时代新材2017年年度董事会经营评述

3月29日消息，时代新材（600458）2017年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

公司以高分子复合材料研究及工程化应用为核心，产品面向轨道交通、风力发电、汽车、特种装备和新材料等市场。 告期内，公司围绕跨行业发展、国际化经营的指导思想，以国际化、信息化、高科技为战略核心，与德国BOGE深入协同发展，积极开拓新市场和新项目，践行产业选择和退出机制，推进流程变革、IT国际化提升经营效率，充分发挥技术、市场等核心优势，各项工作有序推进。

轨道交通市场：2017年，公司轨道交通板块业务整体运营情况与上年同期基本持平。 告期内，公司收获标准化动车组全部扭杆订单及大份额橡胶件订单，实现了空气弹簧、扭杆等弹性元件产品在标准化动车组的全面覆盖；减隔震产品新进入石油化工市场，取得中国石油唐山LNG储罐用高阻尼隔震橡胶支座订单，打破了国外产品的垄断；新材料在轨道交通领域推广应用成为公司新的利润增长点，复合材料操纵台相继获得标准动车组和城际动车组的订单，芳纶裙板在四方股份（601126）氢能源城轨动车组实现装车，轻质发泡板生产线在青岛基地建成投产，已开始风道、地板等产品的交付。

风电市场：受行业需求波动的影响， 告期内公司风电业务收入出现两成以上幅度下滑，加上风电叶片销售价格下降和原材料采购价格上涨的冲击，风电业务的利润更是呈现大幅度下降。

告期内，公司深耕风电板块战略客户，订单总量稳定提升，年内累计获取订单1848套；首次获得三一集团2.0MW系列高速双馈风电叶片订单近亿元，并成功获评三一集团3A级最佳风电叶片供应商；开发国内2MW级最长风电叶片通过认证；成功研制出2.2MW聚氨酯风机叶片，成为国内率先成功开发出该级别叶片的企业之一；积极推进”两海战略”,年内中标华创5MW、7MW海上样机叶片项目。

汽车市场：2017年汽车市场业务稳健增长，BOGE实现净利润突破1000万欧元，较上年增长70%以上。 告期内，BOGE公司底盘、动力总成、塑料3条产品线的新业务均获得良好发展，年内获得戴姆勒动力总成悬置订单；成为宝马35UP底盘零件的主要供应商，主要为其提供轻量化产品；特尔纳瓦工厂获得大众汽车塑料件订单，BOGE公司被大众集团评选为战略创新供应商——FAST供应商；BOGE青浦大众踏板箱项目如期推进，于2017年10月投入生产，至此BOGE上海青浦工厂已达到完全满产状态，正开展BOGE无锡工厂的建设。

新型材料市场： 告期内，公司孵化多年的新材料项目产业化工作进展基本顺利。公司年产500吨聚酰亚胺薄膜生产线年末完成调试运行和优化，顺利产出合格产品，已经开始批量供货，并开始研究制定新生产线扩能方案；年产3200吨芳纶材料及制品、电容隔膜材料与水处理基材生产基地项目正在抓紧建设中，预计2018年内可实现投产；特种尼龙项目已实现了千吨级以上的量产及销售，正在商讨实施产业化方案。

告期内，公司不断调整和优化产业结构，继续践行产业选择和退出机制。和华南理工大学等联合设立时代华先公司；完成并购中铁宏吉公司；完成对时代工塑吸收合并，完成出售联营公司齐齐哈尔公司股权及注销子公司咸阳时代。公司将持续孵化优势项目，择机剥离弱势产业，提升公司整体盈利能力。

2018年，公司将继续以高分子复合材料研究及工程化推广应用为核心，多举措积极促进轨道交通、风电板块收入的增长，有序开展与BOGE公司的整合协同和低制造成本地区产能建设工作，同时提升管理水平，全面推行降本增效工作，将降本增效工作分解到采购、生产、技术等各个环节，以改善和提升公司的盈利能力。

二、 告期内主要经营情况

告期内，公司完成销售收入114.0亿元，较上年同期减少3.4亿元，降幅为2.9%,主要为风电板块市场收入下降所致；归属于上市公司股东的净利润为0.7亿元，较上年同期减少1.74亿元，降幅为71.6%,主要原因是：

1.2017年公司账面汇兑净损失为1.52亿元(其中欧元借款汇兑损失为1亿元),比2016年

增加了1.33亿元；

2.风电产品销售收入减少的同时毛利下降，导致公司净利润减少约0.87亿元。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

轨道交通产业：从全球市场分布来看，中国、美国、俄罗斯拥有全球最大的铁路 ，是全球轨道交通装备制造业最大的市场，而中东、南非、亚洲、南美等地区则呈现出轨道交通装备的较大需求。十二五期间，在国家政策导向下各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮，国产轨道交通设备的市场需求大幅提升。中国已形成一个世界上规模最大、发展最快的轨道交通建设市场。根据《铁路中长期发展规划》指出，到十三五末，全国铁路营业里程将达到12万公里以上，期间将保持每年4000公里的增长态势。伴随我国持续加大对铁路市场的投入，轨道交通装备行业将进入稳步发展期。尤其是城市交通轨道，到2020年，我国将建设城际轨道交通和客运专线约1.5万公里，预计投资2万亿，将为轨道交通装备制造业提供大约7000-8000亿元的市场空间。近年来，随着国内轨道交通装备制造企业自主研发能力显著增强，尤其是2015年中国南、北车合并为中国中车（601766），成为全球最大的轨道交通装备制造商，跻身国际一流。在国家政府”一带一路”和”高铁外交”的战略的强力支持下，一大批国际重大工程项目接踵而来，为我国轨道交通产业发展带来新机遇。

汽车产业：据预测十三五期间全球汽车销售情况将整体呈增长趋势。根据罗兰贝格公司

地位，在国际汽车行业体系中具有举足轻重的地位。预计到2020年，中国高端车销量年均增长率将达到12.5%,预计到2020年，中国高端车销量将增长到309.5万辆，仅次于西欧的340.2万辆。十三五期间，国内高端车市场的迅猛发展将带给汽车相关产业巨大的机遇。

(二)公司发展战略

时代新材以高分子复合材料研究及工程化推广应用为核心，面向新兴行业、占据高端市场、整合全球资源，成功布局了轨道交通、汽车、风电和新型高分子材料等产业。未来，公司的发展战略为：做深轨道交通产业拓展国际化市场：顺应国家高端制造业”走出去”的要求，抓住中国中车成立以后的整合机遇，加快对海外轨道交通企业的收购，完成轨道交通产业的国际化布局。不断提升已有产品市场份额，加大新产品、新技术的开发与推广应用，着重发展高速车、城轨及维修市场相关产品。将国内的低成本开发生产优势与海外公司的本地化服务优势相结合，稳固在国内的行业领先地位，保持和提升盈利水平。

做大风电产业提升行业地位：加大低风速大功率叶片、碳纤维叶片、抗冰冻叶片等新产品的开发，确保产品技术及质量业内领先；坚持做好海上叶片的开发，提前布局海上风电市场；大力发展海外业务，探索海外生产模式，确保行业规模前三。积极发展可替代进口的包括风电减振器在内的其它高分子材料制品，并关注风电叶片技术向其它高附加值复合材料新兴市场的拓展。

做强汽车产业提升盈利能力：加快全球范围内的产品结构升级和生产布局调整，扩大高附加值产品份额以及新兴国家的市场份额，提高协同效应、降低运营成本，缩小与世界AVS行业前两名竞争对手的差距，力争在2020年成为中国最大的汽车橡塑配件供应商。

做好新型材料产业替代进口：以替代进口，填补国内空白为目标，在全球范围内整合原材料、工艺装备、技术研发等优势资源，加快高性能聚酰亚胺薄膜、芳纶材料与制品、高性能尼龙等新型材料的开发及产业化推广，通过自主开发、技术引进、合资合作、并购整合等多种方式，加速产业的成长，培育公司持续发展新的产业支柱。

(三)经营计划

2018年公司计划完成营业收入117亿元。

2018年经营工作重点举措：

1.同心多元，广开业务蓝海

2.管理创新，聚焦全球协同积极推进一个决策中心，两个管理中心全球管控模式，继续推动信息化建设，充分发挥

协同作用。确保BOGE亚太研发中心2018年成功试运营，完成新材德国本地化同步开发能力建设；实现踏板箱塑料件的内部配套能力，降低采购成本，提升项目效益；集成中车株洲所电气技术、材料技术和新材德国的汽车产品工程化能力，布局新能源车市场；积极推进澳大利亚、美国和印度轨道交通弹性元件本地化生产基地建设工作。

3.优员增效，降低刚性费用

在全球范围内推行降低人工成本的工作；国内严控各事业部直接生产人员对非生产人员比例，严格执行工资总额与业务单元经营业绩挂钩，引导提高人均劳效。

4.融资降费，改善资金状况

探索新材德国在欧洲融资的工作，享受欧洲低利率借款以及降低欧元汇兑风险；新建项目寻求政府或社会资金投资，减轻公司的资金压力；暂缓不急需的管理咨询项目和不能直接产生经济效益的研发项目，暂缓没有批量订单以及没有获批科研经费的项目；退出风电萍乡基地、九华基地和东湖基地，减少刚性支出。

(四)可能面对的风险

1、国际化经营风险

公司成功实施海外并购后成为经营规模达百亿跨国公司，跨国管控风险陡增。国际政治、经济形势瞬息万变，包括汇率变动、贸易保护主义加剧在内的外部不稳定、不确定因素增多，公司现有企业管理模式和经营理念可能无法及时与此相适应，对公司管理层的国际化经营管理能力提出了更高的要求。若公司无法提升国际化经营能力，将会增加公司的整体经营风险。

2、产业投资风险公司并购德国BOGE公司后，全球范围内多个合作项目全面推进，项目总投资额达数亿元

人民币；国内新材料板块聚酰亚胺薄膜、芳纶、尼龙三大领域产业化项目同时推进，风电产业逐步推进调整产业布局。公司投入大量资源支持新产业投资，其产生效益是否达到预期存在不确定性风险。

3、信息化建设风险随着公司国际化进程的加速，同时伴随着中国人口红利的逐渐消失和劳动力成本的逐步

增加，公司现有信息化和生产自动化水平远不能满足公司国际化经营发展的需要，公司将不断加大投入，在信息化、生产自动化等方面进行大规模的升级、改造和新建，公司信息化建设与经营管理模式的契合效果存在不确定性风险。

4、汇率风险

公司并购德国BOGE后，有超过一半的收入、资产在海外，并分布在多个国家，各国汇率水平的变动影响公司整体收入、资产水平。同时，为获取低利率贷款，2014年公司为并购BOGE借入2.03亿欧元，从2014年到2017年，欧元对人民币汇率先降后升，汇率的变动导致公司近年的盈利水平产生较大波动。

四、 告期内核心竞争力分析

1、公司拥有雄厚的研发实力

公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有国家认定企业技术中心、企业博士后科研工作站、国家地方联合工程研究中心、国家轨道交通高分子材料及制品质量监督检测中心四大国家级技术创新平台。

公司现有一大批高素质的研发人员，各专业领域博士64人，工程技术人员1460人。公司本部先后取得国家授权专利878项(含发明专利325项),承担20多项国家”863″计划、国家科技支撑计划和国家重点火炬计划等重大科研项目。经过公司三十年来的经营与技术积累，公司已形成减振技术、降噪技术、绝缘技术、轻量化技术、抗震技术等五大核心技术，具备了高分子材料合成能力、高分子复合材料改性能力、系统结构仿真分析能力、振动测试和控制能力、噪声测试和控制能力、工艺装备设计能力和检测能力七大核心能力，公司已逐步发展成为国内最具影响力的新技术、新工艺、新材料高科技产业基地之一。

2、公司产品已形成品牌优势

公司隶属中国中车旗下企业，”时代新材”被国家工商管理局认定为中国驰名商标，是国内高分子复合材料基础研究和工程化应用领域最著名品牌之一，专注于高分子复合材料的研发生产三十余年，在国内外市场中享有很高的声誉。

公司在2017年度全球非轮胎橡胶制品企业50强榜单上位列第15位，较2016年度上升1位，为中国企业最好排名。

3、公司拥有稳定优质的市场资源公司拥有一批长期合作的优质客户资源，在轨道交通市场，公司是全球唯一一家同时与世界

六大先进机车车辆制造企业(GE、BT、ALSTOM、SIEMENS、AMSTANDRAIL和中国中车)建立战略合作关系并实现批量供货的供应商；汽车市场着眼于全球，主要客户均为汽车行业内高端一线品牌，在大众、福特、奔驰、通用、宝马行业前五大终端客户的销售比约为70%;风电市场在国内拥有远景能源、湘电股份（600416）、浙江运达、金风科技（002202）、华创风能、中车株洲所、上海电气（601727）等七大战略客户，战略客户订单占有率达到85%,是远景能源、浙江运达、湘电股份、华创风能、中车株洲所的最大供应商。

4、公司业务国际化布局近年来，公司立足国内保地位，面向全球谋发展，积极拓展海外市场，先后成功并购澳大利

亚Delkor公司及德国BOGE,在美国、德国、法国、日本、澳大利亚、斯洛伐克、巴西、墨西哥等国家拥有了子公司和办事机构。公司香港子公司及跨境资金池可实现公司全球资金快捷高效调度，现有的全球资源平台还有力支撑了公司本部原有轨道交通、风电产业海外业务的拓展，同时促成公司逐步构建全球化的生产、采购、营销、售后 络体系，提升公司在全球范围获取、整合、共享资源的能力。