中国环保产业前景广阔，机遇与挑战并存

目前中国环保产业已经形成一定规模，具有从技术研发、装备制造，到工程建设、投资运营、规划咨询的一大批市场主体，初步形成了全要素、全链条、全方位的环保产业体系。中国环保产业投资规模不断加大，正处于持续改善阶段。在碳中和框架下，环保产业迎来新机遇，低碳能源、节能增效、循环再生三大方向助力环保减污降碳。

广义环保产业概念框架

一直以来，因为环保产业与其他产业的渗透性相对较强，产业边界模糊，难以形成十分统一、明确的界定。国际上普遍采用的是经济合作与发展组织（OECD）的定义：即认为环保产业是为控制和消除污染、提高资源利用率以及降低环境风险提供产品、服务与洁净技术。这也被认为是环保产业的狭义概念，被多数欧洲国家所采用。

中国基本上采用的是环保部在2011年发布的《关于环保系统进一步推动环保产业发展的指导意见》中给出的定义：环保产业是为社会生产和生活提供环境产品和服务活动，为防治污染、改善生态环境、保护资源提供物质基础和技术保障的产业。

可以发现OECD对环保产业的定义是狭义的，聚焦的是终端控制、末端治理。与之相比，中国环保部给出的定义明确提出了改善生态环境、保护资源的要点，定义范围更广。纵观世界环保产业内涵的发展，可以发现环保产业的定义呈现出由狭义向广义发展的趋势。广义的环保产业以生命周期管理为其主要内容，环保产业的边界几近消失，达到高度发达的生态文明阶段，环保产业将渗透到国民经济所有行业中。

环保产业链及发展现状

上游主要涉及设计咨询和材料设备环节。近年来，中国环境治理进入大区域、大项目的综合化时代，环保产业从单一的工程实施与装备制造，逐渐向产业链上下游延伸。上游主要有设计咨询服务，常见的服务提供者有勘察设计研究院、规划设计院等机构，通常大型环保企业会依托自有设计院完成这一环节的服务，或与设计院开展战略合作完善该设计环节。上游还包括材料和装备的设计、制造等，这也是目前中国大多数环保企业所缺乏的能力之一。

中游是环保工程实施环保产业当中产生价值最多的地方之一，因为涉及到大量的资源的投入。一般来说即使是工程类的环保企业，其施工也会交给当地的工程承包商来进行，由环保企业委派人员进行施工现场的管理。不同类型的环保工程所涉及到工程实施也不一样，大型设备安装类的环保工程，一般都偏安装工程，而水治理类的则偏建造工程。

下游主要涉及环保设施的维护和运营。下游污染治理环保设施运营公用事业属性一般较强，且存在地域壁垒，其运营商盈利较为稳定且持续性强，但存在增长天花板，有些设施的价格机制也有待完善。总体而言，运营的门槛相对较高，存在诸多壁垒，如市政类污水处理及垃圾发电等相关运营业务，此类企业现金流极其稳定，资本密集型行业，对于企业资产规模、资金成本要求较高，通常是国资背景的企业为主。工业领域的危废处理运营企业，对于牌照限制及技术要求很高。但随着更多资本和资源进入到这一领域，运营环节的企业可以通过融资和并购的方式实现增长。

环保产业投资规模

十八大以来，中国环保重视程度不断提高，环境治理投资也稳定增长，尤其是在PPP模式的拉动下，环保产业占GDP比重大幅提高；中国环保产业占GDP比重从2016年的1.5%增长到2021年的1.9%，年复合增长率达5.0%；未来，预计中国环保产业占GDP比重在2026年将达到2.3%，年复合增长率达3.9%，市场规模将得到进一步增长。

根据国际经验，当治理环境污染的投资占GDP的比例达1%~1.5%时，可控制环境恶化的趋势，当该比例达到2%~3%时，环境质量可有所改善。

环保产业面临的挑战

环保企业多而不强：中国的环保企业数量多，但规模普遍偏小，低水平同质化现象严重，市场集中度低，规模化、实力强的龙头企业少。即使是在细分领域存在龙头，但在全球市场上，依然缺乏可以与苏伊士、威立雅、帕萨旺等国际巨头抗衡的跨国企业。

企业自主研发能力薄弱：环保产业技术水平不高，自主创新能力薄弱，专业化水平低，产业及产品结构不合理，技术竞争力不强，除局部技术有一定优势外，大部分环境科技基础研究与技术研发处于跟跑状态。

企业核心技术装备掌握不足：中国环保产业论文发表与专利申请数量位居世界前列，但总体质量不高，论文被引频次明显少于发达国家，核心专利技术不足，缺乏支撑环境质量改善的特有核心技术和产品。特别是“卡脖子”的核心关键技术、设备，需要依赖国外引进，或进行跟随模仿。

多学科技术交叉融合进展缓慢：中国环保技术研发主要是高校和科研院所，企业创新能力不足，科技成果转移转化通道不畅，技术研发与应用转化脱节问题突出，技术与装备系统集成能力弱，完善政策支持方式、进行相应的体制机制改革创新十分必要。近些年材料、生物、大数据、信息技术、人工智能等学科快速发展，相较之下，环境科技发展相对滞后，环保产业没有充分吸收应用上述最新技术成果，缺乏与其他学科和领域交叉融合，未能实现自身重大技术的创新突破。