳等农产品初加工所得免征企业所得税；公司从事农、林、牧、渔业项目所得享受减免征收企业所得税。 在中国西部地区成立的四川乳业、新华西乳业、昆明雪兰、七彩云、云南蝶泉、昆明海子、西昌三牧均享受国家关于深入实施西部大开发战略的有关规定，于2011年1月1日至2020年12月31日期间内的所得按照15%的税率征收企业所得税。 公司附属子公司杭州销售和天香连锁根据规定属于小微企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。 公司附属子公司河北天香根据有关规定属于经认定的高新技术企业，在有效期内减按15%税率缴纳企业所得税。 未来，如果国家有关的税收优惠政策发生变化或被取消或是公司不再符合相关税收优惠政策要求，公司的经营业绩可能因此而受到不利影响。 5、财务风险 2018年12月31日公司合并口径的资产负债率为63.64%,相对较高。公司主要客户包括商超和连锁等渠道，应收账款回款账期较长，而公司所处行业为资金密集型行业，生产经营中对流动资金的需求较高。由于客户信用度很高、履约能力强，一般情况下，合同签订后，公司均可通过向银行申请贷款或通过其他融资方式解决流动资金问题。但如果银行借款收缩或国家采取从紧的货币政策，公司不能及时取得银行贷款，可能给公司资金周转带来重大影响。公司存在资产负债率较高引致的相关财务风险。 6、净资产收益率下降的风险 公司首次公开发行股票募集资金后，公司净资产有较大幅度增加。由于公司本次募集资金固定资产投资项目有一定的建设期和达产期，不能立即产生收入和效益，同时固定资产折旧和项目前期准备费用将影响公司的盈利能力。如果未来市场环境发生重大变化，募集资金固定资产投资项目的预期收益可能不能实现，则公司可能存在因利润下滑、净资产增加而导致净资产收益率下降的风险。